Quên đào tạo AI: Phân tích AI là cách kiếm tiền thực sự vào năm 2026. Dưới đây là 2 cổ phiếu để sở hữu.

Vừa khi các nhà đầu tư có thể đã nắm bắt rõ ràng về trí tuệ nhân tạo (AI), thì trò chơi lại thay đổi lần nữa. Theo báo cáo Dự đoán TMT 2026 của Deloitte Toàn cầu, suy luận sẽ chiếm hai phần ba trong tổng số tính toán AI vào năm 2026.

Suy luận đánh dấu giai đoạn tiếp theo của việc ứng dụng AI. Trong khi đào tạo AI xây dựng trí thông minh của mô hình, suy luận liên quan đến cách mô hình hoạt động trong các trường hợp sử dụng thực tế. Một ví dụ điển hình là các tác nhân AI OpenClaw vừa lan truyền gần đây, đang hoạt động tự động trên máy tính của người dùng.

Điểm khác biệt chính giữa đào tạo AI và suy luận là cách chúng tính toán. Trong khi suy luận AI có thể chuyển trọng tâm từ tối đa hóa sức mạnh tính toán thô sang hiệu quả, có một điều quan trọng cần lưu ý: Thế giới có khả năng sẽ cần nhiều chip hơn, chứ không phải ít hơn.

Dưới đây là hai cổ phiếu AI sẵn sàng hưởng lợi từ sự bùng nổ suy luận mới chỉ bắt đầu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Broadcom

Nvidia luôn nổi bật với các chip GPU phù hợp cho các khối lượng công việc nặng, khiến chúng lý tưởng để đào tạo các mô hình AI. Đó là lý do Nvidia thống trị thị trường chip AI trung tâm dữ liệu từ đầu năm 2023. Nhưng Broadcom (AVGO 1.19%) đang nổi lên như một đối thủ đáng gờm của vua GPU. Broadcom đã lâu chuyên về các chip mạng. Trong trung tâm dữ liệu AI, họ giúp các cụm GPU giao tiếp và xử lý thông tin nhanh chóng.

Tuy nhiên, Broadcom đã mở rộng và bắt đầu thiết kế các mạch tích hợp tùy chỉnh (ASICs) cho các công ty như Alphabet và Anthropic. Những nhà cung cấp siêu quy mô AI này nằm trong số khách hàng lớn nhất của Nvidia. Một chip tùy chỉnh được thiết kế cho một nhiệm vụ cụ thể có thể hiệu quả hơn cả một chip đa năng cao cấp. Thực tế, thị trường chip AI đã rất lớn và vẫn đang mở rộng, nên không phải Broadcom sẽ lấy mất thị phần của Nvidia. Tuy nhiên, điều này mở ra cơ hội cho Broadcom.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(-1.19%) $-3.93

Giá hiện tại

$326.41

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.6T

Phạm vi trong ngày

$314.50 - $328.27

Phạm vi 52 tuần

$138.10 - $414.61

Khối lượng giao dịch

570K

Trung bình khối lượng

31M

Biên lợi nhuận gộp

64.71%

Lợi tức cổ tức

0.73%

Broadcom chắc chắn không rẻ với mức giá gấp 70 lần lợi nhuận. Tuy nhiên, thành công của công ty với các chip tùy chỉnh đã nâng cao dự báo tăng trưởng dài hạn trong năm qua. Các nhà phân tích hiện dự kiến Broadcom sẽ tăng lợi nhuận trung bình hơn 30% mỗi năm trong tương lai, điều này có thể lý giải việc mua và giữ cổ phiếu ở mức này. Hãy cân nhắc mua một chút cổ phiếu và giữ lại một ít tiền mặt để mua vào khi giá giảm. Broadcom sẵn sàng trở thành một trong những người chiến thắng lớn trong lĩnh vực suy luận AI.

2. Arm Holdings

Ở trung tâm của các chip AI và ngành công nghiệp chip rộng lớn hơn là Arm Holdings (ARM +3.67%). Công ty cấp phép kiến trúc bộ lệnh của mình cho các công ty sản xuất bộ xử lý trung tâm (CPU) và các vi mạch khác. Bạn có thể nghĩ nó như ngôn ngữ mà một chip nói. Dù chip do công ty nào tạo ra hoặc nó làm gì, nó đều nghe, nói và hành động bằng ngôn ngữ đó. Arm sở hữu một số ngành công nghiệp, như điện thoại thông minh, và đang mở rộng thị phần trong các lĩnh vực khác.

Thị phần của Arm đang tiến gần tới 50% trong các trung tâm dữ liệu, nơi các nhà siêu quy mô hàng đầu, bao gồm Amazon, Alphabet, Meta Platforms, và Microsoft, đều sử dụng chip dựa trên Arm. Arm cũng xem suy luận AI là một cơ hội lớn. Suy luận đòi hỏi tính toán ổn định, hiệu quả, mà CPU làm tốt. Một chip GPU giống như một chiếc xe thể thao xa xỉ: rất tuyệt để chạy nhanh, nhưng không thực tế như một chiếc xe dùng hàng ngày. Trong vài năm gần đây, Arm đã tăng thị phần toàn cầu từ 44% lên 50%.

Mở rộng

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Thay đổi hôm nay

(3.67%) $4.54

Giá hiện tại

$128.32

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$131B

Phạm vi trong ngày

$124.25 - $131.29

Phạm vi 52 tuần

$80.00 - $183.16

Khối lượng giao dịch

177K

Trung bình khối lượng

5.7M

Biên lợi nhuận gộp

94.84%

Nhà đầu tư chú trọng giá trị có thể cảm thấy lo lắng về tỷ lệ P/E của cổ phiếu là 172. Mức giá cao này phản ánh rào cản cạnh tranh rộng lớn của công ty, biên lợi nhuận gộp ấn tượng 94.8%, và các cơ hội tăng trưởng dài hạn. Các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận của Arm sẽ tăng hơn 32% mỗi năm trong dài hạn. Điều đó có thể chưa đủ để giữ vững cổ phiếu Arm nếu gặp phải khó khăn hoặc biến động thị trường lớn hơn. Cũng giống như Broadcom, có lẽ tốt nhất là giữ một ít tiền mặt để chờ các cơ hội mua tốt hơn. Arm là cổ phiếu hàng đầu, hiếm khi rẻ, nên mỗi lần giảm giá đều rất hấp dẫn.