Quy luật cung cầu - Tại sao nhà đầu tư cần hiểu

Trong thế giới đầu tư, mọi người thường tìm cách dự đoán giá cả, muốn biết hôm nay mua vào có lợi nhuận hay tránh thua lỗ. Để làm điều này, chúng ta cần xem lại cơ chế cơ bản của thị trường, đó là quy luật cung cầu, là động lực thúc đẩy cấu trúc giá mà chúng ta thấy hàng ngày trên thị trường, bất kể là cổ phiếu, hàng hóa tiêu dùng hay thậm chí là tiền tệ.

Cung cầu giải thích từ cơ bản

Nếu dễ hiểu, cung cầu (Demand và Supply) là mong muốn mua - có bao nhiêu người muốn sở hữu tài sản đó ở một mức giá nhất định, còn cung là mong muốn bán - có bao nhiêu người muốn bán ở mức giá đó.

Khi vẽ biểu đồ giá so với khối lượng, ta sẽ thấy hai đường cong - đường cầu dốc xuống và đường cung dốc lên. Điểm giao nhau của hai đường này là “giá cân bằng”, là mức giá thị trường coi là công bằng, nơi lực mua và lực bán cân bằng nhau.

Quy luật quan trọng cần biết

Trước tiên - quy luật cung cầu cho chúng ta biết rằng:

Khi giá tăng, người muốn mua ít đi, còn người muốn bán nhiều hơn. Ngược lại, khi giá giảm, người muốn mua nhiều hơn, còn người muốn bán ít đi. Điều này xuất phát từ hai lý do:

• Hiệu ứng thu nhập: Khi giá thấp, khả năng mua của chúng ta tăng lên, giống như tiền trong túi trở nên có giá trị hơn.
• Hiệu ứng thay thế: Khi một tài sản đắt hơn, người ta sẽ chuyển sang các tài sản khác rẻ hơn.

Giá cân bằng hình thành từ sự đấu tranh của hai quy luật

Tầm quan trọng của quy luật cung cầu là nó giải thích thực sự giá hình thành từ đâu. Thường thì nhà đầu tư chỉ nhìn vào con số, nhưng không hiểu rằng con số đó là kết quả của cuộc chiến giữa người mua và người bán.

Hãy tưởng tượng: hôm nay, nếu có nhiều người mua đổ vào nhưng hàng hóa có giới hạn, chuyện gì sẽ xảy ra? Giá sẽ tăng vì có nhiều người sẵn sàng trả giá cao hơn để sở hữu tài sản đó.

Ngược lại, nếu có nhiều người bán nhưng ít người mua, giá sẽ giảm vì người bán phải hạ giá để thu hút người mua.

Điều này xảy ra vì sự thay đổi trong số lượng người mua và người bán đến từ nhiều yếu tố:

• Về cung cầu: Tình hình kinh tế, niềm tin đầu tư, lãi suất, dự đoán tin tức, sở thích thay đổi, số lượng người tiêu dùng.
• Về cung: Chi phí sản xuất, chính sách thuế, công nghệ, số lượng đối thủ cạnh tranh, thời tiết và các yếu tố tự nhiên.

Thị trường tài chính - quy luật cung cầu theo dạng mới

Trong thị trường chứng khoán hoặc tài sản tài chính, nguyên tắc cung cầu vẫn đúng, nhưng nó ẩn dưới tên gọi khác.

Lực mua là cung - người muốn mua cổ phiếu đó.
Lực bán là cầu - người muốn bán cổ phiếu đó.

Giá cổ phiếu hiển thị trên màn hình mỗi ngày là kết quả của cuộc đấu tranh giữa hai phía này.

Điều gì làm thay đổi cung hoặc cầu?

• Thông báo kết quả kinh doanh: Nếu công ty lãi nhiều hơn dự kiến, lực mua tăng lên.
• Tin tức: Tin tốt hoặc xấu, tin chính trị, kinh tế.
• Quyết định của công ty: Tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu, ảnh hưởng đến số lượng cổ phiếu trên thị trường.
• Tình hình thanh khoản của thị trường: Có nhiều tiền chảy vào hay ra khỏi thị trường.
• Niềm tin của nhà đầu tư: Từ các tổ chức lớn, cá nhân, nhà đầu tư nước ngoài.

Sử dụng quy luật để dự đoán giá cổ phiếu

Nếu nhà đầu tư có thể “đọc” được cung cầu, họ sẽ dự đoán giá tốt hơn. Có hai phương pháp phổ biến:

1. Phân tích cơ bản

Xem giá cổ phiếu phản ánh giá trị doanh nghiệp, chứ không chỉ là giá của “tờ giấy chứng khoán”.

• Nếu kết quả quý 1 tốt → lực mua tăng → giá tăng.
• Nếu kết quả quý 1 thất vọng → lực bán tăng → giá giảm.
• Nếu nền kinh tế có tín hiệu tốt → nhà đầu tư kỳ vọng doanh nghiệp phát triển → cầu tăng → giá tăng.

2. Phân tích kỹ thuật

Dựa vào “dấu vết của lực mua - lực bán đã từng xảy ra” trong các biểu đồ nến và đường giá.

Đọc biểu đồ nến:

• Nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa): lực mua thắng, giá kết thúc ngày cao.
• Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa): lực bán thắng, giá kết thúc ngày thấp.
• Doji (mở và đóng gần như bằng nhau): lực mua và bán cân bằng, chưa rõ xu hướng.

Tìm Support & Resistance:

• Support (hỗ trợ): mức giá cũ từng chống lại xu hướng giảm, nơi có lực mua chờ sẵn.
• Resistance (kháng cự): mức giá cũ từng chống lại xu hướng tăng, nơi có lực bán chờ sẵn.

Zone cung cầu - kỹ thuật giao dịch thực tế

Phương pháp phổ biến là tìm “khu vực cung cầu” bằng cách xác định:

1. Khu vực “chạy nhanh” (Rally hoặc Drop)

Khi giá tăng nhanh (Rally), rồi điều chỉnh giảm nhẹ trong phạm vi, rồi tiếp tục tăng (RBR - Rally Base Rally) → có “khu vực cung cầu” nơi người mua sẵn sàng mua vào → các trader vào mua tại zone này.

Ngược lại, khi giá giảm nhanh (Drop), rồi điều chỉnh tăng nhẹ, rồi giảm tiếp (DBD - Drop Base Drop) → có “khu vực cung” nơi người bán sẵn sàng bán ra → trader vào bán tại zone này.

2. Điểm đảo chiều (Reversal)

Thường thì giá tăng quá mức, người bán đổ vào nhiều, đẩy giá giảm (DBR - Drop Base Rally), hoặc giá giảm quá mức, người mua đổ vào, đẩy giá tăng (RBD - Rally Base Drop).

Nếu trader bắt được điểm này, có thể tham gia giao dịch tại điểm phá vỡ (breakout) của vùng tích luỹ.

Tại sao quy luật cung cầu là điều nhà đầu tư cần hiểu

Thứ nhất, nó giải thích “tại sao” giá thay đổi, chứ không chỉ là “giá thay đổi”.

Thứ hai, nó là công cụ tư duy, giúp nhà đầu tư không chỉ nhìn vào “kháng cự - hỗ trợ” một cách mù quáng, mà còn hiểu tại sao đường này lại là kháng cự - vì có lực bán chờ sẵn ở đó.

Thứ ba, quy luật này áp dụng rộng rãi, không chỉ riêng cổ phiếu, trái phiếu, crypto, hàng hóa, tiền tệ - tất cả các tài sản có giá trị đều hình thành từ cung cầu.

Tóm lại

Quy luật cung cầu không chỉ là công thức kinh tế học nhàm chán, mà là “quy luật chơi thực” của thị trường. Mỗi lần giá biến động đều xuất phát từ sự mất cân bằng giữa số lượng người mua và người bán.

Nhà đầu tư hiểu quy luật này sẽ nhìn thị trường như “cá trong nước” - thấy rõ dòng chảy của tiền (nước) và cá (giá) đang di chuyển về đâu.

Để trở nên thành thạo trong việc áp dụng nguyên tắc này, hãy thử phân tích các tài sản bạn theo dõi, tìm vùng cung cầu, tìm Support Resistance, phân tích xem khu vực nào có lực mua, khu vực nào có lực bán. Càng luyện tập nhiều, bạn càng đọc thị trường chính xác hơn.