Nhà Đầu Tư Thông Minh: Cổ Phiếu Cổ Tức Tốt Nhất, Rủi Ro Hình K, và IPO Tiền Điện Tử

Bạn có muốn cập nhật những insights thị trường và ý tưởng đầu tư từ Morningstar không? Đăng ký nhận bản tin Smart Investor hàng tuần của tôi tại đây.

Trong bản tin tuần này:

• Cập nhật thị trường hàng tuần: Chứng khoán giảm khi các ngành tiện ích tăng và dịch vụ tài chính giảm
• Tại sao nền kinh tế ‘Hình chữ K’ lại mang đến nhiều rủi ro hơn cho nhà đầu tư cổ phiếu
• Mặc dù Bitcoin giảm mạnh, các IPO tiền điện tử này dự kiến sẽ ra mắt vào năm 2026
• Sự trở lại của cổ phiếu giá trị gặp nhiều khó khăn. Đây là lý do tại sao nhà đầu tư không nên bỏ qua
• Lạm phát dịu đi, nhưng dự kiến Fed giữ nguyên lãi suất
• Tại sao cổ phiếu quản lý tài sản thay thế lại bị ảnh hưởng nặng nề
• 10 cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất

Chuyện chính trong thị trường chứng khoán hiện nay là sự biến động. Ở cấp độ cao, cổ phiếu gần như đạt mức cao kỷ lục, mặc dù lo ngại về AI vẫn còn đó. Tuần qua, thị trường nhận được tin tích cực từ nền kinh tế qua báo cáo việc làm tháng 1 mạnh hơn dự kiến và số liệu lạm phát thấp hơn dự báo. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang dự kiến giữ lãi suất ổn định đến mùa hè, đây vẫn là một bối cảnh thuận lợi.

Một trong những yếu tố thúc đẩy chính cho nền kinh tế là sức mạnh trong chi tiêu tiêu dùng. Tuy nhiên, mọi thứ không hoàn toàn tốt như vẻ bề ngoài, như các nhà kinh tế gọi là nền kinh tế ‘Hình chữ K’ — nghĩa là nhóm giàu có cảm thấy tốt hơn nhiều và chi tiêu nhiều hơn so với nhóm thu nhập thấp hơn. Điều này có nhiều hệ quả chính sách cho nền kinh tế hai tầng này, nhưng cũng ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Như Sarah Hansen viết, tâm lý của các nhà đầu tư giàu có gắn bó chặt chẽ với thị trường chứng khoán, nên nếu thị trường tăng trưởng bền vững đảo chiều, có thể xảy ra vòng phản hồi tiêu cực.

Trong bối cảnh này, câu chuyện lớn là sự sụt giảm của các cổ phiếu công nghệ và các cổ phiếu tăng trưởng khác. Dù rõ ràng một số tên tuổi tăng trưởng lớn đã gặp khó khăn, chiến lược gia Dan Lefkovitz của Chỉ số Morningstar cho biết một số câu hỏi về định nghĩa có thể khiến sự phục hồi của cổ phiếu giá trị trông có vẻ tốt hơn thực tế. Tuy nhiên, ông nhất quán về một điểm: Cổ phiếu giá trị là những khoản đa dạng hóa tốt. Xem bài viết hay của Dan tại đây.

Nói về các cổ phiếu bị đánh giá thấp, chúng tôi đã cập nhật danh sách 10 cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất để mua. Những tên này có lợi thế cạnh tranh và đang giao dịch ở mức 4 hoặc 5 sao. Danh sách bao gồm một số công ty tiêu dùng, cũng như một quỹ chiến lược thay thế bị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo dựa trên tín dụng tư nhân.

Cuối cùng, sau nhiều tháng thị trường tiền điện tử chìm trong máu, giá Bitcoin dường như đã ổn định (ít nhất là tạm thời) ở mức gần một nửa so với tháng 10. Sự sụp đổ này dường như không làm phiền các nhà đầu tư mạo hiểm của các công ty tài sản kỹ thuật số đang muốn lên sàn. Chúng tôi đã hợp tác với PitchBook để xem xét mức độ tồi tệ của các IPO tiền điện tử trong năm qua và những tên tuổi có thể lên sàn vào năm 2026.

Như thường lệ, hãy truy cập trang Thị trường của chúng tôi để cập nhật các bài viết mới nhất và các tin tức trực tiếp về thị trường chứng khoán, cùng với lịch trình các dữ liệu và sự kiện quan trọng sắp tới của tuần.