Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu Úc 2026 mới nhất｜Đào vàng từ chuyển đổi năng lượng và làn sóng AI

Đối với nhiều nhà đầu tư châu Á, Úc vừa là điểm đến nghỉ dưỡng vừa là kho báu đầu tư ẩn giấu. Là quốc gia giàu khoáng sản nhất thế giới, Úc không chỉ có kỷ lục tăng trưởng kinh tế bền vững trong hơn 30 năm mà thị trường chứng khoán Úc còn được biết đến với lợi nhuận ổn định và lợi suất cao. Từ việc thay đổi chính sách năng lượng vào năm 2024, đến việc đưa ra trợ cấp hydro vào năm 2025 và sau đó là bài kiểm tra hiệu quả thực tế hiện tại vào năm 2026, thị trường chứng khoán Úc đang trải qua một quá trình định hình lại ngành công nghiệp sâu sắc. Hướng dẫn này sẽ cung cấp cho bạn sự hiểu biết sâu sắc về logic cốt lõi của đầu tư chứng khoán Úc và các mục tiêu đã chọn.

Những thay đổi trong hai năm của chứng khoán Úc: từ khó khăn khai thác đến cổ tức chính sách

Vào năm 2024, thị trường chứng khoán Úc (ASX200) đã tăng 12,95% trong năm, nhưng đằng sau đợt phục hồi này là sự phân kỳ lớn trong ngành. Cổ phiếu khai thác lithium giảm 30% do dư thừa công suất toàn cầu và cổ phiếu tài nguyên truyền thống gặp khó khăn; Nhưng đồng thời, nhu cầu khổng lồ về dây đồng trong các trung tâm dữ liệu AI toàn cầu đã đẩy giá cổ phiếu của gã khổng lồ khai thác đồng Sandfire Resources lên cao, một sự tương phản phản ánh rõ ràng sự thay đổi mô hình mà thị trường chứng khoán Úc đang phải đối mặt.

Vào năm 2025, chính phủ liên bang Úc đã đưa ra một loạt các chính sách cao cấp. Bộ trưởng Tài chính đã công bố trợ cấp 2 USD/kg cho các nhà xuất khẩu năng lượng hydro và ban hành luật loại bỏ tất cả các nhà máy nhiệt điện than vào năm 2030. Các biện pháp này sẽ định hình lại bối cảnh đầu tư cổ phiếu của Úc và đặt nền móng cho một vòng đánh giá lại nguồn lực mới

Bước sang đầu năm 2026, thị trường chứng khoán Úc đã bước đầu xác minh tác động của các chính sách này. Những gã khổng lồ khai thác mỏ như BHP và RIO đã chứng kiến lợi nhuận tăng lên do giá đồng mạnh hơn và các công ty liên quan đến năng lượng xanh cũng đã bắt đầu cho thấy sự thay đổi về hiệu suất. Những thay đổi trong bối cảnh địa chính trị - đặc biệt là sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ về đất hiếm và khoáng sản quan trọng - củng cố hơn nữa vị trí chiến lược của chứng khoán Úc với tư cách là một lực lượng bảo vệ an ninh cho các nguồn cung cấp tài nguyên toàn cầu.

Ba logic cốt lõi của đầu tư chứng khoán Úc

Logic 1: Cổ tức chính sách được chuyển thành lợi nhuận thực tế

Đầu tư của chính phủ Úc vào hydro và công nghệ sạch đã chuyển từ khẩu hiệu sang trợ cấp cụ thể. Bộ phận năng lượng xanh của Fortescue, FFI, có kế hoạch sản xuất 1.500 tấn hydro xanh hàng năm vào năm 2030 và mục tiêu này đang được thúc đẩy đều đặn. BHP Billiton đã đầu tư 3 tỷ USD vào các dự án thu hồi carbon và dự kiến sẽ giảm 30% lượng khí thải vào năm 2030. Điều này có nghĩa là các công ty làm chủ công nghệ sạch trong chứng khoán Úc sẽ nhận được định giá cao và hỗ trợ chính sách trong một thời gian dài.

Logic 2: AI và xe điện xác định lại nhu cầu khoáng sản

Sự điên cuồng toàn cầu để xây dựng các trung tâm dữ liệu AI và ngành công nghiệp xe điện đã bùng nổ, và nhu cầu về đồng và niken từ hai lực lượng này đã vượt quá sự phụ thuộc vào lithium. Việc mở rộng năng lực sản xuất của những gã khổng lồ xe điện như Tesla và BYD, cùng với sự gia tăng nhu cầu làm mát dây đồng trong các trung tâm dữ liệu, đã dẫn đến giá đồng dự kiến sẽ vượt quá 12.000 USD/tấn. Do đó, các công ty khai thác đồng tại chứng khoán Úc đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung, khiến họ trở thành nguồn lợi nhuận đáng tin cậy nhất.

Logic 3: Địa chính trị gia tăng cạnh tranh tài nguyên

Để thoát khỏi sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc, Mỹ đã đầu tư rất nhiều vào các công ty khai thác mỏ của Úc. Các công ty đất hiếm của Úc như Lynas đã nhận được 200 triệu đô la từ Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ để mở rộng sản xuất và các mục tiêu tài nguyên trong chứng khoán Úc nhận được cổ tức địa chính trị bổ sung. Mô hình này sẽ tiếp tục củng cố trong tương lai gần.

Phân tích chuyên sâu về 9 mục tiêu chứng khoán Úc được chọn

(1) Fortescue (FMG): Sử dụng quặng sắt để kiếm tiền nâng cao năng lượng hydro

Hoạt động kinh doanh quặng sắt truyền thống của FMG đóng góp 80% doanh thu, trong khi công ty con năng lượng xanh FFI đang tích cực triển khai ngành năng lượng hydro. Công ty này độc đáo ở chỗ nó hỗ trợ động cơ tăng trưởng trong tương lai (hydro) với hoạt động kinh doanh gia súc tiền mặt (quặng sắt). Mục tiêu sản xuất 1.500 tấn hydro xanh mỗi năm vào năm 2030 đã bước vào giai đoạn thực hiện và các khoản trợ cấp chính sách cung cấp cho nước này sự đảm bảo dòng tiền ổn định. Nó phù hợp với các nhà đầu tư tích cực, những người sẵn sàng chịu đựng những biến động ngắn hạn và lạc quan về quá trình chuyển đổi năng lượng.

(2) BHP: Pháo đài khai thác dẫn động hai bánh

Hoạt động kinh doanh quặng sắt của BHP Billiton đóng góp 65% lợi nhuận của tập đoàn trong năm 2024, dòng tiền dồi dào hỗ trợ cổ tức cao (tỷ suất cổ tức bình quân 5,8% trong 5 năm qua). Năng lực sản xuất của công ty tại Escondida (Chile), mỏ đồng lớn nhất thế giới, đã được mở rộng lên 140 tấn và đã ký thỏa thuận cung cấp đồng 10 năm với Tesla, gắn kết hiệu quả cổ tức tăng trưởng của xe điện. Xung đột địa chính trị đã đẩy giá than luyện cốc ở châu Á lên cao, với than luyện cốc BHP Queensland chỉ có giá 80 USD/tấn, giá giao ngay 320 USD/tấn và thời gian trục lợi sẽ tiếp tục đến năm 2026. Trừ khi nền kinh tế toàn cầu suy giảm mạnh, có khả năng suy giảm hạn chế, tiềm năng tăng giá lớn và lợi suất cao. Các nhà đầu tư bảo thủ có thể chốt cổ tức ở mức giá hiện tại.

(3) Rio Tinto (RIO): Một lựa chọn lợi nhuận cao cho các tài sản nhẹ

So với BHP Billiton, quy mô tài sản của Rio Tinto nhẹ hơn, tỷ lệ nợ thấp hơn và gánh nặng nhẹ hơn trong môi trường lãi suất cao. Lợi suất của nó khoảng 6%, vượt qua BHP Billiton và trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định. Tuy nhiên, chi phí đơn vị cao hơn có nghĩa là nếu nhu cầu khoáng sản tăng trưởng đáng kể hơn dự kiến, tăng trưởng lợi nhuận của Rio Tinto có thể không cao bằng BHP.

(4) Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA): Mỏ neo của lĩnh vực tài chính

CBA được biết đến với sức mạnh tấn công và phòng thủ và là mỏ neo ổn định cho tài chính Úc. Khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tiến triển trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, áp lực đối với hoạt động kinh doanh thế chấp CBA đã giảm bớt và tỷ lệ nợ xấu vẫn ở mức có thể kiểm soát được là 0,4%. Tỷ suất cổ tức trung bình 5,2% trong 5 năm qua vượt xa mức trung bình của bốn ngân hàng lớn (4,5%) và đã đạt được mức tăng trưởng cổ tức trong 28 năm liên tiếp, rất phổ biến với những người về hưu. Bất kể sự bùng nổ hay suy giảm kinh tế toàn cầu, chính sách nhập cư thay đổi hoặc ổn định, hoạt động kinh doanh của CBA có thể tìm thấy các điểm tăng trưởng và rủi ro đầu tư dài hạn là cực kỳ thấp.

(5) Tài nguyên lửa cát (SFR): Kẻ giết người chi phí trong thế giới khai thác đồng

SFR được biết đến là đối thủ cạnh tranh về chi phí đồng gây chết người nhất. Loại đồng của khu vực khai thác Motheo ở Mozambique cao tới 6%, vượt xa mức trung bình toàn cầu là 0,8% và chi phí sản xuất chỉ là 1,5 đô la / lb, thấp hơn so với 2,8 KR / lb và lợi thế về chi phí đang nghiền nát ngành. Dự kiến, năng lực sản xuất hàng năm sẽ được mở rộng lên 20 tấn vào năm 2025 và thỏa thuận cung cấp 5 năm đã được ký kết với Tesla để đảm bảo rằng 50% công suất sản xuất được bán với giá đồng LME cộng với phí bảo hiểm 10%. Với giá đồng dự kiến sẽ tăng lên 12.000 USD/tấn, SFR đã trở thành công cụ đòn bẩy tốt nhất để tăng giá đồng, lý tưởng cho các nhà đầu tư lạc quan về triển vọng của thị trường kim loại.

(6) CSL Limited (CSL Jeter): Người hưởng lợi trực tiếp từ cổ tức già

Số người trên 65 tuổi ở Úc đã vượt quá 500 người và ngân sách y tế của chính phủ đang tăng lên hàng năm. Lợi thế cốt lõi của CSL là độc quyền công nghệ (45% trạm huyết tương trên thế giới do CSL kiểm soát, chi phí tinh chế thấp hơn 20% so với các đối thủ cạnh tranh) và vắc-xin động cơ kép (30% thị phần vắc-xin cúm). Giá của một liều thuốc điều trị bệnh hiếm vượt quá 10 đô la Úc và bảo hiểm y tế của chính phủ không khoan dung trong việc chi trả cho nó, xây dựng một hào vững chắc về giá thuốc. Vào năm 2024, các quỹ thị trường sẽ chủ yếu tập trung vào lĩnh vực AI và các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe như CSL sẽ có mức tăng hạn chế; Bước sang năm 2026, xu hướng lão hóa + bệnh mãn tính khó đảo ngược, và các công ty như vậy phải đối mặt với cơ hội bù đắp cho sự gia tăng và là lựa chọn hàng đầu cho “nhu cầu cứng nhắc về y tế”.

(7) Tập đoàn Sinong (WES): Một công ty phòng thủ trong ngành bán lẻ

Nhà bán lẻ lớn nhất của Úc, Sinong Group, đã chứng kiến sự tăng trưởng ổn định về hiệu suất trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng phục hồi. So với bong bóng định giá của nhiều cổ phiếu AI, thường cao gấp hàng chục lần, định giá cổ phiếu bán lẻ tương đối hợp lý và rủi ro bong bóng nhỏ. Từ góc độ tránh rủi ro, WES là mục tiêu chứng khoán Úc đáng theo dõi. Công ty vẫn đang trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư dài hạn có thể mua thường xuyên và các nhà giao dịch swing có thể tham gia thị trường khi giá cổ phiếu giảm xuống Bollinger Band thấp hơn.

(8) Zip Co Limited (ZIP): Mua ngay, trả sau trở lại

ZIP cung cấp dịch vụ mua ngay, trả sau (BNPL) và mô hình doanh thu của nó tương tự như mô hình của các công ty thẻ tín dụng VISA/MASTERCARD. Trong hai năm chu kỳ tăng lãi suất vừa qua, BNPL đã trở thành nạn nhân lớn nhất vì hầu hết khách hàng của BNPL là nhóm yếu thế về kinh tế với thu nhập không ổn định, nguy cơ vỡ nợ cao. Cổ phiếu ZIP đã giảm từ mức đỉnh 14 đô la xuống còn 0,25 đô la. Khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, hoạt động kinh doanh của công ty bắt đầu tăng, nợ xấu giảm dần và giá cổ phiếu đã phục hồi lên 3,1 đô la. Việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2026, nợ xấu dự kiến sẽ giảm hơn nữa trong tương lai, cơ sở khách hàng tiếp tục mở rộng, điều này đáng được các nhà đầu tư quan tâm sát sao.

(9) Tập đoàn Goodman (GMG): Vua hạ tầng vô hình trong bất động sản logistics

Nhà phát triển bất động sản lớn nhất của Úc, Goodman Group, về cơ bản là một REIT bất động sản hậu cần, đầu tư chủ yếu vào nhà kho, trung tâm hậu cần, văn phòng và bất động sản thương mại, với thu nhập từ tiền thuê và phí quản lý. Công ty sở hữu 65% kho bãi hậu cần hàng đầu của Úc (chẳng hạn như công viên Mascot của Sydney), và những gã khổng lồ như Amazon và Coles xếp hàng để ký hợp đồng dài hạn, với thời gian thuê trung bình là 8 năm và tỷ lệ lấp đầy là 98%. GMG đã chứng kiến 12 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức, với tỷ suất lợi nhuận ròng ổn định, vượt trội đáng kể so với các công ty cùng ngành. Khi lạm phát của Úc giảm bớt và nền kinh tế phục hồi, giá thuê nhà và giá nhà đã tăng đáng kể, giá trị tài sản ròng và lợi nhuận của GMG đã tăng đều đặn. Chi phí vốn giảm sau khi bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất là điều tích cực đối với ngành bất động sản, nhưng chúng ta cần cảnh giác về tác động tiềm tàng của suy thoái kinh tế toàn cầu đến tỷ lệ lấp đầy.

Lợi thế cốt lõi của việc đầu tư dài hạn vào chứng khoán Úc

Lợi thế 1: Lợi nhuận dài hạn để tăng trưởng ổn định

Úc, với tư cách là quốc gia phát triển kinh tế nhất ở Nam bán cầu, chỉ trải qua suy thoái do dịch bệnh vào năm 2020 trong 33 năm kể từ năm 1991 và duy trì tăng trưởng tích cực trong những năm còn lại. Thị trường chứng khoán Úc đã mang lại lợi nhuận 11,8% từ năm 1990 đến năm nay, với lợi suất trung bình là 4%. Lợi nhuận ổn định dài hạn này khiến chứng khoán Úc trở thành mục tiêu đầu tư phù hợp nhất cho số tiền cố định thường xuyên và nắm giữ dài hạn.

Lợi thế 2: Bất ổn toàn cầu làm nổi bật sức hấp dẫn của Úc

Trước đây, các nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào chứng khoán Mỹ, chứng khoán Đài Loan, chứng khoán Hồng Kông và chứng khoán Nhật Bản, chủ yếu do khoảng cách địa lý và sự tập trung của truyền thông. Tuy nhiên, vào thời điểm rủi ro địa chính trị toàn cầu thường xuyên nóng lên và các chính sách của Mỹ và châu Âu đang dao động, Úc đang thu hút tái phân bổ vốn toàn cầu nhờ sự ổn định chính trị và kinh tế, vị trí chiến lược về nguồn lực và tính trung lập trong khu vực. Do đó, chứng khoán Úc được công nhận ở mức cao hơn so với tài sản an toàn.

Ưu điểm 3: Hiệp định thuế của Đài Loan mang lại lợi thế tiết kiệm thuế đáng kể

Theo Điều 10 của Hiệp định thuế (DTA) giữa Úc và Đài Loan, các công ty Úc bị đánh thuế trên tổng số cổ tức được miễn thuế hoàn toàn mà các công ty Úc trả cho cư dân Đài Loan và 15% trong các trường hợp khác. So với mức cổ tức 30% do chính phủ Mỹ áp dụng, chi phí cổ tức của chứng khoán Úc thấp hơn đáng kể, đây là một lợi thế tiềm ẩn khi đầu tư vào cổ phiếu Úc.

Triển vọng chứng khoán Úc năm 2026: Tìm kiếm sự chắc chắn trong sự thay đổi

Nhìn về năm 2026 và hơn thế nữa, thị trường chứng khoán Úc sẽ phải đối mặt với cả biến số và cơ hội. Tiến độ thực hiện các chính sách chuyển đổi năng lượng, sự hỗ trợ của nhu cầu sức mạnh tính toán AI toàn cầu đối với giá khoáng sản và tác động của cạnh tranh địa chính trị giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đối với việc phân bổ tài nguyên - ba lực lượng này sẽ quyết định nguồn lợi nhuận vượt mức cho cổ phiếu Úc.

Hãy nhớ rằng, sức hấp dẫn của chứng khoán Úc không nằm ở các thuộc tính trú ẩn an toàn truyền thống, mà ở “lợi nhuận vượt mức ngụ ý trong sự biến động”. Thay vì dự đoán xu hướng thị trường một cách thụ động, tốt hơn hết bạn nên chủ động xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của mình - cho dù đó là chọn ngân hàng và cổ phiếu bán lẻ có dòng tiền ổn định hay các công ty tài nguyên đặt cược vào quá trình chuyển đổi năng lượng và làn sóng AI, thị trường chứng khoán Úc có thể cung cấp nhiều lựa chọn. Sự hoành tráng đầu tư này ở Nam bán cầu đang chờ đợi những người tham gia đã chuẩn bị.