Giá đồng 2026: Xu hướng thị trường, yếu tố ảnh hưởng và cơ hội đầu tư

Thị trường đồng hiện đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và nhà phân tích trên toàn thế giới. Giá đồng trong thời gian gần đây đã trải qua những biến động đáng kể và trở thành điểm quan sát trung tâm của nhiều thành viên thị trường. Điều này không chỉ do các biến động giá dễ dàng thay đổi mà còn vì đồng 1 tấn đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế toàn cầu – từ ngành xây dựng, kỹ thuật điện, đến năng lượng sạch và ô tô điện. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn về tình hình thị trường hiện tại, các diễn biến lịch sử và các cơ hội đa dạng để nhà đầu tư và nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ các biến động trong ngành đồng.

1 Tấn đồng trong tầm ngắm – Tình hình thị trường hiện tại và biến động giá

Thị trường đồng trong những tháng gần đây đã thể hiện một động lực đáng chú ý. Vào mùa hè năm 2025, thị trường đạt mức cao mới, giá mỗi pound đồng lên tới 5,84 USD – tương đương khoảng 12.875 USD mỗi tấn. Đà tăng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, đặc biệt là căng thẳng địa chính trị và bất ổn thương mại.

Trong 12 tháng qua, thị trường thể hiện hình ảnh hỗn hợp với những biến động rõ rệt. Đầu năm 2025, giá đồng chịu áp lực – đôi lúc giảm xuống còn 4,18 USD mỗi pound do lo ngại về thuế quan – nhưng sau đó đã phục hồi mạnh mẽ. Thông báo về các biện pháp thuế mới đã gây ra các đợt tăng giá mới, cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đồng đối với các tin tức vĩ mô và chính trị.

Các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến độ biến động của thị trường đồng: trong 30 ngày gần nhất, giá tăng khoảng 14%, trong 6 tháng là khoảng 29%, còn cả năm đạt khoảng 20%. Những con số này cho thấy đồng là một tài sản hấp dẫn để đầu tư trong thời kỳ biến động cao.

Điều gì thúc đẩy thị trường đồng? – Phân tích các yếu tố ảnh hưởng chính

Để hiểu các biến động giá đồng, cần phân tích các yếu tố tác động đến cung cầu.

Kinh tế toàn cầu và mô hình tiêu thụ khu vực

Phát triển kinh tế toàn cầu là nền tảng của nhu cầu đồng. Các quốc gia có đầu tư hạ tầng mạnh mẽ và ngành công nghiệp phát triển cần lượng lớn đồng. Trong đó, Trung Quốc đóng vai trò vượt trội – chiếm gần một nửa nhu cầu đồng toàn cầu. Mọi tín hiệu về chậm lại hoặc phục hồi của kinh tế Trung Quốc đều lập tức ảnh hưởng đến giá đồng. Do đó, các nhà phân tích thị trường theo dõi sát sao các số liệu kinh tế Trung Quốc như sản xuất công nghiệp, hoạt động bất động sản và khối lượng nhập khẩu.

Năng lực khai thác và động thái cung ứng

Phía cung, sản lượng khai thác đóng vai trò trung tâm. Thị trường đồng có cung khá hạn chế – các mỏ mới lớn hiếm và cần thời gian dài để phát triển. Dự báo năm 2025 cho thấy mức tăng cung khoảng 2,2%. Bất kỳ chậm trễ nào trong các dự án lớn hoặc gián đoạn sản xuất tại các mỏ đã có thể ảnh hưởng lớn đến giá.

Xu hướng chuyển đổi: Năng lượng tái tạo và ô tô điện

Một xu hướng quan trọng đang hình thành trong cấu trúc nhu cầu. Các dự án năng lượng sạch cần lượng đồng gấp nhiều lần so với năng lượng truyền thống – khoảng 4 đến 12 lần. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo đến năm 2040, các dự án gió và năng lượng mặt trời có thể chiếm khoảng 40% tổng tiêu thụ đồng toàn cầu. Song song đó, ô tô điện tiêu thụ đồng gấp khoảng 3 lần so với xe chạy động cơ đốt trong truyền thống. Những thay đổi cấu trúc này mang lại triển vọng dài hạn cho nhu cầu và có thể duy trì đà tăng giá đồng.

Tỷ giá và môi trường lãi suất

Đồng USD có ảnh hưởng lớn – đồng USD mạnh làm tăng chi phí mua đồng quốc tế và làm giảm nhu cầu. Ngược lại, đồng USD yếu giúp giảm rào cản gia nhập thị trường cho các nhà mua nước ngoài. Ngoài ra, kỳ vọng về lãi suất và lạm phát cũng ảnh hưởng đáng kể đến nhu cầu đồng. Lãi suất cao làm khó khăn cho vay và làm tăng sức hấp dẫn của các kênh đầu tư khác, trong khi kỳ vọng lạm phát cao làm đồng trở thành tài sản phòng hộ hấp dẫn.

Đầu cơ và tâm lý nhà đầu tư

Cuối cùng, các nhà đầu cơ và nhà đầu tư tổ chức đóng vai trò quan trọng. Các vị thế lớn của các nhà giao dịch hàng hóa có thể gây ra các đợt tăng giá ngắn hạn – hiện tượng này rõ rệt khi có các thông báo về chính sách thuế quan như đã đề cập.

Cơ hội đầu tư trong ngành đồng – Tổng quan hệ thống

Những ai muốn tận dụng cơ hội từ thị trường đồng có thể lựa chọn nhiều phương án.

Hợp đồng tương lai hàng hóa: Công cụ dành cho nhà giao dịch có kinh nghiệm

Hợp đồng tương lai đồng như các hợp đồng giao dịch tại Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) hoặc COMEX cung cấp quyền tiếp cận trực tiếp các biến động giá. Hợp đồng LME có đơn vị 25 tấn, yêu cầu ký quỹ thường từ 15.000 đến 17.500 USD. Hợp đồng COMEX có quy mô 25.000 pound và yêu cầu vốn thấp hơn. Ngoài ra còn có hợp đồng micro 2.500 pound phù hợp cho nhà đầu tư cá nhân. Các công cụ này phù hợp với nhà giao dịch có kinh nghiệm và vốn đủ lớn.

Chứng khoán hàng hóa ETF (ETCs): Đầu tư đơn giản, chi phí thấp

Chứng khoán hàng hóa niêm yết trên sàn như WisdomTree Copper ETC hay iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN cung cấp cách tiếp cận dễ dàng hơn. Với phí quản lý khoảng 0,45-0,49% mỗi năm, các sản phẩm này phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn xây dựng vị thế đồng. Quản lý danh mục dựa trên hợp đồng tương lai hoặc swap phía sau.

Cổ phiếu mỏ: Đòn bẩy vào giá hàng hóa

Các công ty như BHP, Rio Tinto, Freeport-McMoRan, Southern Copper hưởng lợi nhiều hơn từ giá đồng tăng do chi phí khai thác phần lớn cố định. Thêm vào đó, họ thường trả cổ tức hấp dẫn. Nhược điểm là các cổ phiếu này rất nhạy cảm với giảm giá và mang theo rủi ro vận hành như quyết định quản lý hoặc tai nạn mỏ.

Hợp đồng chênh lệch (CFDs): Linh hoạt, rủi ro cao

CFDs cho phép đặt cược vào biến động giá với vốn nhỏ nhờ đòn bẩy. Phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, nhưng rủi ro lớn do chi phí tài chính khi giữ vị thế lâu và cơ chế đòn bẩy.

Đồng vật chất: Thường dành cho khách hàng công nghiệp

Việc mua đồng vật chất trực tiếp thường không khả thi cho nhà đầu tư cá nhân do chi phí lưu kho, vận chuyển và bảo hiểm cao.

Chiến lược giao dịch thành công – Từ theo xu hướng đến quản lý rủi ro

Theo xu hướng – Chiến lược phổ biến

Một trong những chiến lược phổ biến nhất là theo xu hướng. Nhà giao dịch sử dụng các đường trung bình động (ví dụ 50 ngày và 200 ngày EMA) để xác định xu hướng và tận dụng sự tiếp tục của xu hướng đó. Các điểm giao cắt của các đường trung bình này được xem là tín hiệu vào hoặc thoát lệnh.

Các sự kiện cơ bản và dữ liệu kinh tế

Phương pháp thứ hai tập trung vào dữ liệu cơ bản. Các số liệu kinh tế, đặc biệt từ Trung Quốc, tạo cơ hội cho các giao dịch có mục đích rõ ràng. Nhà giao dịch có kinh nghiệm điều chỉnh vị thế của mình dựa trên các thông tin mới.

Quản lý rủi ro và kích thước vị thế: Yếu tố then chốt

Một yếu tố thành công mà nhiều người mới thường bỏ qua là quản lý rủi ro chủ động. Quy tắc vàng: không nên mở vị thế vượt quá 5% vốn giao dịch, và đặt lệnh dừng lỗ cách giá vào khoảng 2-3%. Tuân thủ các quy tắc này sẽ nâng cao khả năng thành công lâu dài.

Đa dạng hóa danh mục và đồng như một công cụ phòng hộ

Các nhà phân tích của Bloomberg khuyên nên bổ sung 4-9% vào danh mục truyền thống 60/40 để phòng chống lạm phát. Đồng đóng vai trò quan trọng trong bối cảnh này, vì nó hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế lẫn bảo vệ khỏi lạm phát.

Nhìn lại lịch sử: Đồng trong 25 năm

Phân tích dài hạn cho thấy các mô hình thú vị:

Giai đoạn 1 (2001–2011): Thập kỷ bùng nổ Với Trung Quốc gia nhập WTO năm 2001, đồng bắt đầu tăng trưởng chưa từng có. Giá đồng từ 0,68 USD đã tăng lên hơn 4,49 USD/pound – tăng khoảng 560%. Khủng hoảng tài chính 2008 khiến giá giảm xuống còn 1,39 USD, nhưng sau đó phục hồi nhanh chóng.

Giai đoạn 2 (2011–2016): Thị trường gấu Khi Trung Quốc giảm đầu tư hạ tầng và dư cung xuất hiện, giá giảm còn 2,01 USD – mất khoảng 55%.

Giai đoạn 3 (2016 đến nay): Đà tăng mới Các chính sách kích thích tài khóa và lãi suất thấp đã thúc đẩy nhu cầu. Giá đồng tăng khoảng 181%, trong đó có sự thúc đẩy từ các thông báo thuế của Mỹ vào mùa hè 2025.

Dự báo và triển vọng năm 2026

Trước các thông báo về thuế quan, các dự báo của các nhà phân tích cho 2025 dao động từ 9.000 đến 11.000 USD/tấn. Goldman Sachs dự kiến trung bình 9.980 USD, JP Morgan dự kiến 10.400 USD cho nửa cuối 2025 và 11.400 USD cho 2026, trong khi UBS lạc quan với 11.000 USD đến cuối năm. Tuy nhiên, các dự báo này có thể bị thay thế bởi các diễn biến thương mại gần đây – có thể tăng lên.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá đồng trong tương lai gồm: diễn biến chính sách thương mại toàn cầu, hoạt động kinh tế toàn cầu và nỗ lực khai thác của các nhà sản xuất lớn.

Kết luận: Giá đồng như một chỉ số chính cho nhà đầu tư

Giá đồng vẫn là một thị trường năng động và đa chiều, phản ánh cả xu hướng vĩ mô lẫn các quyết định chính trị. 1 tấn đồng không chỉ phản ánh giá trị vật chất mà còn là thước đo sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu. Dù qua hợp đồng tương lai, ETC, cổ phiếu mỏ hay CFD – nhà đầu tư có nhiều lựa chọn để tận dụng cơ hội. Sự kết hợp giữa các yếu tố tăng trưởng cấu trúc (chuyển đổi năng lượng, ô tô điện) và biến động ngắn hạn làm ngành đồng trở thành mục tiêu phù hợp cho nhiều chiến lược đầu tư. Tuy nhiên, yếu tố quyết định vẫn là quản lý rủi ro chặt chẽ và xây dựng chiến lược rõ ràng phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của từng người.

Lưu ý: Giá hàng hóa biến động mạnh và có thể gây thiệt hại lớn. Các công cụ phái sinh và đòn bẩy mang theo rủi ro bổ sung.