3 mối đe dọa lớn nhất của thị trường bò, theo 2.000 nhà đầu tư cá nhân

Với sự phát triển của đầu tư trực tuyến và giao dịch miễn phí hoa hồng, tiền của các tổ chức lớn không còn là người chơi duy nhất trên thị trường. Nhà đầu tư cá nhân đã trở thành một lực lượng đáng kể. Nhiều nhà đầu tư thuộc mọi loại hình hiện nay theo dõi tâm lý của cộng đồng bán lẻ, vốn thường giao dịch khác biệt nhiều so với các tổ chức lớn. Nhà đầu tư cá nhân thường đầu tư dài hạn hơn và có khả năng mua vào khi thị trường giảm mạnh.

Theo Báo cáo Triển vọng và Dự đoán Nhà đầu tư 2026 của The Motley Fool, khảo sát 2.000 nhà đầu tư cá nhân về nhiều chủ đề thị trường chứng khoán, 58% dự định mua thêm cổ phiếu trong năm 2026, trong khi 34% dự định giữ nguyên cổ phiếu. Nhà đầu tư thế hệ Z và Millennials dẫn đầu trong các danh mục này.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cá nhân không ngây thơ trước các rủi ro phổ biến trong môi trường hiện nay. Dưới đây là ba rủi ro lớn nhất mà thị trường tăng trưởng hiện tại đang đối mặt, theo khảo sát gần đây của The Motley Fool.

Suy thoái kinh tế, lạm phát và thị trường lao động

Các mối lo ngại hàng đầu của nhà đầu tư là nguy cơ suy thoái kinh tế và lạm phát, với 45% số người được khảo sát cho rằng đây là những mối quan tâm lớn nhất đối với thị trường tăng trưởng.

Điều này cũng không quá ngạc nhiên, khi các nhà đầu tư đã phải đối mặt với những lo ngại này kể từ đại dịch. Khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất hơn 500 điểm cơ bản (5%) trong giai đoạn 2022-2023, các nhà đầu tư tin rằng một cuộc suy thoái là không thể tránh khỏi. Lãi suất tăng làm tăng chi phí vay mượn, điều này thường có tác động làm giảm hoạt động kinh tế.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Việc lãi suất tăng nhanh cũng dẫn đến đường cong lợi suất đảo ngược dài nhất trong lịch sử, nghĩa là lợi suất của một số trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn cao hơn so với trái phiếu dài hạn. Đây đã là một chỉ báo đáng tin cậy về suy thoái trong nhiều thập kỷ. Hiện tại, nền kinh tế Mỹ còn rất xa khỏi tình trạng ổn định, và dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy khả năng xảy ra suy thoái vẫn còn.

Trong những năm gần đây, ít chủ đề nào được thảo luận nhiều hơn về lạm phát. Năm 2022, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), đo lường giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng, đã tăng lên 9%, kích hoạt chiến dịch tăng lãi suất mạnh mẽ của Fed. Kể từ đó, lạm phát đã giảm đáng kể, nhưng vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2% mà Fed mong muốn.

Việc chính phủ đóng cửa năm ngoái và các mức thuế của Tổng thống Donald Trump đã khiến các nhà kinh tế gặp khó khăn trong việc xác định chính xác mức độ lạm phát hiện tại và liệu nó có còn hướng tới 2% hay không. Nếu lạm phát vẫn cao và tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng, nền kinh tế có thể rơi vào tình trạng đình trệ kéo dài, một kịch bản kinh tế cực kỳ khó thoát khỏi.

Mối quan tâm chính

Khoảng 37% số người khảo sát cũng lo ngại về sự yếu đi của thị trường lao động, điều này liên quan đến nguy cơ suy thoái. Mặc dù suy thoái về mặt kỹ thuật liên quan đến tổng sản phẩm quốc nội (GDP), nhưng chi tiêu tiêu dùng chiếm khoảng 70% tổng GDP.

Trong những năm gần đây, người tiêu dùng đã rút hết tiết kiệm và vay nợ nhiều hơn, nhưng tỷ lệ thất nghiệp thấp kỷ lục đã giúp duy trì đà tăng trưởng. Các điều chỉnh gần đây của Bộ Lao động Mỹ cho thấy nền kinh tế Mỹ chỉ tạo ra 181.000 việc làm trong năm 2025. Ngoại trừ các năm nền kinh tế rơi vào suy thoái, năm 2025 là năm tuyển dụng yếu nhất kể từ năm 2003.

Nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng, chi tiêu có thể giảm sút, dẫn đến suy thoái.

Cuối cùng, thị trường năm nay có nhiều yếu tố hỗ trợ tích cực, và đã phải đối mặt với các rủi ro nêu trên trong nhiều năm, nhưng tất cả các mối lo này vẫn cần theo dõi sát sao.