Nhà đầu tư tỷ phú Stanley Druckenmiller đã loại bỏ vị thế của quỹ trong Meta Platforms và đổ tiền vào một cổ phiếu "Bảy kỳ diệu" khác đã bị thị trường chung tàn phá

Không có nhiều nhà đầu tư tốt hơn, nếu có, ngoài tỷ phú Stanley Druckenmiller. Là một quản lý quỹ phòng hộ, Druckenmiller trung bình đạt lợi nhuận 30% mỗi năm trong ba thập kỷ và được cho là chưa từng có một năm lỗ. Hôm nay, Druckenmiller quản lý phần lớn tài sản cá nhân của mình thông qua văn phòng gia đình, Duquesne Family Office, với gần 4,5 tỷ đô la tài sản vào cuối năm 2025.

Trong quý IV của năm, quỹ của Druckenmiller đã loại bỏ vị thế trong Meta Platforms (NASDAQ: META) và đầu tư vào một cổ phiếu trong “Bảy Tuyệt Vời” khác đã bị thị trường chung gần đây đè nén.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Bán đi những gì nhiều người tin là lợi ích rõ ràng của AI

Meta gần đây không có hiệu suất tốt nhất, với cổ phiếu giảm khoảng 11% trong năm qua. Druckenmiller và nhóm của ông sẽ mua bán các vị thế trong thời gian ngắn, vì vậy không có gì lạ khi Duquesne mua một cổ phiếu trong một quý và bán ra vài quý sau đó.

Điều này cũng có nghĩa là Druckenmiller không luôn theo đuổi tầm nhìn dài hạn, vì vậy có thể nhà đầu tư huyền thoại đã mệt mỏi chờ đợi cổ phiếu phục hồi. Tuy nhiên, sau báo cáo lợi nhuận gần đây của Meta đầu năm nay, sau khi Druckenmiller bán cổ phiếu, các nhà đầu tư bắt đầu ca ngợi Meta một lần nữa, đặc biệt khi CEO Mark Zuckerberg dự kiến chi 115 tỷ đến 135 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong năm 2026.

Dữ liệu công ty không khả dụng

Không thể tải dữ liệu công ty cho mã công cụ: 273426

Tin tốt cho Meta là nó rõ ràng là lợi ích của AI, và những lợi ích này thể hiện rõ trong hoạt động quảng cáo ngày càng cải thiện của công ty. Meta có thể tận dụng AI để tạo ra các quảng cáo phù hợp hơn với sở thích của khách hàng, từ đó tăng sự tương tác. Nhưng cũng có rủi ro, dù từ cạnh tranh từ các nền tảng mạng xã hội lớn khác như TikTok cũng sẽ tận dụng AI.

Các nhà đầu tư cũng có thể lo ngại về thói quen chi tiêu lớn của Zuckerberg. Dù sao, công ty dường như đã dấn thân hoàn toàn vào metaverse, nhưng điều đó chưa thực sự thành công. Bộ phận này, gọi là Reality Labs, đã gây ra hàng chục tỷ đô la lỗ hoạt động kể từ năm 2020.

Tôi nghĩ Meta cuối cùng vẫn ở trong tình hình khá tốt, vì các nhà đầu tư có thể rõ ràng thấy AI đang cải thiện hoạt động kinh doanh của họ. Tuy nhiên, cần phải giữ công ty có trách nhiệm và đảm bảo rằng khoản chi tiêu lớn này mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông.

Mua vào khi cổ phiếu “Bảy Tuyệt Vời” này giảm giá

Trong quý IV, quỹ của Druckenmiller đã tăng vị thế trong Amazon (NASDAQ: AMZN) lên 69%, đạt khoảng 170 triệu đô la vào cuối năm 2025. Quỹ cũng đã mua 100.000 quyền chọn mua cổ phiếu trong quý đó.

Cổ phiếu Amazon giảm 9% trong năm qua, so với mức lợi nhuận gần 13% của S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC). Cổ phiếu gặp khó khăn vì nhiều lý do. Thuế quan của Tổng thống Donald Trump đã gây khó khăn cho mảng thương mại điện tử của công ty, vốn lấy nhiều sản phẩm từ Trung Quốc và có nhiều nhà bán hàng thứ ba ngoài Mỹ.

Dữ liệu công ty không khả dụng

Không thể tải dữ liệu công ty cho mã công cụ: 202816

Các nhà đầu tư cũng lo ngại về chiến lược AI đám mây của Amazon so với các đối thủ. Gần đây, công ty cho biết dự định chi tới 200 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong năm nay, phần lớn sẽ dành để xây dựng trung tâm dữ liệu và các hạ tầng khác nhằm đáp ứng nhu cầu AI tính toán mà công ty đang thấy. Thị trường không còn thưởng cho các công ty dự định chi lớn cho AI như trước nữa, vì họ muốn thấy lợi nhuận, vì vậy Amazon sẽ phải chứng minh rằng khoản chi này hợp lý.

Dù sao, Amazon đang giao dịch ở mức chưa tới 29 lần lợi nhuận sau thuế, rẻ hơn so với phạm vi giao dịch trong 5 năm qua. Có thể một ngày nào đó, Amazon sẽ nhận được nhiều sự hỗ trợ hơn về thuế quan. Công ty cũng dẫn đầu trong lĩnh vực robot và dự định tích hợp công nghệ này vào các kho hàng của mình, dự kiến sẽ mang lại khoản tiết kiệm đáng kể.

Mặc dù thành công của Amazon trong lĩnh vực AI chưa chắc chắn, nhưng các hoạt động thương mại điện tử và đám mây mạnh mẽ của công ty sẽ giúp nó tồn tại lâu dài trong nhiều thập kỷ tới.