Hướng dẫn biểu đồ xu hướng vàng năm 2026: Nhìn lại 20 năm lịch sử để dự đoán tăng giảm trong tương lai

Làn sóng thị trường vàng này khốc liệt như thế nào? Từ dưới 2.000 đô la vào đầu năm 2024 đến nay đứng ở mốc 5.000 đô la, mức tăng tích lũy hơn 150%. Đây không chỉ là một đợt tăng giá đơn thuần, mà là một cuộc bỏ phiếu tập thể của thị trường về các vấn đề sâu sắc của hệ thống tài chính toàn cầu. Để hiểu hướng đi tiếp theo của vàng, trước tiên chúng ta phải hiểu logic đằng sau làn sóng tăng giá này.

Kể từ năm 2026, vàng liên tục đạt mức cao mới, giao dịch trên 5.150 USD đến 5.200 USD/ounce. Theo thống kê từ Reuters và Bloomberg, mức tăng từ năm 2024 đến năm 2025 đã vượt 30%, kỷ lục cao nhất trong gần 30 năm, thậm chí vượt qua 31% năm 2007 và 29% năm 2010. Điều này có nghĩa là gì? Nó cho thấy điều thúc đẩy vòng tăng giá vàng này không phải là tâm lý phổ biến tạm thời, mà là sự hội tụ dài hạn của nhiều lực lượng.

Tại sao vàng vẫn mạnh vào năm 2026? Phân tích năm động lực cơ bản

Để đánh giá hướng tiếp theo của biểu đồ vàng, trước tiên chúng ta phải hiểu động lực ở đâu. Logic của sự tăng giá vàng gần đây chủ yếu đến từ năm khía cạnh, và các yếu tố này không độc lập mà củng cố lẫn nhau, tạo thành một hỗ trợ cấu trúc không thể lay chuyển.

Xung đột thương mại và tác động dài hạn của chính sách thuế quan

Những thay đổi lặp đi lặp lại trong chính sách thuế quan luôn là mối quan tâm của thị trường. Hàng loạt chính sách thuế quan đã dẫn đến sự không chắc chắn của thị trường và khơi dậy tâm lý e ngại rủi ro. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trong cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung năm 2018, giá vàng thường tăng từ 5 đến 10% trong ngắn hạn trong thời gian bế tắc chính sách. Đến năm 2026, hậu quả của thuế quan vẫn chưa kết thúc, và xung đột thương mại khu vực vẫn tồn tại, đây vẫn là một biến số chính đẩy giá vàng lên cao.

Niềm tin đồng đô la tiếp tục suy yếu

Khi niềm tin của các nhà đầu tư vào đồng đô la Mỹ bắt đầu dao động, vàng sẽ được hưởng lợi như một tài sản bằng đồng đô la. Từ năm 2025 đến năm 2026, thâm hụt tài khóa của Hoa Kỳ tiếp tục mở rộng, tranh chấp trần nợ thường xuyên xảy ra và xu hướng phi đô la hóa toàn cầu đang gia tăng và các quỹ đang âm thầm chuyển từ tài sản đô la sang tài sản cứng. Đây không phải là mốt đầu tư ngắn hạn, mà là một sự điều chỉnh sâu sắc trong bối cảnh tài chính.

Tác động xúc tác của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Việc cắt giảm lãi suất sẽ làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ đồng thời giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, đây là lợi ích kép đối với giá vàng. Nếu nền kinh tế suy yếu, tốc độ cắt giảm lãi suất có thể tăng tốc. Trong lịch sử, mỗi chu kỳ cắt giảm lãi suất lớn đều đi kèm với sự gia tăng đáng kể của giá vàng, chẳng hạn như hai đợt cắt giảm lãi suất từ năm 2008 đến năm 2011 và năm 2020 đến năm 2022, dẫn đến thị trường tăng giá đối với vàng. Theo kỳ vọng hiện tại, vẫn còn dư địa cho việc cắt giảm lãi suất từ 1 đến 2 lần vào năm 2026, điều này sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng.

Bình thường hóa rủi ro địa chính trị

Sự tiếp tục của cuộc xung đột Nga-Ukraine, tình hình ở Trung Đông nóng lên và sự mong manh của chuỗi cung ứng toàn cầu đã giữ cho nhu cầu trú ẩn an toàn ở mức cao. Các sự kiện địa chính trị thường gây ra sự gia tăng xung lực ngắn hạn của giá vàng và rủi ro này không suy yếu vào năm 2025-2026, nhưng đã được khuếch đại bởi sự mong manh của chuỗi cung ứng toàn cầu.

Chuyển tiếp của các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới đã tăng lượng nắm giữ của họ

Đây có thể là sự hỗ trợ sâu sắc nhất. Theo thống kê từ WGC (Hội đồng Vàng Thế giới), lượng mua ròng vàng của các ngân hàng trung ương trên thế giới sẽ vượt quá 1.200 tấn vào năm 2025, vượt mốc 1.000 tấn trong năm thứ tư liên tiếp. Hơn nữa, theo Báo cáo Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025 do hiệp hội công bố, 76% ngân hàng trung ương được khảo sát tin rằng tỷ lệ vàng sẽ “tăng vừa phải hoặc đáng kể” trong năm năm tới, trong khi hầu hết các ngân hàng trung ương cũng kỳ vọng “tỷ lệ dự trữ đô la” sẽ giảm. Đây không phải là một hành vi ngắn hạn, mà là một câu hỏi dài hạn về trật tự tài chính toàn cầu của các ngân hàng trung ương.

Những lực lượng tiềm ẩn thúc đẩy chuyển động của vàng

Ngoài năm động lực trên, sự tăng vọt của vàng cũng không thể tách rời các yếu tố khác.

Nợ toàn cầu đã tăng lên 307 nghìn tỷ USD (theo dữ liệu của IMF) và mức nợ cao hạn chế tính linh hoạt của chính sách lãi suất ở các quốc gia khác nhau và chính sách tiền tệ có thể nới lỏng hơn, điều này trực tiếp dẫn đến giảm lãi suất thực và gián tiếp làm tăng sức hấp dẫn của vàng.

Thị trường chứng khoán đã ở mức cao nhất mọi thời đại, với số lượng công ty dẫn đầu thị trường hạn chế và rủi ro tập trung ngày càng tăng trong danh mục đầu tư. Trong môi trường này, nhiều người phân bổ vàng để cung cấp cho danh mục đầu tư của họ một “bảo hiểm”.

Các phương tiện truyền thông và cộng đồng cũng đã góp phần vào tình hình này. Các báo cáo tin tức liên tục và các cuộc thảo luận của cộng đồng đã dẫn đến một lượng lớn các quỹ ngắn hạn vào thị trường vàng bất kể chi phí, tạo ra ảo giác về lợi nhuận liên tục.

Sở thích của các nhà đầu tư đối với các phương pháp giao dịch linh hoạt cũng đang thay đổi hệ sinh thái thị trường. Họ không còn hài lòng với việc nắm giữ tĩnh mà muốn điều chỉnh linh hoạt thông qua các công cụ phái sinh như XAU/USD mà không đầu tư quá nhiều tiền. Điều này cải thiện tính thanh khoản và tốc độ phản ứng, nhưng cũng có nghĩa là giá vàng sẽ phản ứng mạnh hơn với các tín hiệu vĩ mô.

Vàng sẽ còn tăng vào năm 2026? Câu trả lời do cơ quan đưa ra

Theo dữ liệu mới nhất tính đến cuối tháng Giêng, dự báo của các nhà phân tích về biểu đồ vàng năm 2026 nhìn chung là lạc quan. Giả sử rằng các yếu tố thuận lợi về cấu trúc thúc đẩy thị trường tăng giá trong hai năm qua tiếp tục đóng một vai trò, thị trường thường kỳ vọng vàng sẽ tăng hơn nữa.

Dự báo đồng thuận thị trường

Giá trung bình vào năm 2026 dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 5.200 đến 5.600 USD/ounce. Giá mục tiêu cuối năm thường được đặt ở mức 5.400 đến 5.800 USD, trong khi các tổ chức lạc quan hơn nhìn vào mức 6.000 đến 6.500 USD. Một số dự báo cao cấp cho thấy rằng nếu rủi ro địa chính trị leo thang hoặc đồng đô la mất giá mạnh, vàng thậm chí có thể vượt qua 6.500 USD.

Dự đoán từ các tổ chức hàng đầu toàn cầu

Goldman Sachs gần đây đã tăng giá mục tiêu cuối năm lên 5.700 USD từ mức 5.400 USD trước đó do ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào và lợi suất thực giảm. JPMorgan Chase & Co. dự kiến nó sẽ đạt 5.550 USD vào quý IV, chủ yếu được hưởng lợi từ dòng vốn ETF và nhu cầu trú ẩn an toàn. Dự báo thu nhập trung bình của Citibank trong nửa cuối năm là 5.800 đô la và chỉ ra rằng trong trường hợp suy thoái kinh tế hoặc lạm phát cao, rủi ro có thể tăng lên 6.200 đô la. UBS đưa ra mục tiêu cuối năm thận trọng hơn là 5.300 USD, nhưng cũng thừa nhận rằng nếu việc cắt giảm lãi suất tăng tốc, có thể có khả năng tăng trưởng trong dự báo. Những người tham gia Hội đồng Vàng Thế giới và Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London hiện dự kiến giá trung bình hàng năm khoảng 5.450 USD, cao hơn đáng kể so với dự báo năm ngoái.

Làn sóng thị trường tăng giá vàng này bề ngoài là một cú hích cho việc cắt giảm lãi suất, lạm phát và rủi ro địa chính trị, nhưng về cơ bản nó được thúc đẩy bởi các vết nứt trong hệ thống tín dụng toàn cầu. Vàng về cơ bản là một hàng rào dài hạn chống lại rủi ro hệ thống và xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương đã không thực sự dừng lại kể từ khi dịch bệnh bùng phát vào năm 2022. Vào năm 2026, lạm phát dai dẳng, áp lực nợ và căng thẳng địa chính trị sẽ vẫn tồn tại và xu hướng này sẽ không biến mất trong ngắn hạn.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có nên tham gia thị trường ngay bây giờ? Chọn một chiến lược dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của bạn

Sau khi hiểu được logic của xu hướng vàng, câu hỏi tiếp theo là: Có nên tham gia không? Câu trả lời phụ thuộc vào bạn là ai.

Cơ hội cho các nhà giao dịch ngắn hạn

Nếu bạn là một nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm, sự biến động của vàng mang lại cơ hội sinh lợi khá lớn. Thị trường có đủ thanh khoản, và các thăng trầm ngắn hạn tương đối dễ đánh giá, đặc biệt là ở thời điểm tăng giảm mạnh, các lực mua và bán rõ ràng trong nháy mắt. Các chuyên gia thị trường thường có thể đi xe và kiếm được rất nhiều chênh lệch giá.

Người mới nên đặc biệt thận trọng

Nhưng nếu bạn chưa quen với việc đầu tư và muốn tham gia vào những biến động gần đây, bạn phải nhớ: lấy một số tiền nhỏ để thử nước trước, và đừng bao giờ tăng trọng lượng một cách mù quáng. Một khi tâm lý sụp đổ, rất dễ đánh mất hiệu trưởng trong sợ hãi và tham lam. Bạn nên học cách sử dụng lịch kinh tế để theo dõi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, điều này có thể hỗ trợ hiệu quả cho các quyết định giao dịch của bạn.

Cấu trúc tâm lý của nhà đầu tư vàng vật chất

Nếu bạn có kế hoạch mua vàng vật chất và giữ nó trong một thời gian dài, bạn phải chuẩn bị tinh thần để chống chọi với những biến động đáng kể ở giai đoạn này. Bất chấp xu hướng dài hạn, có thể có những biến động mạnh ở giữa. Liệu bạn có thể chịu đựng những biến động này hay không trước tiên phải được suy nghĩ rõ ràng.

Phân bổ danh mục đầu tư

Tất nhiên, bạn có thể thêm vàng vào danh mục đầu tư của mình, nhưng đừng quên rằng vàng không ít biến động hơn cổ phiếu. Đặt cược tất cả giá trị tài sản ròng của bạn chắc chắn không phải là một lựa chọn thông minh. Đa dạng hóa là một cách tiếp cận an toàn hơn.

Lối chơi nâng cao: sự kết hợp giữa dài và ngắn

Nếu muốn tối đa hóa lợi nhuận của mình, bạn có thể tận dụng biến động giá để nắm bắt cơ hội ngắn hạn trong khi nắm giữ dài hạn, đặc biệt là trước và sau các dữ liệu quan trọng trên thị trường Mỹ. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi bạn phải có một số kinh nghiệm và kỹ năng kiểm soát rủi ro.

Cảnh báo rủi ro phải được ghi nhớ

Biên độ trung bình hàng năm của vàng là 19,4%, cao hơn 14,7% của S&P 500, và không nên đánh giá thấp sự biến động. Chu kỳ đầu tư của vàng rất dài và việc mua như một biện pháp bảo toàn giá trị trong hơn 10 năm thực sự có thể đạt được sự tăng giá, nhưng nó có thể tăng gấp đôi hoặc một nửa trong thập kỷ này. Chi phí giao dịch vàng vật chất tương đối cao, thường dao động từ 5% đến 20%. Đối với các nhà đầu tư Đài Loan, vàng bằng ngoại tệ cũng cần xem xét tác động tiềm ẩn của biến động tỷ giá hối đoái đô la Mỹ/đô la Đài Loan.

Triển vọng cuối cùng cho biểu đồ vàng năm 2026

Đà tăng của vàng chưa bao giờ tăng theo đường thẳng. Vào năm 2025, đã có sự sụt giảm từ 10 đến 15% do sự điều chỉnh kỳ vọng chính sách của Fed và nếu lãi suất thực phục hồi hoặc cuộc khủng hoảng giảm bớt vào năm 2026, cũng sẽ có sự biến động mạnh. Điều quan trọng không phải là đoán khi nào sự biến động tiếp theo sẽ đến, mà là liệu bạn có một hệ thống để theo dõi những thay đổi trong tình hình hay không, thay vì mù quáng theo dõi tin tức.

Việc mua của ngân hàng trung ương đại diện cho một câu hỏi lâu dài về hệ thống đồng đô la. Đáy của giá vàng ngày càng cao, sự sụt giảm của thị trường gấu được hạn chế và thị trường tăng giá có tính liên tục mạnh mẽ. Đây là đặc điểm đáng chú ý nhất của biểu đồ vàng năm 2026.