Hướng Dẫn Đề Xuất Cổ Phiếu Úc 2026｜Từ lợi ích chính sách đến chu kỳ kỹ thuật trong chiến lược đầu tư

Nhiều người về Úc thường chỉ biết đến hình ảnh đất nước này như một nơi lý tưởng để nghỉ hưu, theo những định kiến cố hữu. Nhưng nếu nhìn từ góc độ đầu tư, thị trường cổ phiếu Úc lại thể hiện một bức tranh hoàn toàn khác—đây là kho báu khoáng sản của bán cầu Nam, đang đứng ở điểm giao thoa giữa chuyển đổi năng lượng và làn sóng AI. Đối với nhà đầu tư Đài Loan, việc đề xuất cổ phiếu Úc đáng để đặc biệt chú ý, không chỉ vì lợi thế về thuế mà còn vì những cơ hội mang tính cấu trúc mà thị trường này đang đối mặt.

Bài viết sẽ phân tích ba khía cạnh chính: biến động chính sách, đổi mới công nghệ, và cuộc chơi địa chính trị để giúp bạn hiểu rõ logic cốt lõi của các đề xuất cổ phiếu Úc năm 2026, đồng thời chọn ra 9 mã tiềm năng, giúp bạn tìm kiếm các cơ hội đầu tư chắc chắn trong thời kỳ biến động.

Giao điểm chuyển biến của thị trường chứng khoán Úc: Từ hiệu suất 2024 đến cơ hội 2026

Chỉ số chứng khoán Úc (ASX200) trong năm 2024 tăng 12,95%, phản ánh một cuộc cách mạng ngành công nghiệp đang diễn ra. Thời điểm đó, thị trường tập trung vào hai lực lượng đối lập: một bên, cổ phiếu khoáng sản lithium giảm mạnh 30% do dư cung; bên kia, nhu cầu tính toán AI khiến giá cổ phiếu Sandfire Resources, một tập đoàn đồng lớn, tăng gấp đôi.

Đến năm 2026, cuộc đấu này không còn đơn thuần là cung cầu nữa, mà đã trở thành cuộc cách mạng sâu sắc về chính sách và công nghệ. Các biện pháp của Bộ Tài chính liên bang Úc do Bộ trưởng Jim Chalmers đề xuất năm 2025—bao gồm trợ cấp 2 đô la Úc mỗi kg cho các doanh nghiệp xuất khẩu hydro, và luật pháp yêu cầu dần loại bỏ các nhà máy nhiệt điện than trước năm 2030—đã bắt đầu đi vào thực thi, trở thành các biến số then chốt thúc đẩy định giá lại cổ phiếu Úc.

Trong bối cảnh thúc đẩy trung hòa carbon, ứng dụng AI ngày càng sâu rộng và biến động địa chính trị, nhà đầu tư cổ phiếu Úc đang đối mặt với hai câu hỏi then chốt: các cổ phiếu mỏ truyền thống có bị rơi vào bẫy giá trị do chuyển đổi năng lượng không, hay sẽ nhờ nâng cấp công nghệ mà hồi sinh mạnh mẽ? Khi chu kỳ hạ lãi suất gặp phải cuộc đua vũ trang AI, liệu Úc có thể nuôi dưỡng một tập đoàn công nghệ toàn cầu mới?

Ba lý luận đầu tư cổ phiếu Úc năm 2026

Lý luận 1: Ưu đãi chính sách—Từ khẩu hiệu thành thực tế

Chương trình trợ cấp hydro của chính phủ Úc đã chính thức bắt đầu thực hiện từ năm 2025, mục tiêu chiếm 15% thị phần xuất khẩu hydro toàn cầu trước năm 2030. Đây không chỉ là cam kết về môi trường, mà còn là chiến lược quốc gia hỗ trợ ngành công nghiệp chiến lược.

Các mã hưởng lợi liên quan gồm các doanh nghiệp hạ tầng như FFI của tập đoàn Fortescue Metals Group (FMG) và các công ty công nghệ điện phân. Đồng thời, chính sách thuế carbon của EU cũng ngày càng thắt chặt, khiến các tập đoàn khoáng sản truyền thống như BHP và Rio Tinto buộc phải đẩy nhanh đầu tư công nghệ sạch. Trong đó, BHP đã dự kiến đầu tư 3 tỷ đô la Úc vào các dự án thu giữ carbon, mục tiêu giảm phát thải 30% trước năm 2030. Điều này đồng nghĩa các công ty khai khoáng dẫn đầu về công nghệ sẽ được thị trường định giá cao hơn.

Lý luận 2: Biến số công nghệ—AI và xe điện định hình lại bản đồ ngành mỏ

Việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI toàn cầu đang diễn ra sôi động, các “kẻ tiêu thụ điện năng lớn” này đang làm tăng nhu cầu đồng thời về đồng và lithium theo cấp số nhân. Thêm vào đó, sự bùng nổ của ngành xe điện khiến tình trạng thiếu đồng có thể vượt qua lithium vào năm 2026. Các chuyên gia đều đồng thuận rằng trong 3-5 năm tới, giá đồng sẽ chịu áp lực tăng theo cấu trúc.

Về lithium, dù giá đã giảm mạnh trong năm 2024, các doanh nghiệp khoáng sản Úc đã rút ra bài học. Thay vì cạnh tranh giá, họ chọn ký hợp đồng dài hạn với các khách hàng lớn như Tesla, để đảm bảo nguồn cung ổn định. Mô hình “liên kết chiến lược” này đang trở thành xu hướng mới của các công ty khoáng sản Úc.

Lý luận 3: Địa chính trị—Úc trở thành trung tâm tranh giành tài nguyên

Trong bối cảnh cạnh tranh Mỹ-Trung, Úc sở hữu trữ lượng đất hiếm lớn thứ hai toàn cầu, vị thế chiến lược ngày càng nổi bật. Mỹ đang đẩy mạnh đầu tư vào các doanh nghiệp khoáng sản Úc nhằm thoát khỏi phụ thuộc vào Trung Quốc về đất hiếm. Lynas (LYC) đã nhận được 200 triệu USD từ Bộ Quốc phòng Mỹ để mở rộng nhà máy tinh luyện tại Malaysia. Tuy nhiên, các nguồn cung đất hiếm giá rẻ từ Indonesia và Việt Nam đang dần chiếm lĩnh thị trường, khiến Úc phải dựa vào công nghệ tinh luyện để giữ vững vị thế giá cao.

Tổng thể, thành bại của đầu tư cổ phiếu Úc năm 2026 phụ thuộc vào ba câu hỏi: Chính sách hỗ trợ đi về đâu, công nghệ cốt lõi cần gì, và cạnh tranh quốc tế diễn ra như thế nào.

9 mã cổ phiếu tiềm năng đề xuất năm 2026: Phân tích sâu

🔴 FMG Fortescue—Kỳ lân tiềm năng của thời đại hydro xanh

FMG (FMG.AU) chủ yếu khai thác quặng sắt, chiếm 80% doanh thu, nhưng công ty con FFI đã trở thành động lực tăng trưởng mới. FFI dự kiến đến năm 2030 sản xuất 15 triệu tấn hydro xanh mỗi năm, quy mô vượt xa năng lực hiện tại toàn cầu.

Điểm mạnh của FMG là dùng dòng tiền ổn định từ mảng quặng sắt để hỗ trợ cho dự án hydro. Nếu dự án hydro thất bại, hoạt động khai thác quặng sắt vẫn đảm bảo dòng tiền; nếu thành công, FMG sẽ trở thành “Ả Rập Xê-út của ngành hydro”. Nhờ công nghệ sản xuất hydro chi phí thấp và chính sách ưu đãi của chính phủ, trong 3 năm tới, FMG có khả năng tăng trưởng rõ rệt.

Dù dự án hydro còn đối mặt rủi ro về công nghệ và dòng tiền, nhưng nền tảng khai khoáng vững chắc giúp giảm thiểu rủi ro. Phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu đựng biến động ngắn hạn.

🟠 BHP—Đầu tàu khai khoáng vừa phòng thủ vừa tấn công

BHP (BHP.AU) đóng góp 65% lợi nhuận của tập đoàn từ ngành quặng sắt năm 2024, dòng tiền dồi dào hỗ trợ chính sách cổ tức cao. Trung bình 5 năm, tỷ lệ cổ tức đạt 5,8%, cao hơn nhiều so với trung bình thị trường Úc.

Quan trọng hơn, BHP sở hữu mỏ đồng lớn nhất thế giới tại Chile—Escondida, dự kiến mở rộng công suất lên 1,4 triệu tấn vào năm 2026. Trong bối cảnh nhu cầu điện xanh và tính toán AI bùng nổ, lợi thế này sẽ càng rõ nét. BHP còn ký hợp đồng 10 năm cung cấp đồng với Tesla, liên kết trực tiếp với ngành xe điện.

Cạnh tranh địa chính trị đẩy giá than cốc của Úc tại Queensland lên cao, chi phí khai thác khoảng 80 đô la Úc/tấn, trong khi giá thị trường đã vượt 320 đô la Úc/tấn, lợi nhuận khổng lồ có thể kéo dài đến 2026. Trừ khi suy thoái toàn cầu hoặc giá khoáng sản giảm mạnh, BHP vẫn có lợi thế “đáy có thể dựa vào, đỉnh còn nhiều dư địa, tỷ lệ cổ tức cao”. Nhà đầu tư thận trọng có thể mua cổ phiếu để giữ cổ tức, hoặc dùng chiến lược phòng hộ bằng cách mua hợp đồng quặng sắt giảm rủi ro biến động giá.

🟡 Rio Tinto—Lựa chọn lợi nhuận cao trong mô hình nhẹ tài sản

Rio Tinto (RIO.AU) có lợi thế về cấu trúc tài sản nhẹ hơn BHP, tỷ lệ nợ thấp hơn. Trong môi trường lãi suất cao, cấu trúc này giúp dòng tiền khỏe mạnh hơn. Nếu chu kỳ tăng lãi suất kéo dài hơn dự kiến, Rio Tinto sẽ có khả năng chống chịu tốt hơn.

Tỷ lệ cổ tức khoảng 6%, cao hơn BHP (5,8%), phù hợp nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập cao ổn định. Tuy nhiên, so với quy mô của BHP, chi phí sản xuất của Rio cao hơn, nếu nhu cầu đồng, sắt, nickel tăng vượt dự kiến, doanh thu của Rio sẽ không tăng nhanh bằng BHP.

Tóm lại, Rio là lựa chọn “ổn định nhưng không quá mạo hiểm”, phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp dài hạn.

🟢 CBA—Ngân hàng quốc gia Úc, trụ cột của ngành tài chính

Ngân hàng Commonwealth (CBA.AU) được xem là trung tâm phòng thủ của ngành tài chính. Trong bối cảnh Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) bắt đầu giảm lãi suất, áp lực đối với vay mua nhà sẽ giảm bớt, tỷ lệ nợ xấu hiện duy trì ở mức kiểm soát được 0,4%.

Trong 5 năm qua, cổ tức trung bình đạt 5,2%, cao hơn nhiều so với trung bình 4,5% của 4 ngân hàng lớn của Úc, và đã duy trì 28 năm liên tiếp tăng cổ tức, rất được các nhà đầu tư về hưu ưa chuộng.

Về rủi ro, dù kinh tế toàn cầu tăng hay giảm, CBA vẫn có lợi nhuận: khi kinh tế tốt, doanh thu tăng; khi yếu, các yếu tố như di cư và chiến tranh có thể đẩy giá nhà lên, tài sản cho vay của CBA sẽ tăng giá trị. Chỉ có tỷ lệ thất nghiệp tăng là rủi ro cần chú ý.

Nhà đầu tư thận trọng có thể mua cổ phiếu hiện tại để giữ cổ tức, hoặc chờ giá giảm xuống dưới dải Bollinger hoặc đường trung bình kỳ để mua vào, bán ra khi giá vượt đỉnh hoặc cao điểm trước đó.

🟣 Sandfire Resources—Kẻ hủy diệt chi phí đồng, bước vào thời kỳ bùng nổ

Sandfire Resources (SFR.AU) thể hiện tiềm năng mạnh mẽ trong làn sóng AI và xe điện. Mỏ Motheo ở Mozambique có hàm lượng đồng lên tới 6%, cao hơn nhiều so với trung bình toàn cầu là 0,8%. Chi phí sản xuất chỉ 1,5 đô la Úc mỗi pound, thấp hơn trung bình ngành là 2,8 đô la Úc, lợi thế chi phí cực kỳ rõ ràng.

Dự kiến đến giữa năm 2026, công suất sẽ mở rộng lên 200.000 tấn/năm. Các xe điện của BYD và Tesla đang tăng trưởng mạnh, mỗi chiếc xe tiêu thụ lượng đồng cao kỷ lục. Sandfire đã ký hợp đồng cung cấp 5 năm, đảm bảo 50% sản lượng bán theo giá LME cộng 10% phí bảo hiểm.

Dự báo, do thiếu hụt nguồn cung toàn cầu, giá đồng có thể tăng lên 12.000 đô la Úc/tấn. Vì vậy, SFR là “công cụ đòn bẩy” để dự đoán xu hướng tăng giá đồng, phù hợp với nhà đầu tư thích mạo hiểm và kỳ vọng vào thị trường kim loại.

🔶 CSL Limited—Người chiến thắng tiềm năng của lợi thế già hóa dân số

CSL (CSL.AU) dựa trên xu hướng dân số già của Úc. Hiện tại, hơn 5 triệu người trên 65 tuổi, ngân sách Medicare của chính phủ ngày càng tăng. Ngành công nghệ y tế có logic đơn giản: các công ty giúp giảm chi phí y tế cho chính phủ sẽ nhận được đơn hàng đều đặn.

CSL có hàng rào cạnh tranh rất cao: kiểm soát 45% các trung tâm huyết tương toàn cầu, công nghệ tinh chế chi phí thấp hơn 20% so với đối thủ; chiếm 30% thị phần vaccine cúm, hiệu quả rõ rệt khi mùa dịch mùa đông bùng phát; thuốc điều trị bệnh hiếm giá bán một liều có thể vượt 100.000 USD, chính phủ không ngần ngại chi trả.

Năm 2024, dòng tiền chủ yếu đổ vào công nghệ AI, nhiều công ty y tế dù tăng trưởng tốt nhưng giá cổ phiếu không tăng nhiều. Đến năm 2026, các cổ phiếu y tế này có thể sẽ có đợt tăng giá bù đắp. Về dài hạn, xu hướng già hóa và bệnh mãn tính khó đảo ngược, lợi nhuận của CSL có độ chắc chắn cao, trở thành mã ưu tiên của ngành y tế thiết yếu.

🟡 Wesfarmers (WES)—Lựa chọn phòng thủ trong chu kỳ bán lẻ

Wesfarmers (WES.AU) là nhà bán lẻ lớn nhất của Úc. Trong giai đoạn 2024-2025, ngành bán lẻ đón nhận chu kỳ thuận lợi, nhu cầu tiêu dùng phục hồi thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. So với nhiều cổ phiếu công nghệ AI có định giá cao và bong bóng, cổ phiếu bán lẻ có mức định giá hợp lý hơn, rủi ro mua vào thấp hơn.

Hiện tại, công ty vẫn trong xu hướng tăng trưởng. Nhà đầu tư dài hạn có thể chọn phương pháp định kỳ đều đặn mua vào; nhà giao dịch ngắn hạn nên chờ giá giảm xuống dưới dải Bollinger hoặc đường trung bình kỳ để mua, rồi bán khi giá chạm đỉnh hoặc cao trước đó.

🔷 Zip Co Limited—Thời kỳ bùng nổ của dịch vụ “mua trước, trả sau”

Zip (ZIP.AU) hoạt động trong lĩnh vực “mua trước, trả sau” (BNPL), mô hình kinh doanh tương tự Visa/Mastercard. Trong hai năm qua, BNPL là ngành bị ảnh hưởng nặng nhất bởi chu kỳ tăng lãi suất, vì khách hàng chủ yếu là nhóm yếu thế về tài chính, dễ vỡ nợ. Nhiều cổ phiếu BNPL giảm mạnh, Zip từ đỉnh 14 đô la Úc rơi xuống còn 0,25 đô la.

Sau khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc vào năm 2025 và chuyển sang giảm, doanh số của Zip bắt đầu hồi phục, nợ xấu giảm dần. Giá cổ phiếu đã tăng lên 3,1 đô la Úc. Năm 2026, dự kiến lãi suất sẽ còn giảm nữa, nợ xấu sẽ tiếp tục cải thiện, quy mô khách hàng mở rộng, đáng để theo dõi.

🟥 CJ Group—Ông hoàng bất động sản logistics tiềm năng

CJ Group (GMG.AU) là nhà phát triển bất động sản lớn nhất và quỹ REIT của Úc, chủ yếu đầu tư kho bãi, trung tâm logistics, văn phòng và thương mại. Thu nhập chính đến từ cho thuê và phí quản lý. Được mệnh danh “Vua hạ tầng ngầm” và “đại gia cho thuê logistics thương mại điện tử”.

Công ty kiểm soát 65% các kho logistics cao cấp của Úc (như khu vực Mascot Sydney), các tập đoàn lớn như Amazon, Coles ký hợp đồng dài hạn, thời hạn thuê tối thiểu 8 năm, tỷ lệ lấp đầy đạt 98%. GMG đã duy trì tăng cổ tức liên tục 12 năm, tỷ suất lợi nhuận ròng ổn định, dẫn đầu ngành.

Khi lạm phát giảm, kinh tế phục hồi, giá thuê và giá nhà đều tăng, giá trị ròng và lợi nhuận của GMG cũng tăng đều đặn. Giá cổ phiếu bắt đầu đi vào xu hướng tăng ổn định từ cuối 2022. Trong năm 2026, môi trường lãi suất giảm sẽ giúp giảm chi phí vay bất động sản, dự kiến lợi nhuận sẽ còn tăng mạnh. Tuy nhiên, cần chú ý rủi ro suy thoái toàn cầu và đảo chiều lãi suất có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ thuê và lợi nhuận.

Ba lợi thế cốt lõi của đầu tư cổ phiếu Úc năm 2026

Lợi thế 1: Lợi nhuận ổn định dài hạn đã được kiểm chứng

Úc, quốc gia phát triển nhất của bán cầu Nam, dựa vào nguồn tài nguyên nông nghiệp và khoáng sản phong phú, trong 33 năm từ 1991 đến nay, chỉ có năm 2020 do dịch bệnh mà suy giảm, còn lại đều tăng trưởng tích cực. Trong 35 năm qua (từ 1990 đến nay), chỉ số chứng khoán Úc trung bình mỗi năm sinh lợi 11,8%, cổ tức trung bình đạt 4%, là một trong những lựa chọn đầu tư dài hạn tốt nhất.

Lợi thế 2: Môi trường địa chính trị ổn định tương đối

Trước đây, nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, Đài Loan, Hồng Kông và Nhật Bản, do gần gũi về địa lý và quen thuộc về thông tin. Nhưng hiện nay, xung đột địa chính trị toàn cầu ngày càng phức tạp, Úc nằm trong số ít quốc gia có chính trị và kinh tế ổn định nhất thế giới, cổ phiếu Úc có cơ hội thu hút nhiều dòng vốn quốc tế hơn.

Lợi thế 3: Ưu đãi thuế đặc biệt cho nhà đầu tư Đài Loan

Chính phủ Úc đã ký Hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTA) với Đài Loan, Điều 10 quy định rõ: cổ tức do doanh nghiệp Úc trả cho cư dân Đài Loan sẽ được miễn thuế, phần miễn thuế không vượt quá 10% tổng cổ tức, các trường hợp khác không quá 15%. Điều này có nghĩa là cổ tức từ cổ phiếu Úc gần như không bị đánh thuế, khác xa so với cổ tức Mỹ phải chịu thuế 30% của chính phủ Mỹ, giúp giảm đáng kể chi phí thực tế khi đầu tư cổ phiếu Úc.

Đầu tư cổ phiếu Úc năm 2026: Tìm kiếm sự chắc chắn trong thời kỳ biến động

Trong 10 năm qua, sức hút của cổ phiếu Úc phần lớn đến từ tăng cung khoáng sản, đồng đô la Úc mất giá, khiến thị trường này trở nên kém hấp dẫn hơn. Nhưng sau đại dịch, xu hướng toàn cầu về bảo vệ môi trường ngày càng rõ nét, lợi thế về khoáng sản giá rẻ của Úc lại nổi bật trở lại. Thêm vào đó, rủi ro địa chính trị ở các bán cầu phía Bắc ngày càng tăng, dòng vốn quốc tế đang đổ mạnh vào Úc như một điểm đến an toàn hơn.

Dự báo đến năm 2026, cuộc chuyển đổi này sẽ còn diễn ra mạnh mẽ hơn nữa—cuộc bầu cử liên bang sẽ định hình lại chính sách trợ cấp năng lượng, nhu cầu tính toán AI sẽ định hình lại định giá ngành mỏ, và chu kỳ hạ lãi suất sẽ thúc đẩy các luồng dịch chuyển tài sản mới.

Điểm hấp dẫn của cổ phiếu Úc không nằm ở việc tránh rủi ro, mà chính là khả năng sinh lợi phi thường trong biến động. Thay vì dự đoán xu hướng thị trường, hãy xây dựng hệ thống đầu tư của riêng bạn. Nếu chưa mở tài khoản, bạn có thể mở tài khoản mô phỏng để luyện tập giao dịch, không cần nạp tiền, có thể thực hành mọi lúc mọi nơi. Hiện tại chính là thời điểm thích hợp để bắt đầu đề xuất đầu tư cổ phiếu Úc.