Hiểu ý nghĩa của nội sàn và ngoại sàn, giải thích dòng vốn ngắn hạn

Khi nhìn vào thị trường chứng khoán, bạn có thường thấy hai dữ liệu “thị trường nội bộ” và “đĩa ngoài” nhưng không biết tại sao? Hay bạn đã nghe các nhà đầu tư bàn luận về “tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài” nhưng lại bối rối? Trên thực tế, hiểu được ý nghĩa của thị trường bên trong và bên ngoài không phức tạp, các chỉ số này có thể phản ánh trực tiếp sự chủ động của người mua và người bán trên thị trường, giúp chúng ta nhanh chóng đánh giá dòng vốn ngắn hạn và đà giá. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn từng bước từ góc độ thực tế để hiểu ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài cũng như các ứng dụng cụ thể của chúng trong giao dịch.

Đĩa trong và đĩa ngoài là gì? Logic của việc mua và bán chủ động

Để hiểu ý nghĩa của thị trường bên trong và bên ngoài, trước tiên chúng ta phải hiểu logic cốt lõi của “ai chủ động thúc đẩy giao dịch” trên thị trường chứng khoán.

Trước khi một cổ phiếu được giao dịch, có hai loại lệnh trên thị trường: “giá hoa hồng” của người bán (hy vọng tăng giá giao dịch) và “giá hoa hồng” của người mua (hy vọng giảm giá giao dịch). Thỏa thuận thực sự xảy ra khi các nhà đầu tư phá vỡ sự cân bằng này -

Khi người mua không muốn chờ đợi và mua trực tiếp với “giá hoa hồng”, điều đó có nghĩa là người mua đang tích cực chạy theo giá. Giao dịch này đã được ghi cóĐĩa ngoài, thể hiện sự tích cực của người mua, là tín hiệu đa bên.

Khi người bán không muốn chờ đợi và bán trực tiếp với “giá hoa hồng”, điều đó có nghĩa là người bán đang tích cực mặc cả. Giao dịch này đã được ghi cóĐĩa bên trong, đại diện cho mặt tích cực của người bán và là một tín hiệu bán.

Lấy TSMC làm ví dụ: giả sử rằng lệnh mua hoa hồng là 1.160 nhân dân tệ / 1.415 hợp đồng và giá bán hoa hồng là 1.165 nhân dân tệ / 281 hợp đồng. Nếu bạn đang vội bán, hãy giao dịch trực tiếp 50 hợp đồng ở mức 1160 và 50 hợp đồng này sẽ tham gia vào thị trường nội bộ (người bán chủ động phục vụ người mua). Ngược lại, nếu bạn đang vội vàng mua và giao dịch trực tiếp 30 hợp đồng ở mức 1165, 30 hợp đồng này sẽ tham gia thị trường bên ngoài (người mua chủ động phục vụ người bán).

Ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài đơn giản như sau:Đĩa bên trong phản ánh sự háo hức của người bán, trong khi đĩa ngoài phản ánh sự sẵn sàng chạy theo giá của người mua。

Năm báo giá: điểm giao nhau giữa lệnh chờ và giao dịch

Hầu hết các nhà đầu tư thoạt nhìn thấy năm báo giá khi họ mở ứng dụng môi giới, nhưng nhiều người không biết nó thực sự có ý nghĩa gì.

Ưu đãi năm cấp bao gồm hai phần: phần bên tráiMua năm bánh răng(thường được hiển thị bằng màu xanh lá cây) và bên phảiBán năm bánh răng(thường được hiển thị bằng màu đỏ). Mua năm liệt kê 5 lệnh mua hàng đầu có giá thầu cao nhất trên thị trường hiện tại và bán năm liệt kê 5 lệnh bán hàng đầu có giá thầu thấp nhất. Mỗi tệp hiển thị báo giá và số lượng đơn hàng tương ứng.

Ví dụ: “mua một với giá 203,5 nhân dân tệ / 971 hợp đồng” có nghĩa là giá thầu cao nhất hiện tại là 203,5 nhân dân tệ, với 971 nhu cầu mua; “bán một với giá 204,0 nhân dân tệ / 350 hợp đồng” có nghĩa là giá thầu tối thiểu là 204,0 nhân dân tệ, với nguồn cung bán là 350 hợp đồng.

Quan trọng là,Năm báo giá chỉ hiển thị các lệnh đang chờ xử lý và có thể không nhất thiết phải được thực hiện——Đơn đặt hàng có thể bị hủy bất cứ lúc nào. Chỉ khi nhà đầu tư chủ động thực hiện giao dịch thì lệnh giao dịch mới chảy vào đĩa trong hoặc đĩa ngoài, khi đó ý nghĩa của đĩa trong và ngoài mới được phản ánh chân thực.

Tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài: Một chỉ số quan trọng để đo lường sức mua và sức bán

Bây giờ chúng ta hãy chuyển sang ứng dụng thực tế. Điều mà các nhà đầu tư ngắn hạn quan tâm nhất là khối lượng giao dịch chính chảy vào thị trường bên trong hay thị trường bên ngoài, và đây chính là nóTỷ lệ đĩa bên trong và bên ngoàigiá trị cốt lõi.

Công thức tính tỷ lệ đĩa bên trong-bên ngoài rất đơn giản:

Tỷ lệ giao dịch nội bộ và bên ngoài = khối lượng giao dịch nội bộ ÷ khối lượng giao dịch bên ngoài

Dựa trên kết quả tỷ lệ, bạn có thể nhanh chóng đánh giá:

• Tỷ lệ > 1: Khối lượng nội bộ lớn hơn khối lượng bên ngoài, thị trường giảm giá và người bán sẵn sàng mặc cả để bán, đây là tín hiệu giảm giá
• Tỷ lệ < 1: Khối lượng nội bộ nhỏ hơn khối lượng bên ngoài, thị trường tăng giá và người mua sẵn sàng đuổi theo giá để mua, đó là tín hiệu tăng giá
• Tỷ lệ cược = 1: Lực mua và bán bằng nhau, thị trường bế tắc, thiếu hướng đi rõ ràng và cần chờ đợi các tín hiệu mạnh hơn

Ứng dụng thực tế của đĩa bên trong và bên ngoài: ba kịch bản cốt lõi

Sau khi nắm bắt được ý nghĩa của thị trường bên trong và bên ngoài, điều quan trọng là sử dụng nó trong giao dịch thực tế. Ba tình huống sau đây là phổ biến nhất:

Tình huống 1: Tín hiệu mua và bán lành mạnh

• Thị trường bên ngoài > bên trong + giá cổ phiếu tăng = người mua chủ động tham gia thị trường để đẩy giá cổ phiếu lên, một tín hiệu đa bên lành mạnh. Nếu khối lượng giao dịch được khuếch đại, đà tăng ngắn hạn sẽ mạnh hơn
• Bên trong> bên ngoài, + giá cổ phiếu giảm = chủ động bán tháo của người bán dẫn đến giá cổ phiếu giảm, tín hiệu giảm giá lành mạnh. Khi khối lượng giao dịch được khuếch đại, áp lực giảm sẽ lớn hơn

Trong những trường hợp này, ý nghĩa của thị trường bên trong và bên ngoài phù hợp với xu hướng giá, đây là cơ sở đáng tin cậy nhất để giao dịch.

Tình huống 2: Cảnh giác với lực lượng chính thu hút mua và bán

• Giá cổ phiếu bên ngoài > nội bộ nhưng giá cổ phiếu đi ngang/giảm và khối lượng giao dịch dao động giữa lớn và nhỏ = có thể là “bẫy dài”. Lực lượng chính cố tình đặt lệnh bán để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào, nhưng thực tế lại bán bí mật. Nó thường biểu hiện là tích lũy giá cổ phiếu, thị trường bên ngoài lớn hơn đáng kể so với thị trường nội bộ, nhưng số lượng lệnh chờ từ bán 1 đến 3 tiếp tục tăng, sau đó giá cổ phiếu đột ngột giảm
• Thị trường nội > ngoài nhưng giá cổ phiếu đi ngang/tăng, khối lượng giao dịch dao động giữa lớn và nhỏ = có thể là “bẫy bán”. Lực lượng chính cố tình đặt lệnh mua để lôi kéo các nhà đầu tư bán lẻ, và thực sự bí mật tích lũy tiền. Hiệu suất là: giá cổ phiếu tăng nhẹ, thị trường nội bộ lớn hơn thị trường bên ngoài, nhưng các lệnh chờ từ mua 1 đến mua 3 tiếp tục tích lũy, và cuối cùng giá cổ phiếu tiếp tục tăng

Trong những trường hợp này, cần phải đánh giá dựa trên những thay đổi về khối lượng giao dịch và sự kỳ lạ của cấu trúc lệnh chờ.

Tình huống 3: Môi trường thị trường phức tạp

Đôi khi thị trường nội bộ lớn hơn thị trường bên ngoài, nhưng giá cổ phiếu vẫn tiếp tục tăng. Điều này thường là do thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như tâm lý thị trường, tin tức và các nguyên tắc cơ bản, và một chỉ báo duy nhất không thể giải thích đầy đủ xu hướng. Điều này nhắc nhở chúng ta không nên phụ thuộc quá nhiều vào ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài, và phải được kết hợp với các công cụ phân tích khác.

Vùng áp lực hỗ trợ: Chiến lược giao dịch hoạt động với thị trường nội bộ và bên ngoài

Ngoài sức mua và sức bán, phân tích kỹ thuật cũng cần chú ýKhu vực hỗ trợVớiVùng áp suất。

Khi giá cổ phiếu giảm xuống một mức giá nhất định và không thể giảm, điều đó có nghĩa là một số lượng lớn người mua sẵn sàng chấp nhận nó ở mức giá này, đó là nóKhu vực hỗ trợ。 Những nhà đầu tư này tin rằng mức giá này đủ rẻ và kỳ vọng sẽ phục hồi trong tương lai, vì vậy họ có thể xem xét các hoạt động dài hạn.

Ngược lại, nếu sự tăng giá cổ phiếu bị cản trở bởi một mức giá nhất định, thì đây chính là nóVùng áp suất。 Vùng áp lực thường được hình thành khi cổ phiếu giảm từ mức cao và những người mua ở mức giá đó không muốn mất tiền và muốn bán khi giá cổ phiếu đang đến gần. Khi áp lực bán tích lũy, việc mua tiếp theo rất khó để bứt phá ngay cả khi nó mạnh.

Chiến lược giao dịch thực tế:

• Giảm xuống vùng hỗ trợ để đi mua, tăng lên vùng áp lực để đi bán
• Cổ phiếu có thể hoạt động qua lại khi chúng nằm trong phạm vi hỗ trợ và áp suất

Khi một cổ phiếu phá vỡ dưới vùng hỗ trợ hoặc tăng lên trên vùng áp lực, nó thường báo hiệu sự đảo ngược xu hướng - sau đó nó giảm hoặc tăng cho đến khi chạm vào khu vực quan trọng tiếp theo. Kết hợp với ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài để đánh giá hiệu quả của các khu vực này, độ chính xác có thể được cải thiện đáng kể.

Tại sao bạn không thể chỉ dựa vào đĩa bên trong và bên ngoài? Tất cả những ưu điểm và nhược điểm được giải thích

Ưu điểm của đĩa trong và ngoài:

• Nó rất tức thì: Dữ liệu và giao dịch thị trường nội bộ và bên ngoài được cập nhật đồng thời, có thể phản ánh sự chủ động của người mua và người bán trong ngày nhanh nhất có thể
• Dễ hiểu: Ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài rất đơn giản và trực quan, và không cần phải tính toán phức tạp
• Phân tích thị trường phụ trợ: Hợp tác với hoa hồng để bán các lệnh chờ và khối lượng giao dịch, điều này có thể cải thiện độ chính xác của phán đoán xu hướng ngắn hạn

Nhưng đĩa bên trong và bên ngoài cũng có những nhược điểm rõ ràng:

• Dễ dàng thao tác: Lực lượng chính có thể tạo ra một cách giả tạo dữ liệu đĩa bên trong và bên ngoài thông qua “lệnh chờ→giao dịch đang hoạt động →hủy lệnh”, và chỉ dựa vào một mình rất dễ bị gây ra
• Nó chỉ phản ánh hiện tại: Đĩa bên trong và bên ngoài phản ánh hành vi giao dịch theo thời gian thực và không thể đánh giá xu hướng dài hạn
• Rời khỏi ngữ cảnh rất dễ bị bóp méo: Nó cần được quan sát với nhiều yếu tố như khối lượng giao dịch, kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản để tránh đánh giá sai

Do đó, ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài chỉ là một công cụ trong hộp công cụ phân tích kỹ thuật và không thể được sử dụng làm cơ sở duy nhất để ra quyết định.

Tư vấn và tóm tắt đầu tư

Hiểu đĩa bên trong và bên ngoài có nghĩa là bài tập cơ bản của đầu tư chứng khoán, nhưng đầu tư còn hơn thế nữa. Một quyết định giao dịch hoàn chỉnh nên bao gồm:

1. Phân tích kỹ thuật: Tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài, áp lực hỗ trợ, khối lượng giao dịch, hình thức kỹ thuật, v.v.
2. Phân tích cơ bản: Báo cáo tài chính công ty, triển vọng ngành, mức định giá, v.v.
3. Quản lý rủi ro: Điểm cắt lỗ, phân bổ vốn, kiểm soát cảm xúc, v.v.

Bạn có thể thực hành giao dịch thông qua tài khoản demo của Mitrade, tài khoản này cung cấp 5 triệu đô la tiền mô phỏng để giúp bạn trải nghiệm ứng dụng thực tế ý nghĩa của thị trường nội bộ và bên ngoài trong môi trường thị trường thực mà không phải lo lắng về thua lỗ thực sự.

Nắm vững ý nghĩa của thị trường bên trong và bên ngoài chỉ là bước khởi đầu, và áp dụng nó một cách linh hoạt trong thực chiến, liên tục điều chỉnh chiến lược và thiết lập hệ thống giao dịch của riêng bạn là cách đúng đắn để trở thành một nhà đầu tư thành công.