Công ty quỹ đầu tư một lần "hòa giải", có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong một năm?

SDIC UBS Silver LOF vẫn đang thu hút nhiều sự chú ý hơn.

Trong kỳ nghỉ lễ hội mùa xuân, tài khoản chính thức của SDIC UBS đã phát hành “Công ty TNHH Quản lý Quỹ SDIC UBS Thông báo về các kế hoạch liên quan đến Quỹ Bạc”, đã công bố một “giải quyết” đặc biệt cho các nhà đầu tư thể nhân đã xác nhận mua lại vào ngày 2 tháng 2.

Vào đêm cuối cùng trước khi đi làm sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, “cổ đông gián tiếp” (cổ đông của cổ đông) SDIC của SDIC UBS đã công bố tác động có thể xảy ra của kế hoạch làm việc trên đối với hiệu quả hoạt động của công ty (hình bên dưới).

Điều này tiết lộ thêm “chi tiết” và “tiến trình” của sự cố LOF bạc SDIC UBS.

Tác động của thông báo này

Các nội dung chính của thông báo do SDIC ban hành bao gồm:

Gần đây, việc điều chỉnh định giá của Quỹ đầu tư chứng khoán hợp đồng tương lai bạc SDIC UBS (LOF), một công ty con của Quỹ SDIC UBS, một doanh nghiệp đầu tư nắm giữ cấp ba thuộc SDIC, đã thu hút sự chú ý của thị trường và Quỹ SDIC UBS đã công bố kế hoạch làm việc đặc biệt cho các vấn đề liên quan vào ngày 15 tháng 2 năm 2026.

Theo các quy định liên quan của Quy tắc niêm yết cổ phiếu của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, tình hình liên quan và tác động đến vốn đầu tư nhà nước cần được công bố kịp thời, vì vậy thông báo được đưa ra.

Thứ ba, sau khi tính toán sơ bộ, dự kiến kế hoạch làm việc của SDIC UBS sẽ có tác động tiêu cực nhất định đến lợi nhuận ròng của SDIC thuộc về công ty mẹ trong năm 2026.Số tiền tác động dưới 5% lợi nhuận ròng đã được kiểm toán thuộc về công ty mẹ trong năm 2024, điều này sẽ không có tác động đáng kể đến sự phát triển kinh doanh chung của công ty.

Tác động giới hạn trên là gì?

Vậy điều này thực sự phải làm bao nhiêu?

Dữ liệu cụ thể không được tiết lộ, nhưng theo dữ liệu báo cáo thường niên năm 2024 của SDIC, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ năm 2024 sẽ là 2,694 tỷ nhân dân tệ. Kết quả là, thông báo đã xác nhận lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ của kế hoạch “thanh toán” SDIC UBS Silver LOF cho SDIC capitalTác động dự kiến sẽ nằm trong khoảng 135 triệu nhân dân tệ.

Tuy nhiên, xét rằng SDIC UBS là “công ty con cấp ba” (tức là một công ty chắt) của SDIC, tức là SDIC UBS kiểm soát 100% SDIC Capital Holdings Co., Ltd., công ty kiểm soát SDIC Taikang Trust với tỷ lệ 61,3% và SDIC Taikang Trust kiểm soát 51% Quỹ SDIC UBS (bên dưới).

Nếu tác động được tính theo tỷ lệ sở hữu cổ phần sau khi thâm nhập, thì có thể suy ra rằngSDIC ước tính rằng tổng chi tiêu cho kế hoạch của SDIC UBS sẽ không vượt quá 432 triệu nhân dân tệ.

“Giới hạn trên” của kế hoạch hay lợi nhuận hàng năm của công ty quỹ?

Ngoài ra, theo thông tin công bố trong báo cáo thường niên năm 2024 của SDIC,SDIC UBS đạt lợi nhuận ròng 376 triệu nhân dân tệ vào năm 2024.

Sau khi “thâm nhập”, lợi nhuận hàng năm của SDIC UBS chiếm khoảng 3,69% lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ của SDIC capital(Hình bên dưới, nguồn: Báo cáo thường niên năm 2024 của cổ phiếu SDIC).

Hãy lấy điều này làm tài liệu tham khảo,Trần chi ước tính của các cổ đông của SDIC UBS đối với kế hoạch công tác này không vượt quá 1,36 lần lợi nhuận ròng của Quỹ SDIC UBS năm 2024.

“Giải trình chi tiết” kế hoạch làm việc của quỹ bạc

Nhìn lại thời điểm này, kế hoạch làm việc “phá kỷ lục” của SDIC UBS,Vẫn còn nhiều “đổi mới”, và chưa có tiền lệ nào trong ngành về “chi tiết công việc”.

Trước hết, nhà quản lý quỹ một lần nữa tuyên bố trong thông báo rằng lần điều chỉnh định giá trước đó vào tối ngày 2/2 là một quyết định được đưa ra để đối xử công bằng với tất cả các nhà đầu tư và tránh “mua lại trước” do giá bạc trên thị trường cực đoan trong lịch sử gần đây.

Tuy nhiên, xem xét việc điều chỉnh định giá của LOF bạc, thông báo liên quan đã gây ra mối quan tâm lớn của các nhà đầu tư. “Trước những lo lắng của mọi người, chúng tôi luôn phản ứng tích cực và làm việc chăm chỉ để giải quyết các yêu cầu của mọi người với tâm trạng khẩn trương nhất, và đã sắp xếp tổng thể càng sớm càng tốt, thúc đẩy các công việc khác nhau cả ngày lẫn đêm và xây dựng một kế hoạch làm việc đặc biệt.”

Thứ hai, SDIC UBS cho biết,Tuân thủ các nguyên tắc phân loại phân cấp, thuận tiện và đáng tin cậyKế hoạch này được xây dựng nhằm bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư vừa và nhỏ, ở mức độ lớn nhất**Phạm vi áp dụng là:**Quỹ đầu tư chứng khoán hợp đồng tương lai bạc SDIC UBS (LOF) xác nhận mua lại theo giá trị ròng vào ngày 2 tháng 2 năm 2026 (bao gồm cả việc nộp đơn mua lại sau 15:00 ngày 30 tháng 01 năm 2026 đến 15:00 ngày 2 tháng 2 năm 2026).Nhà đầu tư thể nhân, không bao gồm nhà đầu tư tổ chức。

Thứ ba, phương án cụ thể cũng phân biệt tỷ lệ “thanh toán” của các nhà đầu tư thể nhân với số tiền mua lại khác nhau:

Điều chỉnh định giáẢnh hưởng đến số tiền(Điều chỉnh từ -17% thành -31.5%)Đối với các nhà đầu tư thể nhân dưới 1.000 nhân dân tệ, số tiền giải quyết sẽ được xác định đầy đủ theo số tiền tác động thực tế(Bộ phận nhà đầu tư này chiếm hơn 90% số nhà đầu tư mua lại trong cùng ngày).

Điều chỉnh định giáẢnh hưởng đến số tiền(Điều chỉnh từ -17% thành -31.5%)Đối với các nhà đầu tư thể nhân có trên 1.000 nhân dân tệ (bao gồm), tổng số tiền thanh toán sẽ được xác định bằng cách nhân phần vượt quá 1.000 nhân dân tệ với một tỷ lệ nhất định。

Thứ tư, các nhà đầu tư thể nhân đáp ứng các tiêu chí trên có thể tìm kiếm applet “Quỹ bạc SDIC UBS” thông qua Alipay, hoàn thành xác minh danh tính theo lời nhắc và xử lý các vấn đề liên quan trực tuyến theo hướng dẫn.

Do số lượng nhà đầu tư tham gia lớn và khối lượng công việc lớn, để đảm bảo rằng nhu cầu của nhà đầu tư được giải quyết một cách thuận tiện và đáng tin cậy, SDIC UBS đang nỗ lực hết mình để đẩy mạnh việc chuẩn bị hỗ trợ kỹ thuật.Chương trình nhỏ liên quan sẽ chính thức ra mắt vào ngày 26 tháng 2 năm 2026.

Ngoài ra, thông báo cho thấy do các chương trình nhỏ liên quan nằm trong Alipay nên công ty không chỉ công bố đường dây tư vấn sử dụng chương trình nhỏ mà còn công bố đường dây nóng khách hàng chưa mở Alipay.

Còn nhiều “thảo luận nóng” và “ảnh hưởng” khác

Kế hoạch làm việc của SDIC Silver LOF là một tranh cãi do ngành gây ra về việc điều chỉnh định giá các công ty quỹMột sự sắp xếp thể chế đột phá, có thể được mô tả là lập kỷ lục trong ngànhSau khi công bố kế hoạch làm việc, các cuộc thảo luận, thảo luận sôi nổi và tác động trong ngành được cho là sẽ cháy trong một thời gian dài.

Thứ nhất, kế hoạch bắt nguồn từ việc công ty quỹ sắp xếp điều chỉnh định giá sản phẩm quỹ, điều này cũng được nhắc nhở một lần nữaCác công ty quỹ nên xác định kỹ phương án điều chỉnh định giá quỹ, đặc biệt là thời điểm công bố kế hoạch và chi tiết các thỏa thuận cụ thể.

Thứ hai, kế hoạch bắt nguồn từ những biến động lịch sử của giá bạc, đây cũng là một lời nhắc nhởCác công ty quỹ thận trọng tạo ra và thiết kế chặt chẽ các hợp đồng sản phẩm quỹ liên quan đến hàng hóa và hợp đồng tương lai, đồng thời lập kế hoạch đầy đủ và kỹ lưỡng cho những biến động lớn tiềm ẩn của các sản phẩm liên quan.

Thứ ba, các sản phẩm quỹ liên quan đến kế hoạch này có cả kịch bản giao dịch tại quầy và trên sàn giao dịch, và giá tương ứng của chúng cho thấy các đặc điểm biến động độc đáoCác công ty quỹ đặt ra yêu cầu chuyên môn cao trong thiết kế kế hoạch sản phẩm, quản lý và kiểm soát rủi ro, tuân thủ và giám sát, công bố thông tin và truyền thông đối ngoạiYêu cầu này là có hệ thống, toàn diện, tiến bộ và lặp đi lặp lại.

Thứ tư, tôi tin rằng sau khi công bố kế hoạch làm việc cụ thể, các loại nhà đầu tư khác nhau có thể có nhu cầu và ý tưởng riêng, ví dụ tại sao các nhà đầu tư tổ chức không được đưa vào kế hoạch làm việc? Tại sao giới hạn “giải quyết” đầy đủ được đặt ở mức 1.000 nhân dân tệ, v.v., điều này có thể yêu cầu giao tiếp và đối xử hợp lý từ tất cả các bên.

Tóm lại, mặc dù sự kiện này chưa kết thúc nhưng nó có nhiều giác ngộ cho ngành, và một nguồn cảm hứng rất quan trọng là:

Một sản phẩm quỹ đại chúng không phát triển tự nhiên sau khi tạo ra, ngược lại, nó đòi hỏi các nhà quản lý, người bán và các bên liên quan phải làm việc cùng nhau bằng mọi cách có thể và tiếp tục cải tiến, đánh bóng. Đồng thời, một sản phẩm quỹ công không thể sinh ra một cách hoàn hảo, và nó sẽ trở nên tốt hơn sau khi đánh bóng và cải tiến, và nhiều thời gian và không gian hơn.

Cảnh báo rủi ro và tuyên bố từ chối trách nhiệm

        Thị trường có nhiều rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng cá nhân. Người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong bài viết này phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.