Pháp Ba phân tích kế hoạch chi tiêu mới của OpenAI: lộ trình đầu tư công suất tính toán rõ ràng, có lợi cho Microsoft(MSFT.US) và Oracle(ORCL.US)

Theo Ứng dụng Zhitong Finance, bộ phận nghiên cứu vốn chủ sở hữu của BNP Paribas cho biết kế hoạch chi tiêu vốn cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) được cập nhật của OpenAI có tác động đáng kể đến nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô Microsoft (MSFT. US) và Oracle (ORCL. US) tạo thành một tích cực.

OpenAI được cho là có kế hoạch đầu tư tổng cộng 600 tỷ USD vào sức mạnh tính toán vào năm 2030. Giám đốc điều hành OpenAI Sam Altman Altman) cho biết vào đầu tháng 10 năm ngoái rằng công ty có kế hoạch đầu tư tới 1,4 nghìn tỷ USD vào cơ sở hạ tầng vào năm 2033.

Nhà phân tích Stefan của BNP Paribas “Theo quan điểm của chúng tôi, những sửa đổi này không nhất thiết phản ánh sự kiềm chế hơn của OpenAI trong quan điểm của mình”, Slowinksi nói trong một lưu ý của nhà đầu tư. Ngược lại, dự báo cập nhật nhìn chung phù hợp với cam kết cơ sở hạ tầng đã công bố trước đó là 1,4 nghìn tỷ đô la vào năm 2033, với chi phí vốn vẫn tập trung đáng kể sau năm 2030. Xem xét rằng OpenAI có thể có kế hoạch đầu tư hơn 200 tỷ đô la hàng năm vào sức mạnh tính toán vào năm 2030, các tính toán sơ bộ của chúng tôi cho thấy quy mô 1,4 nghìn tỷ đô la được đề xuất ban đầu của OpenAI vẫn có thể thực hiện được. ”

BNP Paribas tin rằng bản cập nhật này nhìn chung vẽ nên triển vọng tích cực cho Microsoft, nhà tài trợ chính của OpenAI và đối tác cơ sở hạ tầng chính của nó, Oracle. Stefan “Với triển vọng đốt tiền mặt rõ ràng hơn và OpenAI gần nhất hoàn thành hơn 100 tỷ đô la tài chính (sau đó có thể mất khoảng 80 tỷ đô la để hòa vốn), chúng tôi tin rằng điều này làm giảm rủi ro đối tác OpenAI mà Microsoft và Oracle phải đối mặt trong ngắn hạn”, Slowinksi lưu ý. Dự báo doanh thu cập nhật của OpenAI (280 tỷ USD vào năm 2030, tăng từ mức tăng 200 tỷ USD trước đó, chủ yếu từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp) cũng có nghĩa là nếu OpenAI có thể đạt được mục tiêu của mình, Microsoft sẽ nhận được thêm 12 tỷ USD chia sẻ doanh thu vào năm tài chính 2030 (cao hơn 4% so với kỳ vọng đồng thuận). Tuy nhiên, mặc dù OpenAI cũng có kế hoạch tăng đáng kể ngân sách sức mạnh tính toán của mình trong ngắn hạn, nhưng vẫn chưa rõ liệu Microsoft và Oracle có được hưởng lợi trực tiếp từ khoản chi tiêu mới này hay không, đặc biệt là ở Amazon (AMZN. US) được cho là có liên quan đến vòng tài trợ này. ”