ดีมาน ซัพพลาย: แรงผลักดันในการปรับราคาตลาด และคำแนะนำสำหรับนักลงทุน

每个曾经关注股价或资产在金融市场中的人，可能都会疑问：为什么价格会如此波动？这个问题的答案在于需求与供给的原理，这是驱动市场价格变动的基本机制。需求与供给不仅仅是遥远的经济学理论，它们每天都在金融市场中起作用。对于希望获利的投资者来说，理解这一原理是基础。本文将解释什么是需求与供给，它们如何影响价格，以及投资者如何利用这些概念做出投资决策。

了解需求与供给：资产价格与需求、供给的关系

推动价格变动的力量来自于买入需求与卖出供给的比较。在金融市场中，每当股价或资产价格发生变化，都是买卖力量达到平衡或失衡的结果。若买方多于卖方，价格倾向上涨；反之，若卖方多于买方，价格则倾向下跌。

需求（Demand）与供给（Supply）是什么：影响因素

什么是需求（Demand）

需求，或称“需求量”，是指在不同价格水平下，买家愿意购买的商品或服务的数量。当进入股市时，需求代表投资者愿意以不同价格购买股票的意愿。价格越低，需求越高；价格越高，需求则会减少。

需求定律： 价格与需求量之间呈反向关系。即：价格越高，需求越少；价格越低，需求越多。原因有两个：

• 收入效应（Income Effect）： 当商品价格下降，消费者手中的钱变得更值钱，可以购买更多商品。
• 替代效应（Substitution Effect）： 当价格下降，该商品相对其他类似商品更便宜，吸引更多买家选择它。

影响需求的因素： 除了价格外，需求还受到多种因素影响，如：消费者收入、替代品价格、偏好、市场中的买家数量、未来价格预期、投资者信心以及市场中的信息和新闻。

什么是供给（Supply）

供给，或称“供给量”，是指在不同价格水平下，卖家或生产者愿意提供的商品或服务的数量。在股市中，供给代表持股者或市场上的卖方愿意以不同价格出售的股票数量。价格越高，卖方越愿意出售；价格越低，供给则会减少。

供给定律： 价格与供给量呈正相关关系。即：价格越高，卖方愿意提供越多；价格越低，供给越少。

影响供给的因素： 生产成本、其他商品的价格、竞争者数量、技术进步、未来价格预期，以及税收政策和价格管制等都对供给有影响。

价格平衡点：买卖需求的交汇点

市场中的实际价格不仅仅反映需求或供给中的某一方，而是两者相遇的结果。即需求曲线与供给曲线的交点，称为“均衡点”。在此点，买家愿意购买的数量等于卖家愿意出售的数量。

这个均衡点具有特殊性质：它会不断吸引价格回到该点。如果价格高于均衡点，会出现“过剩供给”（卖方多于买方），价格会被压低；反之，如果价格低于均衡点，会出现“过剩需求”（买方多于卖方），价格会被推高。

需求与供给与金融市场：价格变动的驱动因素

在金融市场中，资产价格的变动受到复杂且相互关联的因素影响。理解这些因素，有助于投资者更全面地分析市场。

增加市场需求（Demand）的因素

• 宏观经济状况： 经济增长良好，低利率，低通胀，促使投资者寻求股市回报。
• 金融系统流动性： 资金充裕时，投资者有更多资金进行投资，需求增加。
• 投资者信心： 好的新闻、盈利预期或政治局势稳定，增强信心，投资者愿意买入更多股票。

增加市场供给（Supply）的因素

• 企业政策： 增发新股或回购股份会直接影响市场中的股票数量。
• 新公司上市（IPO）： 新公司发行股票，增加市场中的资产总量。
• 市场规则： 某些法规限制大股东出售股票的时间（如静默期），影响供给。

利用需求与供给分析股票

需求与供给的原理不仅适用于自然商品，也可以用来分析股票和金融资产。投资者可以通过两种方式应用这一原理：

基本面分析中的需求与供给

股票价格的变动实际上反映了市场对公司所有权的需求，而非仅仅为了短期盈利的投机。当有利好消息，比如盈利超预期或公司有扩张计划，买家愿意支付更高的价格，卖家则可能延迟出售，导致股价上涨。反之，负面消息会使买家观望，卖家加快抛售，股价下跌。

技术分析中的需求与供给

技术分析中，交易者利用各种工具观察买卖力量的变化。

• K线图（Candlestick）： 绿色（收盘价高于开盘价）代表买方占优；红色（收盘价低于开盘价）代表卖方占优。
• 趋势分析（Trend）： 价格持续上涨，创出新高，显示买方力量强大；持续下跌，显示卖方占优。
• 支撑与阻力（Support & Resistance）： 支撑位是买方等待入场的价格水平，阻力位是卖方等待卖出的价格水平。

需求与供给区域（Demand & Supply Zone）技巧：捕捉买卖时机

在实际交易中，应用需求与供给区域（Demand & Supply Zone）技术，受到许多交易者的欢迎。这种方法寻找价格失衡、快速波动的点，然后在价格回调或反转时入场。

反转交易（Reversal）

需求区（Demand Zone）- 下降形成底部： 大量卖压导致价格快速下跌，但当价格跌至一定程度，买盘增强，价格开始震荡，形成底部区域。若有利好消息，买盘增强，价格突破阻力，开始上涨。

供给区（Supply Zone）- 上升形成顶部： 大量买盘推动价格快速上涨，但当价格到达一定高点，卖压增强，价格震荡，形成顶部区域。若有利空消息，卖盘增强，价格突破支撑线，快速下跌。

趋势延续交易（Continuation）

需求区（Demand Zone）- 上升趋势： 买盘持续强劲，价格不断创新高，回调后继续上涨。

供给区（Supply Zone）- 下降趋势： 卖盘持续强大，价格不断创新低，反弹后继续下跌。

总结

需求与供给是经济学和投资中的基础原理。理解它们如何相互作用，并将其应用于市场分析，可以帮助投资者更准确地判断价格走势。虽然需要时间和实践去观察实际价格，但深入学习需求与供给的原理，将成为长期投资成功的重要技能。