Cách mua trái phiếu chính phủ Mỹ, hướng dẫn dễ dàng cho người mới bắt đầu

Trong thị trường không chắc chắn, ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản an toàn. Đặc biệt, trái phiếu chính phủ Mỹ được xem là phương tiện đầu tư an toàn nhất dựa trên uy tín của chính phủ Mỹ. Mặc dù lãi suất thấp, nhưng trái phiếu Mỹ cung cấp tính thanh khoản cao và lợi nhuận ổn định. Nắm rõ cách mua trái phiếu Mỹ sẽ giúp nâng cấp danh mục đầu tư của bạn lên một tầm cao mới. Bài viết này sẽ đi sâu từ kiến thức cơ bản về trái phiếu Mỹ, cách mua thực tế đến chiến lược phù hợp cho nhà đầu tư Hàn Quốc.

Bắt đầu từ kiến thức cơ bản về trái phiếu và chứng khoán nợ

Để hiểu về trái phiếu, trước tiên bạn cần biết chứng khoán nợ là gì. Nói đơn giản, chứng khoán nợ là giấy hứa cho vay tiền. Người phát hành trái phiếu (người vay nợ) cam kết hoàn trả gốc vào ngày đáo hạn và trả lãi định kỳ cho nhà đầu tư (người nắm giữ trái phiếu).

Chính phủ cũng phát hành trái phiếu để huy động vốn cho hoạt động quốc gia. Sau khi vay tiền từ cá nhân hoặc tổ chức, chính phủ trả lãi theo thỏa thuận, đó chính là trái phiếu chính phủ. Đặc biệt, trái phiếu Mỹ do chính phủ Mỹ phát hành là tài sản an toàn được giao dịch sôi động nhất toàn cầu.

Trong thị trường trái phiếu, sản phẩm được giao dịch nhiều nhất là trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm. Loại trái phiếu này chủ yếu được mua bán để đầu tư, không chỉ giữ để lãi mà còn giúp đọc hiểu kỳ vọng lãi suất và triển vọng kinh tế của thị trường.

Đặc điểm và cách lựa chọn 3 loại trái phiếu Mỹ

Bộ Tài chính Mỹ phát hành 3 loại trái phiếu dựa theo kỳ hạn. Hiểu rõ đặc điểm từng loại sẽ giúp bạn quyết định cách mua phù hợp.

T-bill (Trái phiếu ngắn hạn của Bộ Tài chính): Kỳ hạn dưới 1 năm, rủi ro gần như bằng 0, tính thanh khoản cực cao. Phù hợp để quản lý dòng tiền ngắn hạn an toàn.

T-note (Trái phiếu trung hạn của Bộ Tài chính): Kỳ hạn từ 1 đến 10 năm. Có đặc điểm trung gian giữa trái phiếu ngắn hạn và dài hạn, phù hợp đầu tư cân đối.

T-bond (Trái phiếu dài hạn của Bộ Tài chính): Kỳ hạn từ 10 đến 30 năm. Cung cấp lãi cố định, phù hợp cho nhà đầu tư muốn lợi nhuận ổn định dài hạn.

Tùy theo tình hình kinh tế, chiến lược đầu tư sẽ khác nhau. Trong thời kỳ suy thoái, trái phiếu an toàn là trụ cột quan trọng trong danh mục phân tán rủi ro. Trong thời kỳ kinh tế bùng nổ, để phòng ngừa khả năng tăng lãi suất, nhà đầu tư thường tăng tỷ trọng trái phiếu ngắn hạn.

Mối quan hệ giữa lãi suất và lợi suất, hiểu đúng để đầu tư hiệu quả

Những khái niệm cần hiểu rõ là mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và lợi suất trái phiếu. Lãi suất trái phiếu biến động theo từng giao dịch, phản ánh thị trường thời gian thực.

Khi cầu mua trái phiếu tăng, giá trái phiếu sẽ tăng, lợi suất (yield) giảm. Ngược lại, cầu giảm, giá giảm, lợi suất tăng. Nói cách khác, giá trái phiếu và lợi suất di chuyển theo chiều ngược nhau.

Trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ đóng vai trò chuẩn mực quan trọng trên thị trường tài chính. Đặc biệt, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ được xem như chỉ số sức khỏe của kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng đến lãi suất của nhiều sản phẩm tài chính khác. Thông thường, kỳ hạn dài hơn sẽ có rủi ro không chắc chắn cao hơn, do đó lợi suất trái phiếu dài hạn thường cao hơn ngắn hạn. Tuy nhiên, trong thời kỳ suy thoái, nhu cầu mua trái phiếu dài hạn tăng đột biến, khiến lợi suất trái phiếu dài hạn giảm hơn cả ngắn hạn.

4 lợi ích và 4 rủi ro của đầu tư trái phiếu, cách ứng phó

Trước khi quyết định đầu tư trái phiếu, cần cân nhắc kỹ các lợi ích và rủi ro.

4 điểm hấp dẫn của trái phiếu

1. Được chính phủ Mỹ bảo đảm vững chắc

Trái phiếu Mỹ do chính phủ Mỹ cam kết thanh toán, là hình thức đầu tư an toàn nhất. Trong thời kỳ suy thoái, nhiều nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu không có khả năng vỡ nợ.

2. Lợi nhuận cố định rõ ràng

Lãi suất trái phiếu được xác định khi phát hành, thường trả lãi định kỳ 6 tháng/lần. Thu nhập đều đặn này phù hợp cho người về hưu hoặc cần thu nhập ổn định.

3. Thanh khoản cao, dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt

Thị trường trái phiếu Mỹ sôi động nhất, bạn có thể giữ đến đáo hạn hoặc bán bất cứ lúc nào để điều chỉnh danh mục.

4. Cơ hội hưởng lợi từ ưu đãi thuế

Lãi trái phiếu Mỹ chịu thuế liên bang Mỹ, nhưng miễn thuế bang và địa phương. Giúp tăng lợi nhuận sau thuế.

4 cách ứng phó rủi ro của trái phiếu

1. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm

Mua trái phiếu, sau đó lãi suất thị trường tăng, trái phiếu mới phát hành có lãi cao hơn, khiến trái cũ kém hấp dẫn và giá giảm. Nếu bán trước đáo hạn, có thể lỗ. Giải pháp là giữ đến đáo hạn hoặc chọn thời điểm mua phù hợp khi lãi suất ít biến động.

2. Lạm phát làm giảm lợi nhuận thực

Lãi cố định, nếu lạm phát vượt lãi suất, giá trị thực giảm. Ví dụ, lãi 3%, lạm phát 5%, lợi nhuận thực là -2%. Trái phiếu liên kết lạm phát (TIPS) có thể bảo vệ khỏi rủi ro này, còn trái phiếu thường thì không.

3. Rủi ro tỷ giá hối đoái

Nhà đầu tư Hàn Quốc cần chú ý đến biến động tỷ giá USD/KRW. Khi đồng USD yếu, giá trị quy đổi về KRW giảm, làm giảm lợi nhuận. Khi USD mạnh, lợi nhuận tăng.

4. Rủi ro tín dụng cực kỳ thấp

Mặc dù về lý thuyết, chính phủ Mỹ có thể vỡ nợ, nhưng thực tế rất ít xảy ra. Mỹ là quốc gia có độ tin cậy cao nhất thế giới về nghĩa vụ nợ.

3 cách mua trái phiếu phù hợp với bản thân

Có 3 phương thức chính để mua trái phiếu Mỹ, tùy theo mục tiêu và sở thích cá nhân.

Phương thức 1: Mua trực tiếp – dành cho nhà đầu tư muốn kiểm soát hoàn toàn

Đặc điểm Mua trực tiếp qua trang web TreasuryDirect của Bộ Tài chính Mỹ hoặc qua các công ty chứng khoán trên thị trường OTC.

Ưu điểm

• Sở hữu trái phiếu trực tiếp, kiểm soát toàn bộ quyết định đầu tư
• Không mất phí quản lý như quỹ hoặc ETF
• Giữ đến đáo hạn, nhận lãi định kỳ và hoàn trả gốc

Nhược điểm

• Giới hạn mua qua TreasuryDirect tối đa 10.000 USD/người
• Phải mua nhiều trái phiếu để đa dạng hóa, quản lý phức tạp
• Trước đáo hạn, giá trị có thể giảm nếu lãi suất tăng

Phù hợp với Nhà đầu tư bảo thủ, muốn đầu tư dài hạn ổn định, người muốn tự quản lý danh mục.

Phương thức 2: Quỹ trái phiếu – dành cho nhà đầu tư muốn chuyên nghiệp quản lý

Đặc điểm Hợp nhất vốn của nhiều nhà đầu tư để mua trái phiếu Mỹ và các loại trái phiếu khác, do các quản lý quỹ chuyên nghiệp quản lý.

Ưu điểm

• Đa dạng hóa rủi ro qua nhiều trái phiếu
• Quản lý linh hoạt theo thị trường
• Phù hợp với số vốn nhỏ, phân tán rủi ro

Nhược điểm

• Phí quản lý giảm lợi nhuận
• Không kiểm soát trực tiếp từng trái phiếu
• Hiệu quả phụ thuộc vào năng lực quản lý của quỹ

Phù hợp với Nhà đầu tư muốn chuyên nghiệp, ưu tiên phân tán rủi ro, tránh quản lý thủ công.

Phương thức 3: ETF (Quỹ giao dịch hằng ngày) – phù hợp với nhà đầu tư muốn linh hoạt, chi phí thấp

Đặc điểm Theo dõi các chỉ số trái phiếu Mỹ như trái phiếu chính phủ, có thể mua bán dễ dàng trên sàn chứng khoán như cổ phiếu.

Ưu điểm

• Chi phí quản lý thấp, đầu tư thụ động
• Giao dịch linh hoạt theo thời gian thực
• Minh bạch, dễ theo dõi

Nhược điểm

• Giá biến động theo thị trường, dễ bị ảnh hưởng ngắn hạn
• Phí giao dịch và theo dõi có thể gây sai lệch so với chỉ số
• Không có quản lý chủ động, ít phản ứng nhanh với biến động

Phù hợp với Nhà đầu tư muốn tối thiểu chi phí, ưa thích đầu tư thụ động, tin tưởng thị trường hiệu quả.

Chiến lược phù hợp cho nhà đầu tư Hàn Quốc và cách xây dựng danh mục

Khi đầu tư trái phiếu Mỹ từ Hàn Quốc, cần xem xét thêm các yếu tố như rủi ro tỷ giá, thuế, phân bổ tài sản.

Chiến lược phân bổ giữa trái phiếu Hàn Quốc và Mỹ

Kết hợp hợp lý hai loại trái phiếu giúp tăng tính ổn định. Vì chu kỳ kinh tế hai quốc gia không hoàn toàn trùng khớp, khi Hàn Quốc yếu, Mỹ có thể mạnh hơn, ngược lại. Đồng thời, giữ cả KRW và USD giúp tự nhiên phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

Quản lý rủi ro tỷ giá

Rủi ro tỷ giá USD/KRW là lớn nhất. Biến động tỷ giá ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận khi quy đổi về KRW.

Chiến lược phòng hộ tỷ giá Dùng hợp đồng kỳ hạn hoặc các công cụ phái sinh để cố định tỷ giá. Phương pháp này bảo vệ khỏi biến động, nhưng có thể bỏ lỡ cơ hội tỷ giá thuận lợi. Thường, nên phòng hộ khoảng 50% vốn, phần còn lại để tự do biến động.

Quản lý Duration (độ nhạy lãi suất)

Duration thể hiện độ nhạy của trái phiếu với biến động lãi suất. Để bảo vệ vốn, chọn trái phiếu dài hạn, còn để giảm rủi ro biến động lãi suất, kết hợp trái phiếu ngắn hạn.

Tối ưu thuế

Lãi trái phiếu Mỹ chịu thuế liên bang, còn tại Hàn Quốc, có thể được giảm hoặc miễn theo hiệp định tránh đánh thuế hai lần. Trước khi đầu tư, nên tham khảo ý kiến chuyên gia thuế.

Checklist cần kiểm tra trước khi bắt đầu đầu tư trái phiếu

Giai đoạn chuẩn bị

Bước 1: Xác định mục tiêu

• Muốn đạt được gì? (lợi nhuận ổn định, tích lũy dài hạn, phòng chống lạm phát)
• Thời gian đầu tư bao lâu?
• Mục tiêu lợi nhuận hàng năm là bao nhiêu?

Bước 2: Hiểu rõ sở thích đầu tư của bản thân

• Có thể chấp nhận rủi ro mức nào?
• Phản ứng thế nào trước biến động thị trường?
• Muốn tự quản lý hay nhờ chuyên gia?

Bước 3: Chọn phương thức phù hợp

• Mua trực tiếp, quỹ, ETF?
• Giao dịch qua công ty chứng khoán nội địa hay tài khoản quốc tế?

Bước 4: Xây dựng danh mục

• Tỷ lệ trái phiếu Hàn Quốc và Mỹ?
• Phân bổ theo kỳ hạn ngắn, trung, dài hạn?
• Có phòng hộ tỷ giá không?

Bước 5: Kiểm tra thuế, phí

• Thuế suất áp dụng?
• Phí giao dịch, quản lý?
• Nghiệp vụ khai báo thuế tại Hàn?

Quản lý sau đầu tư

• Thường xuyên (hàng quý) xem xét danh mục, tránh bị dao động ngắn hạn ảnh hưởng quá mức
• Theo dõi lãi suất, tình hình kinh tế
• Điều chỉnh phù hợp với thay đổi tài chính cá nhân
• Lưu giữ hồ sơ thuế cẩn thận

Kết luận

Trái phiếu Mỹ là tài sản an toàn được toàn cầu tin tưởng. Dù lãi suất thấp, nhưng mang lại lợi nhuận cố định, tính thanh khoản cao và độ an toàn vượt trội, trở thành phần quan trọng trong danh mục đầu tư. Hiểu rõ các phương pháp mua trái phiếu và lựa chọn chiến lược phù hợp sẽ giúp bạn thành công. Đối với nhà đầu tư Hàn Quốc, cần đặc biệt chú ý đến rủi ro tỷ giá, thuế và phân bổ hợp lý giữa trái phiếu Hàn Quốc và Mỹ để tối ưu lợi nhuận và độ an toàn. Với kế hoạch rõ ràng và theo dõi đều đặn, bạn có thể khai thác tối đa giá trị của trái phiếu Mỹ trong danh mục của mình.