Có thể bán cổ phần nhỏ không? Hướng dẫn hoàn chỉnh về giao dịch cổ phần nhỏ dành cho người mới bắt đầu

Cổ phiếu lẻ có thể bán và ngày càng dễ bán hơn. Kể từ khi Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan thúc đẩy cải cách giao dịch cổ phiếu lẻ vào ngày 26 tháng 10 năm 2020, nhà đầu tư không chỉ có thể giao dịch cổ phiếu lẻ trong giờ giao dịch mà còn có thể giao dịch sau giờ, mang lại nhiều sự linh hoạt và cơ hội hơn cho các nhà đầu tư nhỏ vốn. Dưới đây là toàn bộ kiến thức về giao dịch cổ phiếu lẻ, bao gồm khái niệm cổ phiếu lẻ, quy tắc giao dịch, cách tính phí giao dịch, cũng như cách mua bán cổ phiếu lẻ hiệu quả hơn.

Khái niệm cơ bản về giao dịch cổ phiếu lẻ

Cổ phiếu lẻ là gì?

Đơn vị giao dịch của cổ phiếu nguyên là một lô, tương đương 1000 cổ phiếu. Khi nhà đầu tư sở hữu số cổ phiếu không đủ 1000 cổ, đó gọi là “cổ phiếu lẻ”, với đơn vị nhỏ nhất là 1 cổ phiếu. Cổ phiếu lẻ thường phát sinh trong các trường hợp sau:

• Lệnh đặt ban đầu chưa được khớp hết do biến động giá hoặc hạn chế về số lượng khớp
• Trong quá trình chia cổ tức, cổ phiếu phát hành thêm, các cổ phiếu rải rác tự nhiên sinh ra
• Nhà đầu tư chủ động mua phần cổ phiếu lẻ

Sự khác biệt giữa cổ phiếu lẻ và cổ phiếu nguyên

Giao dịch cổ phiếu lẻ là giao dịch dành riêng cho số cổ phiếu dưới 1000 cổ, mỗi lệnh đặt giới hạn từ 1 đến 999 cổ. Trong khi đó, giao dịch cổ phiếu nguyên chỉ có thể mua theo lô, tức là theo lô (một lô = 1000 cổ). Giao dịch cổ phiếu lẻ giảm đáng kể rào cản, giúp các nhà đầu tư nhỏ vốn có thể tham gia đầu tư chứng khoán linh hoạt hơn.

Quy tắc thời gian giao dịch cổ phiếu lẻ

Nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư nhỏ vốn, giao dịch cổ phiếu lẻ không còn giới hạn chỉ trong sau giờ giao dịch. Từ sau cải cách năm 2020, giao dịch cổ phiếu lẻ được chia thành hai khung thời gian:

【Nguồn: Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan】

Đặc điểm của giao dịch trong ngày

Nhà đầu tư có thể bắt đầu gửi lệnh cổ phiếu lẻ từ 9 giờ sáng, nhưng trong khung giờ này chỉ chấp nhận lệnh điện tử qua nền tảng của công ty chứng khoán. Thời gian giao dịch trong ngày giống hệt với giao dịch cổ phiếu nguyên, kéo dài đến 13:30. Đáng chú ý, các lệnh chưa khớp trong ngày sẽ không tự động kéo dài sang sau giờ, nhà đầu tư cần gửi lại lệnh trong khung giờ sau giờ.

Tính linh hoạt của giao dịch sau giờ

Từ 13:40 đến 14:30, nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua điện tử hoặc gọi điện cho công ty chứng khoán để đặt lệnh thủ công. Sở Giao dịch sẽ thực hiện khớp lệnh đấu giá tập trung duy nhất lúc 14:30. Các lệnh chưa khớp sẽ tự động bị hủy, không chuyển sang ngày hôm sau.

Cách tính phí giao dịch cổ phiếu lẻ

Phí giao dịch theo tỷ lệ

Phí giao dịch cổ phiếu lẻ tính theo cùng tỷ lệ với cổ phiếu nguyên, là 0.1425% trên tổng giá trị mua hoặc bán. Tuy nhiên, các công ty chứng khoán khác nhau đặt ra “phí tối thiểu” cho cổ phiếu lẻ và các ưu đãi giảm phí khi đặt lệnh qua mạng, nhằm khuyến khích đặt lệnh trực tuyến.

Ví dụ tính phí

Giả sử mua 200 cổ của TSMC (2330.TW), giá đóng cửa là 1065 TWD:

• Phí cơ bản: 200 × 1065 × 0.1425% ≈ 303.53 TWD
• Nếu công ty chứng khoán giảm 50% phí: 303.53 × 50% ≈ 151.77 TWD

So sánh phí của các công ty chứng khoán chính

Chiến lược giảm phí

Vì phí tối thiểu thường là 20 TWD, mua nhỏ lẻ sẽ dễ bị lỗ do phí cao. Khuyến nghị nhà đầu tư nhỏ vốn nên áp dụng chiến lược đầu tư định kỳ, mỗi lần bỏ ra ít nhất 10.000 TWD để phí giao dịch không chiếm tỷ lệ quá lớn.

Mẹo nâng cao tỷ lệ thành công khi giao dịch cổ phiếu lẻ

Dù giao dịch cổ phiếu lẻ ngày càng thuận tiện, nhưng các cổ phiếu không phổ biến vẫn có khối lượng giao dịch hạn chế, nhà đầu tư có thể không khớp lệnh ngay lập tức. Dưới đây là các mẹo mua bán hữu ích:

Chiến lược “biến lẻ thành nguyên”

Giả sử nhà đầu tư sở hữu 700 cổ của một cổ phiếu không phổ biến, trong ngày giao dịch không khớp được, có thể thử:

1. Mua thêm 300 cổ của cùng cổ phiếu đó
2. Gộp chung thành 1000 cổ (một lô)
3. Thực hiện bán qua giao dịch lô để dễ khớp hơn

Vì giao dịch lô có khối lượng lớn, tính thanh khoản cao, dễ khớp hơn nhiều so với cổ phiếu lẻ.

Kỹ thuật đặt giá trong giao dịch sau giờ

Trong khung giờ này chỉ có một lần khớp lệnh đấu giá tập trung, theo nguyên tắc “tối đa hóa khối lượng giao dịch”:

• Mua gấp: Đặt giá trần (giá cao nhất) để tăng khả năng khớp
• Bán gấp: Đặt giá sàn (giá thấp nhất) để đảm bảo giao dịch thành công

Dù có thể hy sinh chút về giá, cách đặt giá này giúp tăng xác suất thành công.

Kiên nhẫn thử nhiều lần

Nếu trong ngày không khớp được, nhà đầu tư có thể đặt lại lệnh trong sau giờ hoặc ngày hôm sau. Theo dõi biến động khối lượng và trạng thái đặt lệnh để chọn thời điểm phù hợp, sẽ giúp tăng khả năng khớp lệnh.

Ưu điểm và hạn chế của giao dịch cổ phiếu lẻ

Ưu điểm đầu tư

• Vốn thấp: Không cần mua nguyên lô, chỉ cần 1 cổ cũng có thể đầu tư, phù hợp với người có vốn hạn chế
• Đầu tư định kỳ: Hỗ trợ đầu tư nhỏ lẻ liên tục, là cách “thử nghiệm” vào thị trường với chi phí thấp
• Linh hoạt phân bổ: Có thể điều chỉnh số cổ theo khả năng tài chính, giữ lại tiền mặt để chi tiêu sinh hoạt
• Nhận cổ tức: Người sở hữu cổ phiếu lẻ vẫn nhận cổ tức, có thể quy đổi thành tiền mặt hoặc bán tập trung

Hạn chế giao dịch

• Hiệu quả khớp lệnh thấp: Các cổ phiếu không phổ biến có lượng mua bán lẻ ít, thường phải chờ nhiều ngày hoặc nhiều lần đặt lệnh
• Chi phí cao hơn: Ngoài phí giao dịch còn có phí tối thiểu, đầu tư nhỏ dễ bị lỗ do phí cao
• Hạn chế thao tác: Chỉ có thể bán, không thể mua lẻ theo từng phần, bán phải toàn bộ
• Rủi ro thanh khoản: Công ty chứng khoán có thể không có đủ cổ phiếu lẻ để đáp ứng yêu cầu của nhà đầu tư

Các lựa chọn khác phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ vốn

Nếu lo ngại về thanh khoản và phí của cổ phiếu lẻ, nhà đầu tư có thể xem xét các phương án thay thế:

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch là sản phẩm phái sinh dựa trên biến động giá, nhà đầu tư không cần sở hữu cổ phiếu thực tế, chỉ cần đặt cọc một phần nhỏ (gọi là ký quỹ).

Ví dụ mua cổ Google:

• Cổ phiếu lẻ truyền thống: Mua 5 cổ × 400 USD = 2000 USD
• CFD: Mua 5 hợp đồng, ký quỹ 5% = 100 USD

Ưu điểm của CFD gồm chênh lệch rõ ràng, thanh khoản cao, không mất phí hoa hồng, nhưng cần chú ý phí lãi qua đêm nếu giữ vị thế lâu.

Lựa chọn phù hợp theo chiến lược

• Đầu tư dài hạn: Chọn cổ phiếu lẻ, giữ lâu dài để nhận cổ tức
• Giao dịch ngắn hạn: CFD phù hợp, cần đóng lệnh trong ngày để tránh phí qua đêm

Tóm lại

Cổ phiếu lẻ có thể bán và ngày càng thuận tiện hơn. Nhờ các cải tiến của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, cổ phiếu lẻ đã trở thành phương thức quan trọng để các nhà đầu tư nhỏ vốn tham gia thị trường. So với đầu tư cổ phiếu nguyên lô truyền thống, giao dịch cổ phiếu lẻ có rào cản thấp hơn, linh hoạt hơn, giúp nhà đầu tư dễ dàng điều chỉnh quy mô đầu tư phù hợp khả năng tài chính của mình.

Để thành công trong giao dịch cổ phiếu lẻ, nhà đầu tư cần nắm vững các điểm chính sau:

1. Hiểu rõ quy tắc giao dịch: Thời gian trong ngày, phí giao dịch, phương thức khớp lệnh
2. Tính toán lợi nhuận và chi phí: Đảm bảo số tiền đầu tư đủ để trang trải phí, tránh lỗ
3. Linh hoạt vận dụng mẹo: Biến lẻ thành nguyên, kỹ thuật đặt giá, nâng cao khả năng khớp lệnh
4. Đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân: Chọn chiến lược phù hợp, tránh theo đuổi đám đông

Dù chọn giao dịch cổ phiếu lẻ hay các phương thức khác, giữ thái độ đầu tư hợp lý mới là chìa khóa để dài hạn sinh lợi. Giao dịch cổ phiếu lẻ mang lại cơ hội tiếp cận thị trường cho cộng đồng, giúp nhiều người cùng chia sẻ thành quả tăng trưởng kinh tế.