Hiểu rõ hoạt động nội và ngoại, nắm bắt tín hiệu mua bán trong bảng giá chứng khoán

Bạn có thấy trên phần mềm xem biểu đồ xuất hiện hai dữ liệu “內盤” (nội bàn) và “外盤” (ngoại bàn) nhưng không rõ ý nghĩa của chúng không? Bạn có thường nghe các nhà đầu tư bàn luận về “tỷ lệ nội ngoại bàn” nhưng lại không hiểu rõ? Thực ra, những dữ liệu này đều ẩn trong ứng dụng của công ty chứng khoán mà bạn mở hàng ngày, chúng phản ánh những biến đổi tâm lý thực sự của cả hai bên mua và bán trên thị trường. Học cách giải mã nội bàn sẽ giúp bạn nhìn thấu ý định của dòng tiền ngắn hạn từ xa.

Tại sao cần chú ý đến nội bàn? Bắt đầu từ logic của lệnh đặt và giao dịch

Mỗi giao dịch trên thị trường chứng khoán đều tuân theo một quy luật cơ bản: lệnh đặt chờ và giao dịch chủ động. Khi bạn mở phần mềm xem biểu đồ, các lệnh mua và bán ở 5 mức giá cao nhất và thấp nhất chính là đội ngũ lệnh chờ của thị trường, đang chờ ai đó thực hiện giao dịch. Nhưng điểm mấu chốt là — ai đang vội vàng hoàn tất giao dịch?

Phía bán vội vàng bán hàng sẽ làm thế nào? Họ không chờ người mua nâng giá chậm rãi, mà sẽ trực tiếp bán theo giá mua ước lượng (giá mà người mua sẵn sàng trả), để nhanh chóng giao dịch. Nếu người mua muốn vào nhanh, họ sẽ mua theo giá bán ước lượng (giá mà người bán sẵn sàng bán), sẵn sàng mua cao hơn để bắt kịp giá. Hành vi “ai chủ động thỏa hiệp” này chính là điều được ghi nhận trong dữ liệu nội bàn và ngoại bàn.

Nói đơn giản:

• Nội bàn ghi nhận những người bán không muốn chờ đợi, chủ động chấp nhận điều kiện của người mua
• Ngoại bàn ghi nhận những người mua vội vàng, chủ động theo đuổi giá để mua vào

Tiêu chuẩn phân biệt nội bàn và ngoại bàn: Ai đang chủ động đẩy giá lên hoặc đẩy giá xuống?

Chúng ta hãy lấy một ví dụ thực tế để minh họa. Giả sử bảng giá của TSMC như sau:

• Giá mua ước lượng: 1160 đồng / 1415 lô (có người sẵn sàng mua với giá 1160)
• Giá bán ước lượng: 1165 đồng / 281 lô (có người sẵn sàng bán với giá 1165)

Trường hợp nội bàn: Nhà đầu tư muốn bán ngay lập tức, đặt lệnh bán theo giá 1160 (giá mua 1) và giao dịch thành công 50 lô. Vì phía bán chủ động phù hợp với điều kiện của người mua, 50 lô này được ghi nhận trong nội bàn. Tăng nội bàn thể hiện áp lực bán xuất hiện, xu hướng giảm giá có khả năng cao.

Trường hợp ngoại bàn: Nhà đầu tư muốn mua ngay lập tức, đặt lệnh mua theo giá 1165 và giao dịch thành công 30 lô. Người mua chủ động nâng giá để mua, 30 lô này ghi nhận trong ngoại bàn. Tăng ngoại bàn thể hiện sức mua mạnh mẽ, xu hướng tăng giá có khả năng cao.

Đây chính là sự khác biệt cốt lõi giữa nội bàn và ngoại bàn — nội bàn phản ánh cảm giác cấp bách của phía bán, ngoại bàn phản ánh mong muốn của phía mua.

Cách đọc báo giá 5 mức: Hiểu cấu trúc lệnh đặt

Mở ứng dụng của công ty chứng khoán, phần nổi bật nhất chính là báo giá 5 mức. Đừng xem thường bảng này, nó cho bạn biết đội ngũ chờ đợi của thị trường hiện tại như thế nào.

Báo giá 5 mức gồm hai phía:

• Bên trái (thường màu xanh lá): 5 lệnh mua cao nhất hiện tại, thể hiện mức giá và số lượng mà người mua sẵn sàng trả
• Bên phải (thường màu đỏ): 5 lệnh bán thấp nhất hiện tại, thể hiện mức giá và số lượng người bán sẵn sàng bán

Ví dụ bạn thấy:

• Mức giá mua 1: 203.5 đồng / 971 lô (giá mua cao nhất hiện tại)
• Mức giá bán 1: 204.0 đồng / 350 lô (giá bán thấp nhất hiện tại)

Điều này cho thấy có khoảng cách 0.5 đồng giữa mua và bán, chính là khoảng chênh lệch chưa giao dịch, còn chờ đợi.

Lưu ý quan trọng: Báo giá 5 mức chỉ là các lệnh đặt chờ, không phải cam kết giao dịch. Thị trường luôn có thể rút lệnh bất cứ lúc nào, vì vậy những lệnh chờ tưởng chừng ổn định có thể biến mất trong chớp mắt. Đây chính là lý do các nhà đầu tư lớn thường dùng “lệnh ảo” để lừa dối nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Khi nội bàn lớn hơn ngoại bàn, xử lý thế nào? Tính tỷ lệ nội ngoại bàn để đánh giá lực lượng mua bán

Bây giờ, chúng ta hãy định lượng sức mạnh của dòng tiền mua và bán. Tỷ lệ nội ngoại bàn chính là chỉ số dùng để đo lường sức mạnh của phe mua và phe bán trên thị trường.

Cách tính rất đơn giản: Tỷ lệ nội ngoại bàn = Khối lượng giao dịch nội bàn / Khối lượng giao dịch ngoại bàn

Dựa vào tỷ lệ này, ta có thể đánh giá tâm lý thị trường:

Tỷ lệ > 1 (nội bàn lớn hơn ngoại bàn)

• Thị trường có tâm lý bi quan, phía bán vội vàng bán tháo
• Dấu hiệu giảm giá, áp lực giảm còn lớn

Tỷ lệ < 1 (nội bàn nhỏ hơn ngoại bàn)

• Thị trường có tâm lý lạc quan, phe mua tích cực theo đuổi giá
• Dấu hiệu tăng giá, động lực tăng còn mạnh

Tỷ lệ ≈ 1 (nội bàn gần bằng ngoại bàn)

• Cân bằng giữa mua và bán, thị trường đang trong trạng thái bấp bênh
• Giá có thể dao động, xu hướng chưa rõ ràng, cần chờ tín hiệu rõ hơn

Tuy nhiên, có một cái bẫy: Chỉ nhìn tỷ lệ thôi dễ bị lừa. Phần sau sẽ giải thích rõ hơn tại sao.

Dữ liệu nội bàn có thể bị làm giả? Nhận diện “cá mập” dụ dỗ mua hoặc bán

Đây là một trong những cạm bẫy phổ biến nhất cho người mới bắt đầu. Các nhà đầu tư lớn, thông minh, hiểu rõ tâm lý nhà đầu tư sẽ biết cách tạo ra tín hiệu giả.

Bẫy mua giả (ngoại bàn > nội bàn nhưng giá lại giảm):

• Các “cá mập” tích trữ lượng lớn lệnh mua ở các mức giá thấp (ví dụ mua ở các mức giá 1, 2, 3) để tạo ra ảo tưởng “sức mua dồi dào”, dụ nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi mua vào
• Thực tế, cá mập đang bán ra từ phía sau, các lệnh lớn âm thầm thoát hàng
• Giá tưởng sắp tăng, đột nhiên giảm mạnh

Bẫy bán giả (nội bàn > ngoại bàn nhưng giá lại tăng):

• Các “cá mập” đặt nhiều lệnh bán lớn ở các mức giá cao (ví dụ bán ở các mức 1, 2, 3) để tạo ra “áp lực bán” giả, dụ nhà đầu tư nhỏ bán ra
• Thực tế, cá mập đang gom hàng, mua vào từ phía sau
• Giá tưởng sắp giảm, đột nhiên bật tăng

Cách nhận diện? Quan sát tính ổn định của các lệnh và tốc độ biến đổi. Lệnh thật thường ổn định, ít thay đổi, còn lệnh giả sẽ liên tục xuất hiện, biến đổi nhanh, thỉnh thoảng lớn nhỏ thất thường.

Kết hợp vùng hỗ trợ và kháng cự để phân tích nội bàn chính xác hơn

Chỉ dựa vào tỷ lệ nội bàn để xác định hướng đi rất rủi ro, cần kết hợp với vùng hỗ trợ và vùng kháng cự để phân tích tổng thể.

Vùng hỗ trợ: Khi giá giảm đến một mức nào đó mà không thể giảm tiếp, chứng tỏ có nhiều nhà đầu tư sẵn sàng mua vào ở mức giá đó. Họ nghĩ “giá đã đủ rẻ”, kỳ vọng giá sẽ bật lên. Nếu trong vùng hỗ trợ, nội bàn lớn hơn ngoại bàn nhưng giá không giảm nữa, thì có thể là “cá mập đang gom hàng”, không nhất thiết là tín hiệu xấu.

Vùng kháng cự: Khi giá tăng đến một mức nào đó mà không thể vượt qua, chứng tỏ có nhiều nhà đầu tư muốn bán ra để thoát lỗ. Thường là những người mua trước đó đã mua ở mức cao, giờ muốn thoát hàng. Nếu ngoại bàn lớn hơn nội bàn nhưng giá bị cản ở vùng kháng cự, thì có thể là “cá mập dụ dỗ mua” để gom hàng.

Chiến lược thực chiến:

• Giảm giá đến vùng hỗ trợ: Mua vào, kết hợp tỷ lệ nội ngoại bàn để xác nhận lực mua
• Tăng giá đến vùng kháng cự: Giảm bớt hoặc bán ra, dù ngoại bàn có vẻ mạnh
• Phá vỡ vùng hỗ trợ hoặc kháng cự: Xu hướng đảo chiều, xu hướng một chiều thường kéo dài đến vùng tiếp theo

Ưu điểm và hạn chế của phân tích nội bàn

Ưu điểm của nội bàn:

✓ Phản ứng nhanh nhất: Dữ liệu nội bàn cập nhật đồng bộ với giao dịch, là tín hiệu nhanh nhất trong phiên

✓ Dễ hiểu, dễ áp dụng: Khái niệm đơn giản, phù hợp cho người mới bắt đầu

✓ Xem xét cấu trúc lệnh và khối lượng: Giúp nhanh chóng nhận diện xu hướng ngắn hạn

Tuy nhiên, nội bàn cũng có những hạn chế rõ rệt:

✗ Dễ bị thao túng: Các cá mập có thể dùng lệnh ảo, giao dịch giả để tạo tín hiệu sai lệch

✗ Chỉ phản ánh ngắn hạn: Nội bàn chỉ thể hiện hành vi giao dịch hiện tại, không dự đoán được xu hướng dài hạn

✗ Không thể dùng riêng lẻ: Cần kết hợp với khối lượng, phân tích kỹ thuật, thậm chí phân tích cơ bản để giảm thiểu sai sót

Nội bàn không phải là “chén thánh”, mà chỉ là một mảnh ghép trong bức tranh toàn cảnh.

Lời khuyên cốt lõi: Không dựa hoàn toàn vào nội bàn để thắng lớn, cần kết hợp phân tích cơ bản

Cuối cùng, lời khuyên chân thành là: Thất bại phổ biến nhất trong đầu tư chính là quá phụ thuộc vào một chỉ số duy nhất.

Nội bàn, ngoại bàn, vùng hỗ trợ, vùng kháng cự đều chỉ là công cụ phân tích kỹ thuật, chúng phản ánh tâm lý ngắn hạn của thị trường nhưng không thể dự đoán giá trị dài hạn của doanh nghiệp. Sự tăng giảm thực sự của một cổ phiếu cuối cùng vẫn phụ thuộc vào:

• Phân tích cơ bản của công ty: khả năng sinh lời, tiềm năng tăng trưởng, vị thế ngành
• Tình hình kinh tế vĩ mô: lãi suất, lạm phát, chu kỳ kinh tế
• Chính sách và quy định: chính sách ngành, quản lý, chính sách tiền tệ

Một cổ phiếu có vẻ nội bàn nhiều, tín hiệu giảm mạnh, có thể do công ty công bố tin tốt đột ngột, khiến giá đảo chiều ngay lập tức. Ngược lại, cũng có thể.

Để nâng cao khả năng thành công trong đầu tư, bạn nên:

1. Dùng nội bàn để xác định điểm vào ra ngắn hạn, đừng ôm lệnh dài hạn quá mức
2. Thường xuyên xem xét lại cơ bản của công ty và ngành nghề
3. Thực hành nhiều trên tài khoản ảo, ví dụ như dùng 50.000 USD của Mitrade để trải nghiệm cảm giác thị trường
4. Kết hợp các chỉ báo kỹ thuật khác như Bollinger Bands, RSI để xác nhận tín hiệu

Nội bàn chính là đôi mắt của bạn, còn phân tích cơ bản là trí tuệ của bạn. Mắt có thể nhìn lầm, chỉ khi kết hợp lý trí mới giúp bạn sống sót lâu dài trong rừng đầu tư.