Bản đồ đầu tư cổ phiếu năng lượng Đài Loan: 10 mã tiêu biểu dưới cuộc cách mạng điện AI năm 2026

Năm 2026, môi trường đầu tư vào cổ phiếu năng lượng của Đài Loan đã hoàn toàn thay đổi. Trước đây, câu chuyện về năng lượng mới tập trung vào cuộc cạnh tranh công suất và chiến tranh giá cả, nhưng giờ đây trọng tâm đã chuyển sang vòng lặp công nghệ, tiêu thụ năng lượng của AI và sự thông minh hóa của lưới điện. Cùng với sự bùng nổ nhu cầu cứng của các trung tâm dữ liệu toàn cầu về điện năng, cổ phiếu năng lượng của Đài Loan đang trở thành cơ hội tăng trưởng mang tính cấu trúc đáng chú ý nhất trên thị trường. Bài viết này chọn lọc các cổ phiếu năng lượng của Đài Loan và Mỹ để giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội chuyển đổi này.

Tại sao năm 2026 lại là cơ hội cấu trúc để đầu tư vào cổ phiếu năng lượng của Đài Loan

Đầu tư vào năng lượng mới truyền thống dựa trên hai yếu tố chính là “hỗ trợ chính sách + quy mô kinh tế”, các công ty xe điện và pin mặt trời dựa vào trợ cấp của chính phủ và mở rộng công suất để kiếm lời. Nhưng logic này đã trở nên lỗi thời. Logic mới cho năm 2026 là “Nhu cầu điện năng do AI thúc đẩy”.

Việc huấn luyện mô hình AI và vận hành trung tâm dữ liệu tiêu thụ lượng điện cực kỳ lớn. Theo dự báo mới nhất của IEA và Goldman Sachs, tiêu thụ điện toàn cầu của trung tâm dữ liệu sẽ từ 460 TWh năm 2022 tăng vọt lên khoảng 1.050 TWh vào năm 2026, trong đó phần đóng góp của AI chiếm hơn một nửa mức tăng trưởng. Chỉ riêng việc huấn luyện một mô hình AI lớn đã tiêu thụ hàng nghìn MWh điện, tương đương với lượng điện tiêu thụ của hàng chục nghìn hộ gia đình trong một năm.

Các nguồn năng lượng gió và mặt trời truyền thống gặp vấn đề về tính không liên tục, không thể đáp ứng yêu cầu cung cấp điện ổn định 24/7 cho trung tâm dữ liệu AI. Điều này trực tiếp thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào năng lượng hạt nhân, nâng cấp lưới điện và các nguồn điện ổn định. Đối với nhà đầu tư Đài Loan, các doanh nghiệp sản xuất thiết bị lưới điện, giải pháp điện tử công suất và hạ tầng năng lượng xanh sẽ được hưởng lợi lớn nhất và nhận mức định giá cao nhất.

Thiếu hụt điện năng trung tâm dữ liệu: Động lực tăng trưởng mới của cổ phiếu năng lượng Đài Loan

Các số liệu dưới đây rõ ràng cho thấy nhu cầu cứng của AI về điện năng đã trở thành thực tế trên thị trường:

So sánh tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu truyền thống và trung tâm dữ liệu AI

(Theo nguồn: IEA, Goldman Sachs, Deloitte báo cáo 2025-2026)

Bảng số liệu này hé lộ một cơ hội đầu tư: Việc phát điện dễ dàng, truyền tải điện mới là thách thức lớn nhất hiện nay. Hệ thống lưới điện toàn cầu đã xuống cấp nghiêm trọng, thời gian giao hàng của biến áp cao áp và thiết bị đóng cắt vẫn còn dài 2-3 năm vào năm 2026. Các tập đoàn lớn như Hitachi Energy đã đầu tư hàng chục tỷ USD để mở rộng sản xuất, nhưng vẫn trong tình trạng cung không đủ cầu ít nhất đến năm 2027.

Dự báo, tỷ lệ trung tâm dữ liệu chiếm tổng điện năng của Mỹ sẽ từ 4% năm 2023 tăng lên trên 8%, qua đó thúc đẩy tốc độ tăng trưởng doanh thu của các công ty điện lực từ 1% lên 4-6%. Đây chính là lý do cốt lõi để đầu tư vào cổ phiếu năng lượng của Đài Loan: các nhà sản xuất thiết bị lưới điện có biên lợi nhuận cao, độ rõ ràng về đơn hàng dài hạn, cùng các doanh nghiệp điện lực đã có đủ công suất kết nối lưới, là những “cơ hội bán dụng cụ” thực sự.

Gợi ý đầu tư cổ phiếu năng lượng của Đài Loan: Ba lĩnh vực chính về điện tử công suất, nâng cấp lưới điện và năng lượng xanh

1. Delta Electronics (2308) - Đầu tàu về điện tử công suất

Delta là nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu về điện tử công suất và nguồn cung cấp cho trung tâm dữ liệu, cung cấp UPS, biến tần và giải pháp lưới điện thông minh. Nhu cầu cao về công suất của các máy chủ AI đã thúc đẩy đơn hàng của Delta tăng vọt vào năm 2025, dự kiến đà tăng trưởng này sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2026.

Trong top 20 nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới, có tới 75% là khách hàng của Delta. Khi tỷ lệ xe điện tiếp tục tăng và các rào cản về chứng nhận trong ngành ô tô được bảo vệ, doanh thu từ mảng điện tử ô tô của Delta dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh, tạo ra động lực kép cho lĩnh vực điện tử công suất và điện tử ô tô.

2. Walsin Electric (1519) - Nhân tố chính trong nâng cấp lưới điện

Walsin là đối tác lâu dài của Tập đoàn Điện lực Đài Loan (Taipower), cung cấp các sản phẩm chủ chốt như biến áp, là nhà sản xuất biến áp hàng đầu trong nước. Năm 2022, Taipower công bố “Kế hoạch tăng cường khả năng chống chịu của lưới điện”, dự kiến đầu tư 564.5 tỷ TWD để nâng cao toàn diện khả năng ứng phó với các sự cố đột xuất. Walsin sẽ trực tiếp hưởng lợi từ kế hoạch nâng cấp lưới điện quy mô lớn này, với độ rõ ràng về đơn hàng cao.

Ngoài ra, Walsin còn dẫn đầu ngành lắp đặt trạm sạc xe điện toàn Đài Loan, chiếm gần 20% thị phần. Khi tỷ lệ xe điện tiếp tục tăng, nhu cầu về hạ tầng sạc sẽ tăng theo. Thêm vào đó, chính phủ Mỹ tích cực đưa sản xuất trở về trong nước, cùng sự phát triển mạnh mẽ của các nền kinh tế Đông Nam Á, dự kiến nhu cầu thiết bị điện từ hai thị trường này sẽ tiếp tục tăng, vị thế của Walsin trong vai trò nhà sản xuất sẽ càng vững chắc hơn.

3. United Renewable Energy (3576) - Mục tiêu chuyển đổi sang năng lượng mặt trời

United Renewable là nhà sản xuất pin mặt trời hàng đầu trong nước, sau khi tối ưu hóa năng lực sản xuất vào năm 2025, lợi nhuận gộp đã phục hồi. Năm 2026, nhờ các chính sách chống bán phá giá của châu Âu và Mỹ, cùng với nâng cấp công nghệ PERC lên TOPCon, xuất khẩu module ra nước ngoài dự kiến tăng trưởng trên 15%.

Công ty có lợi thế tích hợp dọc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhu cầu năng lượng mặt trời toàn cầu phục hồi vững chắc (theo dự báo của IEA, công suất mới bổ sung năm 2026 vượt quá 500 GW), EPS dài hạn ổn định, là một trong những cổ phiếu tiêu biểu của lĩnh vực năng lượng xanh.

4. Sunwoda (4733) - Chuyên gia vật liệu nền tảng cho điện gió

Sunwoda là nhà cung cấp hàng đầu về vật liệu cho cánh quạt gió, chiếm thị phần cao trong các vật liệu composite như nhựa epoxy và sợi carbon. Năm 2026, dự kiến các dự án điện gió ngoài khơi giai đoạn 3 của Đài Loan và các thị trường châu Á - Thái Bình Dương như Việt Nam, Nhật Bản sẽ đẩy nhanh tiến độ. Backlog đơn hàng của Sunwoda đã vượt quá 10 tỷ TWD, dự kiến doanh thu tăng trưởng khoảng 18%.

Điện gió, với tư cách là nguồn năng lượng tái tạo chính cho hệ thống điện cố định, có nhu cầu ổn định dài hạn, là cổ phiếu tăng trưởng ổn định nhất trong lĩnh vực năng lượng truyền thống, phù hợp làm nền tảng phòng thủ cho danh mục đầu tư.

5. Yuanjing (6443) - Nhà dẫn đầu về module năng lượng mặt trời hiệu quả cao

Yuanjing là nhà sản xuất module năng lượng mặt trời lớn, tập trung phát triển công nghệ liên quan đến công nghệ Heterojunction (HJT) và TOPCon. Sau cuộc điều tra chống bán phá giá tại châu Âu và Mỹ năm 2026, thị phần của các nhà sản xuất Đài Loan tiếp tục tăng, đơn hàng quốc tế của Yuanjing có độ rõ ràng cao, dự kiến doanh thu tăng trưởng hàng năm từ 12-15%. Công ty kiểm soát chi phí tốt, chính sách cổ tức ổn định, phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định, có đặc tính phòng thủ trong xu hướng dài hạn của năng lượng xanh.

Gợi ý đầu tư cổ phiếu năng lượng Mỹ: Mạng lưới điện toàn cầu trong kỷ nguyên AI

Dưới đây là 5 mã cổ phiếu Mỹ phù hợp với chủ đề nhu cầu điện năng do AI thúc đẩy, có độ chắc chắn về tăng trưởng cao hơn so với các cổ phiếu xe điện hoặc pin mặt trời truyền thống, sở hữu rào cản kỹ thuật và giá trị dài hạn để phân bổ danh mục.

Constellation Energy (CEG) - Đầu tàu vận hành nhà máy hạt nhân

Nhà vận hành nhà máy hạt nhân lớn nhất Mỹ, chiếm khoảng 20% công suất hạt nhân toàn quốc. Năm 2025, ký hợp đồng tái hoạt động nhà máy Three Mile Island trong 20 năm với Microsoft, dự kiến vào năm 2026 các dự án liên quan trung tâm dữ liệu sẽ mở rộng mạnh mẽ. Công ty có dòng tiền ổn định, cổ tức hấp dẫn, EPS dự kiến tăng 15-20% mỗi năm, vừa có tính phòng thủ vừa phù hợp với nhu cầu nền tảng của AI, là lựa chọn hàng đầu trong danh mục năng lượng mới.

Oklo - Tiên phong nhà phản ứng hạt nhân nhỏ

Oklo là doanh nghiệp tiên phong trong lĩnh vực phản ứng hạt nhân nhỏ, được hỗ trợ bởi CEO OpenAI Sam Altman, tập trung vào triển khai gần trung tâm dữ liệu. Năm 2026, tiến độ được NRC (Ủy ban Quản lý Năng lượng Nguyên tử Mỹ) phê duyệt vượt trội so với các đối thủ, các khách hàng tiềm năng như Amazon, Equinix đang đàm phán. Công nghệ phản ứng nhanh của Oklo có chi phí thấp, triển khai nhanh, có tiềm năng bùng nổ trong thời kỳ thiếu điện do AI, dự kiến doanh thu bắt đầu từ 2026 sẽ giúp định giá của công ty nhanh chóng được điều chỉnh lại.

Eaton (ETN) - Đầu tàu về lưới điện thông minh

Eaton là nhà dẫn đầu toàn cầu về lưới điện thông minh và quản lý năng lượng, cung cấp biến áp, thiết bị đóng cắt và giải pháp lưới điện thông minh. Nhu cầu về biến áp cao do trung tâm dữ liệu AI tăng cao đã đẩy thời gian giao hàng lên tới 24 tháng, đơn hàng của Eaton trong năm 2025 tăng vọt, dự kiến năm 2026 lĩnh vực lưới điện sẽ tăng trưởng trên 25%. Công ty có biên lợi nhuận cao, cổ đông tổ chức nắm giữ lớn, là cổ phiếu “bán dụng cụ” chủ chốt để giải quyết các điểm nghẽn của lưới điện.

GE Vernova (GEV) - Doanh nghiệp lưới điện và phát điện sau khi GE tách riêng

GE Vernova bao gồm các mảng biến áp cao, truyền tải HVDC và thiết bị gió, dự kiến năm 2026 sẽ hưởng lợi từ các khoản đầu tư nâng cấp lưới điện toàn cầu (ước tính hàng năm 68 tỷ USD). Nhu cầu trực tiếp từ các trung tâm AI về thiết bị truyền tải, phân phối thúc đẩy đơn hàng tăng trưởng. Công ty dựa trên thương hiệu GE uy tín, backlog đơn hàng đạt mức cao kỷ lục, dự kiến doanh thu tăng 15-18% năm 2026, định giá hợp lý.

NextEra Energy - Tập đoàn năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới

NextEra Energy là công ty năng lượng tái tạo lớn nhất Mỹ, dẫn đầu toàn cầu về năng lượng gió và mặt trời. Năm 2026, hưởng lợi từ các dự án điện gió ngoài khơi và năng lượng mặt trời mở rộng, đồng thời phát triển các dự án lưu trữ năng lượng và cung cấp điện xanh cho trung tâm dữ liệu. Cổ tức ổn định (tăng trưởng hàng năm hơn 10%), dự kiến EPS tăng 8-10% mỗi năm trong xu hướng chuyển đổi toàn cầu về trung hòa carbon, là trung tâm phòng thủ trong danh mục năng lượng xanh, cân bằng biến động của cổ phiếu năng lượng AI.

Phân bổ danh mục cổ phiếu năng lượng Đài Loan: Chiến lược kỷ luật trong biến động

Lĩnh vực năng lượng mới có rủi ro liên quan đến thất bại trong vòng lặp công nghệ, tắc nghẽn chuỗi cung ứng hoặc thay đổi chính sách quản lý, nhưng tiềm năng lợi nhuận dài hạn cũng rất lớn, thường mang lại alpha vượt trội. Đầu tư vào cổ phiếu năng lượng của Đài Loan đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật.

Cơ cấu đề xuất:

• 50-60% danh mục vào các cổ phiếu điện năng AI: tăng trưởng cao, biến động lớn, chủ yếu gồm Delta, Hua Cheng, cùng các cổ phiếu Mỹ như Constellation, Oklo, Eaton.
• 30-40% vào các cổ phiếu năng lượng xanh truyền thống: để giữ vững sự ổn định, gồm United Renewable, Sunwoda, Yuanjing.
• 10% tiền mặt hoặc trái phiếu: để làm đệm biến động và cơ hội mua thêm tạm thời.

Gợi ý thực thi:

1. Trong xu hướng dài hạn đi lên, tìm điểm điều chỉnh ngắn hạn để gia tăng vị thế. Các cổ phiếu năng lượng mới biến động lớn, mua đuổi giá thường sẽ phải trả giá, nhưng mỗi đợt giảm giá là điểm bắt đầu cho xu hướng tăng dài hạn.

2. Chú trọng theo dõi các chỉ số dẫn dắt: chi tiêu vốn của các tập đoàn công nghệ (theo báo cáo tài chính), quy mô đầu tư lưới điện, backlog đơn hàng doanh nghiệp, tiến trình vòng lặp công nghệ. Đầu tư năng lượng mới không phải là chơi theo chủ đề, mà là theo độ chắc chắn của đơn hàng và nhu cầu cứng.

3. Thường xuyên xem xét lại phân bổ danh mục. Khi cổ phiếu AI tăng quá mạnh, cần nâng tỷ trọng cổ phiếu năng lượng xanh truyền thống để cân bằng lại; khi rủi ro công nghệ xuất hiện, sớm điều chỉnh vị thế.

Chu kỳ năng lượng mới dài, thị trường gấu thường đi kèm chính sách thắt chặt, nhưng mỗi đợt giảm giá đều tạo nền tảng cho xu hướng tăng dài hạn. Trong bối cảnh kỷ nguyên AI và chuyển đổi toàn cầu về trung hòa carbon, giai đoạn từ 2026 đến 2030 sẽ là thời điểm cấu trúc đầu tư vào cổ phiếu năng lượng của Đài Loan đáng để khai thác sâu nhất.