Nắm bắt xu hướng đầu tư giá đồng: Phân tích cơ hội và rủi ro thị trường đến năm 2026

Hành động giá đồng đang trở thành phong vũ biểu kinh tế toàn cầu. Là một “bác sĩ đồng”, biến động giá của nó luôn phản ánh sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là trong thời đại điện khí hóa và triển khai nhanh chóng trí tuệ nhân tạo. Không giống như bản chất trú ẩn an toàn của vàng hoặc đặc tính cổ phiếu và trái phiếu của bạc, 99% động lực thúc đẩy giá đồng đến từ nhu cầu công nghiệp thực tế - xe điện, trung tâm dữ liệu AI và lưới năng lượng xanh đã trở thành nhu cầu không thể thiếu đối với đồng.

Bước sang năm 2026, giá đồng vẫn ở mức cao và hầu hết các nhà đầu tư đều phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan tương tự: Thị trường tăng giá đồng này có thể kéo dài bao lâu? Giá đồng sẽ phá vỡ kỳ vọng? Làm thế nào các nhà đầu tư mới làm quen có thể bắt kịp xu hướng? Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn phân tích chuyên sâu về logic đầu tư của thị trường đồng vào năm 2026 từ góc độ động lực thị trường, quy luật lịch sử và cơ chế đầu tư.

Tại sao giá đồng vẫn ở mức cao: logic sâu sắc về sự mất cân bằng giữa cung và cầu

Theo dữ liệu mới nhất vào tháng 2/2026, giá đồng LME là khoảng 12.785 USD/tấn và giá đồng tương lai COMEX là khoảng 5,82 USD/lb, tăng hơn 50% so với mức thấp nhất năm 2025. Làn sóng tăng giá đồng này hoàn toàn không phải là đầu cơ đầu cơ mà được thúc đẩy bởi sự mất cân bằng thực sự giữa cung và cầu.

Sự tăng tốc của điện khí hóa toàn cầu là động lực cốt lõi của sự gia tăng giá đồng. Doanh số bán xe điện sẽ tăng 30% vào năm 2025 và lượng đồng được sử dụng trong mỗi xe điện gấp 4 lần so với xe nhiên liệu truyền thống; Các trung tâm dữ liệu AI đang bùng nổ, với mức tiêu thụ đồng trong một trung tâm dữ liệu lớn lên tới hàng nghìn tấn; Công suất lắp đặt của điện mặt trời và điện gió tiếp tục tăng, và nhu cầu nâng cấp lưới điện rất lớn. Sự kết hợp của ba lực lượng này đã tạo ra một làn sóng nhu cầu đồng chưa từng có.

Tuy nhiên, phía cung đang gặp khó khăn. Các quốc gia sản xuất đồng lớn trên thế giới như Chile và Peru đang phải đối mặt với sự suy giảm cấp độ quặng và các cuộc đấu tranh xã hội, và chu kỳ phát triển mỏ mới kéo dài tới 10-15 năm và việc tái chế đồng không thể lấp đầy khoảng trống. Năm 2025, nhiều mỏ đồng lớn sẽ bị trì hoãn hoặc cắt giảm sản lượng, thị trường rơi vào tình trạng thâm hụt liên tục. Giá đồng dao động ở mức cao, nhưng hỗ trợ ngắn hạn là mạnh - miễn là nó không giảm xuống dưới 12.000 USD/tấn, hướng chung của giá đồng vẫn sẽ đi lên.

Bốn động lực thúc đẩy giá đồng vào năm 2026

Nhu cầu về năng lượng xanh và cơ sở hạ tầng AI dẫn đầu

Theo dự báo của S&P Global, nhu cầu đồng toàn cầu sẽ tăng vọt từ khoảng 2.800 tấn hiện tại lên 4.200 tấn vào năm 2040. Điều này có nghĩa là nhu cầu cơ cấu đối với đồng sẽ tăng 50% trong 15 năm tới.

Lĩnh vực xe điện ngày càng ngốn nhiều đồng. Mỗi chiếc EV sử dụng trung bình 83 kg đồng, cao hơn nhiều so với các mẫu xe truyền thống; Việc xây dựng mạng lưới cọc sạc đòi hỏi một số lượng lớn dây đồng; Nhu cầu về đồng trong hệ thống quản lý pin cũng đang tăng lên. Vào năm 2024, lĩnh vực năng lượng xanh và xe điện toàn cầu sẽ ngốn khoảng 400 tấn đồng, và vào năm 2025, sẽ bổ sung thêm 70 tấn đồng.

Mức tiêu thụ đồng của các trung tâm dữ liệu AI thậm chí còn đáng kinh ngạc hơn. Năm 2026, cuộc thi trí tuệ nhân tạo đã bước vào cuộc chiến giữa phần cứng và sức mạnh từ cấp độ phần mềm. Các trung tâm dữ liệu AI yêu cầu năng lượng gấp 10 lần so với các trung tâm dữ liệu truyền thống, có nghĩa là cần có hệ thống làm mát bằng đồng lớn, cơ sở phân phối và cáp điện áp cao. Mỗi tuyến cáp tốc độ cao kết nối GPU và mọi trạm biến áp hỗ trợ hoạt động AI sẽ trở thành điểm tăng trưởng mới của giá đồng.

Khoảng trống dài hạn về phía cung rất khó lấp đầy

Đây là lý do cơ bản khiến giá đồng có thể duy trì ở mức cao. Mất trung bình 16,5 năm để phát triển một mỏ đồng mới từ thăm dò, đánh giá môi trường, xây dựng đến sản lượng đầu tiên. Giá cao hiện nay trên thị trường đồng phần nào là “trả đũa” cho sự thiếu hụt đầu tư khai thác toàn cầu trong thập kỷ qua (2011-2021).

Biến động nguồn cung ở Chile và Peru vẫn chưa chắc chắn, với tiến độ phát triển các mỏ mới ở Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) bị trì hoãn, Indonesia giải phóng công suất sản xuất mới nhưng tiến độ chậm. Sự trì trệ từ phía cung này là nhiên liệu mạnh nhất đẩy giá đồng lên. Trong ngắn hạn, thâm hụt nguồn cung sẽ tiếp tục mở rộng lên hơn 40 tấn vào năm 2026.

Chính sách và địa chính trị đều được thúc đẩy

Cái bóng thuế quan của “Trump 2.0” đang thay đổi dòng chảy thương mại toàn cầu. Thị trường kỳ vọng Mỹ sẽ công bố vào giữa năm 2026 và chính thức thực hiện thuế quan đối với đồng tinh luyện nhập khẩu vào năm 2027. Một số lượng lớn thương nhân điên cuồng vận chuyển đồng đến các kho hàng của Mỹ vào đầu năm 2026, tạo ra sự cạn kiệt nguồn cung bên ngoài Hoa Kỳ một cách giả tạo, tiếp tục đẩy giá đồng chuẩn LME lên cao.

Chính sách của Trung Quốc vẫn là biến số lớn nhất. Nếu Bắc Kinh tăng kích thích tài khóa hoặc nới lỏng tiền tệ, nhu cầu cơ sở hạ tầng và sản xuất sẽ bùng nổ ngay lập tức và giá đồng sẽ nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ nhất. Các quỹ tổ chức đã bắt đầu được triển khai trước, càn quét một số lượng lớn hàng hóa từ London và Thượng Hải vào Hoa Kỳ hoặc các thị trường khác, và hàng tồn kho LME / SHFE tiếp tục được loại bỏ.

Kỳ vọng kinh tế vĩ mô và xu hướng lãi suất

Còn rất ít chỗ để Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2026 và dự kiến sẽ chỉ còn lại 1-2 đợt cắt giảm lãi suất. Nếu lạm phát tăng trở lại hoặc việc làm siêu mạnh, Fed có thể tạm dừng hoặc thậm chí chuyển sang diều hâu, điều này sẽ làm giảm đà tăng của giá đồng. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng là một biến số quan trọng - giá đồng tỷ lệ nghịch với đồng đô la Mỹ và nếu chỉ số đô la Mỹ tiếp tục duy trì trên 102, đà tăng của giá đồng sẽ bị hạn chế.

Chu kỳ giá đồng và rủi ro pullback trong siêu chu kỳ

Có một câu nói nổi tiếng trong giới đầu tư: “Đồng có trí nhớ”. Biến động giá đồng trong 100 năm qua không phải là những bước đi ngẫu nhiên, mà đã cho thấy một nhịp điệu lớn từ 10 đến 20 năm - đây là siêu chu kỳ. Rất có thể chúng ta đang ở đầu siêu chu kỳ thứ tư.

Tiết lộ về ba siêu chu kỳ lịch sử

Chu trình điện khí hóa (những năm 1900-1920): Trong thời đại của Edison và Tesla, Hoa Kỳ và châu Âu đã đặt lưới điện trên quy mô lớn, và giá đồng đã tăng gấp mười lần trong 20 năm.

Chu kỳ công nghiệp hóa sau chiến tranh (1960-1970): Tái thiết sau chiến tranh và cuộc chạy đua vũ trang Chiến tranh Lạnh, cùng với sự phục hồi của các ngành công nghiệp Nhật Bản và Đức, nhu cầu đồng bùng nổ và giá đồng tăng khoảng 5 lần.

Chu kỳ đô thị hóa của Trung Quốc (2000-2011): Hàng trăm triệu người vào thành phố, các tòa nhà cao tầng mọc lên từ mặt đất, Trung Quốc từng ăn 50% sản lượng đồng của thế giới và giá đồng tăng vọt từ mức thấp nhất vào năm 2000 lên mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2011, tăng gấp 10 lần.

Động lực của siêu chu kỳ thứ tư là khác nhau

Khác với trước đây, động lực của siêu chu trình này là hệ dẫn động hai bánh của “năng lượng xanh + AI”. Không giống như quá trình đô thị hóa của Trung Quốc, tập trung ở một quốc gia duy nhất, vòng này mang tính toàn cầu, thể chế và không thể đảo ngược. Thỏa thuận xanh của EU, Đạo luật Cơ sở hạ tầng và IRA của Hoa Kỳ, và các cam kết trung hòa carbon của các quốc gia khác nhau - những khuôn khổ chính sách này đảm bảo tăng trưởng nhu cầu đồng trong dài hạn.

Nhưng các nhà đầu tư phải nhận thức được một thực tế: Siêu xe đạp không đi thẳng lên. Ngay cả trong chu kỳ 2000-2011 của Trung Quốc, giá đồng đã giảm một nửa trong năm 2008. Các đợt thoái lui trung hạn từ 20% đến 40% là rất phổ biến và thường do suy thoái kinh tế vĩ mô hoặc phát hành hàng tồn kho ngắn hạn.

Sự đồng thuận của tổ chức và triển vọng giá đồng cho năm 2026

Hiện tại, các ngân hàng đầu tư quốc tế hàng đầu có quan điểm nhất quán đáng ngạc nhiên về giá đồng:

JP Morgan Ước tính giá đồng trung bình năm 2026 vào khoảng 12.500 USD/tấn và mục tiêu hàng năm là hơn 13.000 USD. Những lý do chính bao gồm nhu cầu toàn cầu tiếp tục tăng cường về cơ sở hạ tầng AI và năng lượng xanh, hiệu quả dần dần của các chính sách kích thích kinh tế của Trung Quốc và sự chậm trễ trong việc nâng đáy giá của các khoáng sản phía cung.

Goldman Sachs lạc quan hơn, dự đoán rằng giá đồng có thể giữ ổn định ở mức 12.000 đô la trong ba tháng, 13.000 đô la trong sáu tháng và 15.000 đô la trong mười hai tháng. Họ tin rằng chính sách thuế quan của Mỹ và làn sóng điện khí hóa toàn cầu sẽ tiếp tục tiêu hóa tình trạng thiếu hụt 30-50 tấn mỗi tháng, hỗ trợ thêm cho sự phục hồi của giá đồng.

UBS Dự đoán giá đồng trung bình năm 2026 sẽ là 12.800 USD/tấn và khoảng cách nguồn cung có thể mở rộng lên hơn 40 tấn trong 6 đến 12 tháng tới, với chuyển đổi năng lượng xanh là động lực chính.

Triển vọng dài hạn: Nếu làn sóng điện khí hóa và AI tăng tốc, giá đồng có thể phải đối mặt với nhu cầu cơ cấu lớn hơn từ năm 2026 đến năm 2030. Tuy nhiên, có một rủi ro cần cảnh giác rằng nếu nền kinh tế toàn cầu chậm lại hoặc đột phá về công nghệ vật liệu thay thế, nhiều dự án cơ sở hạ tầng có thể bị trì hoãn và giá đồng có thể nhanh chóng thoái lui sau khi vượt qua mức cao mới.

Hướng dẫn đầu tư giá đồng: So sánh ba phương pháp giao dịch

Hợp đồng tương lai đồng: Đòn bẩy tối đa, phù hợp với các nhà giao dịch có kinh nghiệm

Thuận lợi: Được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (COMEX), hợp đồng tiêu chuẩn là 25.000 bảng Anh, hợp đồng nhỏ là 12.500 bảng Anh và hợp đồng vi mô là 2.500 bảng Anh. Giao dịch đòn bẩy có thể được thực hiện bằng cách sử dụng ký quỹ để khuếch đại lợi nhuận.

Nhược điểm: Giao hàng thực tế được yêu cầu vào ngày hết hạn và bạn cần chú ý đến ngày giao hàng và quy định. Người mới dễ dàng buộc phải đóng vị thế trước khi hợp đồng hết hạn, gây khó khăn cho việc nắm bắt chu kỳ đầu tư. Phí xử lý và chi phí giao hàng cũng tương đối cao.

CFD đồng (Hợp đồng chênh lệch): Giao dịch linh hoạt, tốt nhất cho người mới bắt đầu

Thuận lợi: Nó có thể dài hoặc ngắn, phản ứng linh hoạt với biến động giá đồng. Các tùy chọn đòn bẩy có sẵn, nhưng rủi ro có thể quản lý được. Điều quan trọng nhất là không có thời gian hết hạn, cho phép các nhà đầu tư tham gia thị trường với số tiền ký quỹ thấp hơn và đơn vị giao dịch tối thiểu thấp. Giao dịch 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, các nhà đầu tư có thể đối phó với nhiều rủi ro khác nhau.

Nhược điểm: Rủi ro giao dịch đòn bẩy cần được quản lý cẩn thận, vì đòn bẩy quá mức có thể khuếch đại thua lỗ.

Lựa chọn nền tảng: Các nền tảng giao dịch chính thống như Mitrade cung cấp các sản phẩm CFD đồng (COPPER). So với hợp đồng tương lai, CFD đồng mang lại lợi thế về rào cản gia nhập thấp và hoạt động linh hoạt.

ETF và cổ phiếu liên quan đến đồng: đầu tư dài hạn với rủi ro tối thiểu

Lựa chọn ETF: Đúng như dự đoán, Dow Jones Copper ETF (00763U), v.v., theo dõi giá đồng hoặc các chỉ số liên quan.

Lựa chọn cổ phiếu: Đầu tư vào các công ty sản xuất đồng, chẳng hạn như Freeport-McMoRan và các công ty khai thác hàng đầu khác.

Thuận lợi: Nó có thể được mua bán tự do trên thị trường chứng khoán với tính thanh khoản cao. Nó phù hợp với các nhà đầu tư thích đầu tư dài hạn và có khả năng chấp nhận rủi ro thấp.

Tư vấn đầu tư

Đối với tiểu tư sản hoặc các nhà đầu tư mới tham gia thị trường, CFD đồng là điểm vào lệnh tốt nhất. So với sự phức tạp và rào cản gia nhập cao đối với hợp đồng tương lai, CFD cung cấp hỗn hợp rủi ro-lợi nhuận cân bằng hơn. Nếu bạn đã có một số kinh nghiệm đầu tư và nắm bắt tốt về thị trường đồng, hợp đồng tương lai đồng có thể tận dụng đòn bẩy. Nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định, ETF và cổ phiếu khai thác là lý tưởng để phân bổ dài hạn.

Nhiều nền tảng giao dịch cung cấp các chức năng tài khoản demo, nơi bạn có thể thực hành với tiền ảo trước, xây dựng các chiến lược giao dịch khác nhau và sau đó dần dần tham gia giao dịch thực. Điều này không chỉ tránh được những rủi ro do biến động giá đồng gây ra mà còn tích lũy được kinh nghiệm thực tế.

Tóm tắt: Nắm bắt cửa sổ đầu tư giá đồng

Logic đầu tư cho giá đồng vào năm 2026 rất rõ ràng: sự chắc chắn về nhu cầu dài hạn mạnh mẽ (điện khí hóa và làn sóng AI là không thể đảo ngược), khoảng trống nguồn cung ngắn hạn khó lấp đầy (chu kỳ phát triển khoáng sản dài) và hỗ trợ chính sách mạnh mẽ (cam kết năng lượng xanh mạnh mẽ từ các quốc gia khác nhau). Ba điểm này kết hợp với nhau tạo đà tăng cơ cấu cho giá đồng.

Cảnh báo rủi ro: Giá đồng sẽ không tăng theo đường thẳng và mức giảm 20-40% là tiêu chuẩn. Trong ngắn hạn, giá đồng thường được thúc đẩy bởi thuế quan và kỳ vọng lãi suất, và xu hướng trung và dài hạn được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản. Các yếu tố như suy thoái kinh tế toàn cầu, đột phá về vật liệu thay thế và sự tăng giá của đồng đô la Mỹ đều có thể đè nặng lên giá đồng trong ngắn hạn.

Thời gian tốt nhất để tham gia: Thay vì chờ đợi sự điều chỉnh mạnh của giá đồng, nó linh hoạt theo khả năng chấp nhận rủi ro và chu kỳ đầu tư của chính mình. Nếu bạn lạc quan về triển vọng của thị trường đồng từ năm 2026 đến năm 2030, bạn có thể bắt đầu xây dựng các vị thế thông qua CFD hoặc ETF ngay bây giờ mà không cần vị thế nặng một lần.

Thập kỷ tiếp theo của giá đồng sẽ được định hình bởi hai lực lượng năng lượng xanh và AI. Nắm bắt cơ hội trên thị trường đồng là nắm bắt nhịp đập của sự chuyển đổi kinh tế toàn cầu.

_Investment rủi ro và bạn cần thận trọng khi tham gia thị trường. _