Làm thế nào lạm phát thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và ngăn chặn giảm phát

Những điểm chính

• Lạm phát vừa phải hỗ trợ tăng trưởng kinh tế bằng cách khuyến khích tiêu dùng.
• Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu lạm phát 2% để thúc đẩy hoạt động kinh doanh.
• Lạm phát có thể giúp người mắc nợ bằng cách giảm giá trị thực của khoản trả nợ.
• Chỉ số giá tiêu dùng là thước đo tiêu chuẩn về lạm phát tại Mỹ.
• Lạm phát xuất phát từ các yếu tố như tăng cung tiền và thiếu hụt cầu.

Nhận câu trả lời cá nhân hóa, được hỗ trợ bởi AI dựa trên hơn 27 năm kinh nghiệm đáng tin cậy.

HỎI

Thuật ngữ “lạm phát” mô tả tác động của việc giá dầu hoặc thực phẩm tăng lên đối với nền kinh tế. Đây là một khái niệm phức tạp và quan trọng trong kinh tế với nhiều cách hiểu khác nhau. Nhiều chuyên gia tin rằng lạm phát vừa phải khuyến khích chi tiêu, điều này rất quan trọng cho tăng trưởng kinh tế.

Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu duy trì lạm phát thấp dài hạn, tin rằng điều này hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp và ngăn chặn việc trì hoãn mua sắm của người tiêu dùng. Thực tế, có người cho rằng chức năng chính của lạm phát là để ngăn chặn giảm phát.

Các nhà phê bình cho rằng lạm phát có thể gây hại cho nền kinh tế, vì giá cả tăng khiến việc tiết kiệm trở nên khó khăn và thúc đẩy người tiêu dùng đầu tư vào các lĩnh vực rủi ro hơn. Một số người cho rằng lạm phát mang lại lợi ích cho một số doanh nghiệp hoặc cá nhân nhưng gây thiệt hại cho người khác. Lạm phát đặt ra nhiều thách thức như chi phí sinh hoạt tăng cao, nhưng nó cũng có thể kích thích chi tiêu và đầu tư.

Khám phá lợi ích của lạm phát vừa phải trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và ngăn chặn giảm phát, như các nhà kinh tế và nhà hoạch định chính sách đã nhận định. Hiểu rõ tác động của nó đến tiêu dùng và tiết kiệm.

Giải thích về lạm phát

Lạm phát là thuật ngữ thường dùng để mô tả tác động của việc giá dầu hoặc thực phẩm tăng lên đối với nền kinh tế. Ví dụ, nếu giá dầu từ 75 USD một thùng lên 100 USD, thì chi phí đầu vào cho doanh nghiệp và chi phí vận chuyển cho mọi người đều sẽ tăng. Điều này có thể khiến nhiều mức giá khác cũng tăng theo.

Hầu hết các nhà kinh tế định nghĩa lạm phát là kết quả của việc lưu hành nhiều tiền hơn, làm giảm giá trị của tiền và đẩy giá lên.

Quan trọng

Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu duy trì lạm phát 2% trong dài hạn, tin rằng việc tăng giá chậm rãi và đều đặn giúp thúc đẩy hoạt động kinh doanh.

Ảnh hưởng của lạm phát đến sức mua

Ảnh hưởng chính của lạm phát là đến sức mua, vốn bị giảm dần theo thời gian. Cùng một số tiền, càng về sau, bạn mua được ít hơn khi giá cả tăng. Ngay cả khi lương được điều chỉnh, người tiêu dùng vẫn thường phải dành nhiều hơn phần thu nhập cho thực phẩm, thuê nhà và các khoản chi khác.

Các chiến lược của Cục Dự trữ Liên bang để kiểm soát lạm phát

Lạm phát kéo dài thường khiến Cục Dự trữ Liên bang nâng lãi suất quỹ liên bang để làm chậm lại. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí vay mượn, khiến các doanh nghiệp và cá nhân ít muốn vay hơn, ảnh hưởng đến lãi suất thẻ tín dụng.

Ít vay mượn hơn thường dẫn đến ít chi tiêu hơn. Các công ty thường bán ít sản phẩm hơn, từ đó làm chậm nền kinh tế, giúp giảm tốc độ tăng giá. Tuy nhiên, nền kinh tế chậm lại cũng có thể làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp, gây thất nghiệp và áp lực thu nhập cho các hộ gia đình.

Kết quả cuối cùng của chu trình này có thể là suy thoái kinh tế. Vì vậy, Cục Dự trữ Liên bang cố gắng cân bằng giữa việc kiểm soát lạm phát và duy trì mức độ thất nghiệp chấp nhận được.

Tác động tích cực của lạm phát đối với nền kinh tế

Khi nền kinh tế chưa hoạt động hết công suất, nghĩa là còn dư lao động hoặc nguồn lực, lạm phát về lý thuyết giúp tăng sản lượng. Nhiều đồng đô la hơn đồng nghĩa với nhiều chi tiêu hơn, tạo ra tổng cầu lớn hơn. Nhu cầu tăng, từ đó thúc đẩy sản xuất để đáp ứng.

Nhà kinh tế Anh John Maynard Keynes tin rằng một mức lạm phát nhất định là cần thiết để tránh nghịch lý Tiết kiệm.

Nghịch lý này nói rằng nếu giá tiêu dùng liên tục giảm do đất nước trở nên quá sản xuất, thì người tiêu dùng sẽ học cách trì hoãn mua sắm để chờ giá tốt hơn. Hiệu quả ròng là giảm tổng cầu, dẫn đến giảm sản xuất, thất nghiệp và nền kinh tế trì trệ.

Trước đây, các nhà kinh tế tin rằng có mối quan hệ nghịch giữa lạm phát và thất nghiệp, và rằng thất nghiệp tăng có thể được chống lại bằng cách tăng lạm phát. Mối quan hệ này được mô tả qua đường cong Phillips nổi tiếng. Tuy nhiên, đường cong Phillips đã bị mất uy tín vào những năm 1970, khi Mỹ trải qua tình trạng stagflation.

Ai được lợi?

Lạm phát giúp người mắc nợ dễ dàng hơn, vì họ trả nợ bằng tiền ít giá trị hơn so với lúc vay. Điều này khuyến khích vay mượn và cho vay, từ đó thúc đẩy chi tiêu ở mọi cấp độ.

Ví dụ, nếu một người mắc nợ 10.000 USD trong thời kỳ lạm phát, thì giá trị khoản nợ đó sẽ giảm theo thời gian. Về mặt sức mua, việc trả nợ chậm trong thời kỳ lạm phát cao có lợi hơn vì giá trị khoản nợ giảm dần.

Ai khác được lợi?

• Chủ nhà có khoản vay thế chấp cố định dài hạn có thể hưởng lợi từ lạm phát. Khi lạm phát tăng, giá trị khoản vay còn lại giảm, giúp người vay trả nợ nhanh hơn.
• Do nền kinh tế chậm lại và nguy cơ suy thoái, những người có hợp đồng làm việc lâu dài hoặc vị trí an toàn thường có lợi. Những người làm việc trong các lĩnh vực ít nhu cầu hoặc trong các công ty khởi nghiệp dễ bị cắt giảm ngân sách hơn.
• Khi tỷ lệ lạm phát của một quốc gia tăng, sức mua của đồng tiền thường yếu đi so với các đồng tiền quốc tế khác. Người sở hữu ngoại tệ có thể tận dụng tỷ giá hối đoái thuận lợi.

Thông tin nhanh

Lạm phát luôn biến đổi. Các nhà đầu tư, người tiêu dùng và cá nhân cần nhận thức rõ cách lạm phát tháng này và chính sách của chính phủ có thể khác so với các kỳ trước.

Thách thức và rủi ro của lạm phát cao

Lạm phát có thể báo hiệu rắc rối cho nền kinh tế và người tiêu dùng. Người tiêu dùng đối mặt với giá cả tăng, sức mua giảm và nguy cơ thất nghiệp tăng cao. Điều này đặc biệt đúng với những người không được tăng lương phù hợp với chi phí sinh hoạt.

Người tiêu dùng muốn mua sắm lớn có thể bị loại khỏi thị trường khi lạm phát cao. Như đã đề cập, khi Cục Dự trữ Liên bang nâng lãi suất, chi phí vay mượn thường tăng theo. Điều này có thể khiến nhiều người mua nhà tiềm năng ngần ngại tìm kiếm nhà mới vì không đủ khả năng trả các khoản thanh toán hàng tháng cao hơn.

Lạm phát gây hại cho người tiêu dùng có hợp đồng cố định không cho phép tăng lương.

Điều tương tự cũng đúng với các nhà đầu tư sở hữu chứng khoán có thu nhập cố định, đặc biệt là trái phiếu dài hạn. Lãi suất tăng liên quan đến lạm phát làm giảm giá trị của trái phiếu trong danh mục. Bán trái phiếu sẽ dẫn đến lỗ. Do đó, trừ khi trái phiếu có kỳ hạn ngắn hoặc đang giữ đến đáo hạn, trái phiếu cố định lãi suất thường ít hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư trong thời kỳ lạm phát.

Ảnh hưởng của lạm phát đến các khoản thanh toán An sinh xã hội

Người nghỉ hưu đối mặt với thách thức lớn khi lạm phát làm giảm sức mua của các khoản trợ cấp xã hội hàng tháng. Các khoản thanh toán này không thay đổi và có thể là nguồn thu nhập duy nhất của nhiều người nghỉ hưu.

Để chống lại tác động tiêu cực này, Cơ quan An sinh xã hội (SSA) tăng trợ cấp hàng năm dựa trên điều chỉnh theo mức sống (COLA). Thật không may, các khoản tăng trợ cấp thường chậm hơn so với tỷ lệ lạm phát, khiến người nghỉ hưu phải chấp nhận giá cả tăng cao hơn mà không được bù đắp đầy đủ.

Chính phủ đo lường lạm phát như thế nào?

Tại Hoa Kỳ, Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) hàng tháng. Đây là thước đo tiêu chuẩn về lạm phát, dựa trên mức giá trung bình của một rổ hàng hóa tiêu dùng lý thuyết.

Nguyên nhân gây ra lạm phát

Milton Friedman nổi tiếng với mô tả lạm phát là kết quả của “quá nhiều tiền đuổi theo quá ít hàng hóa,” dẫn đến giá cao hơn. Đôi khi, lạm phát là hậu quả của việc tăng cung tiền do chi tiêu của chính phủ. Nó cũng có thể do cầu tăng hoặc thiếu hụt hàng tiêu dùng. Sau đại dịch COVID-19, lạm phát tại Mỹ tăng mạnh, chủ yếu do tắc nghẽn chuỗi cung ứng và chi tiêu khẩn cấp của chính phủ, bao gồm các khoản trợ cấp gửi đến các hộ gia đình.

Tỷ lệ lạm phát là gì?

Tỷ lệ lạm phát của Mỹ, được thể hiện qua CPI, là 2,4% so với cùng kỳ năm trước tính đến tháng 2 năm 2026.

Làm thế nào để tôi hưởng lợi từ lạm phát?

Nhiều khoản đầu tư liên quan đến CPI hoặc tỷ lệ lạm phát hiện tại. Bằng cách sở hữu các khoản đầu tư này, bạn gần như đảm bảo được lợi nhuận danh nghĩa (mặc dù lợi nhuận thực có thể rất nhỏ). Ngoài ra, lạm phát thường tạo áp lực mua sắm do giá cả tăng và chi phí vay mượn cao hơn. Để tận dụng điều này, người tiêu dùng có thể dành dụm tiền trong các giai đoạn lạm phát thấp để có sức mua lớn hơn trong các giai đoạn vay nợ cao.

Kết luận

Trong các giai đoạn lạm phát, một số bên hưởng lợi trong khi những bên khác phải đối mặt với rủi ro tài chính ngày càng tăng. Đối với nhiều người, lạm phát có thể đáng sợ vì khả năng làm giảm sức mua. Đối với những người khác, lạm phát là cần thiết để thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Lạm phát vừa phải có thể kích thích chi tiêu và hoạt động kinh tế bằng cách khuyến khích tiêu dùng và ngăn chặn giảm phát. Lạm phát có thể mang lại lợi ích cho người mắc nợ và một số doanh nghiệp, trong khi gây rủi ro cho người tiết kiệm và người có thu nhập cố định.

Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh lạm phát thông qua chính sách tiền tệ. Ngân hàng này vẫn duy trì mục tiêu 2% cho lạm phát.

Hiểu rõ tác động của lạm phát đến sức mua, điều chỉnh lương và chi phí vay mượn là điều cần thiết cho kế hoạch tài chính cá nhân.