AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) gây bất ngờ với doanh số quý 4 năm tài chính 2025

AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) gây bất ngờ với doanh số quý 4 năm tài chính 2025

Jabin Bastian

Thứ Ba, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 21:17 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

AHCO

-0.48%

Dịch vụ chăm sóc sức khỏe AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) báo cáo kết quả quý 4 năm tài chính 2025 vượt dự báo doanh thu của Phố Wall, nhưng doanh số giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước còn 846,3 triệu USD. Dự báo doanh thu cả năm của công ty là 3,48 tỷ USD ở mức trung bình cao hơn 1% so với ước tính của các nhà phân tích. Lỗ theo chuẩn GAAP là 0,76 USD trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đã đến lúc mua cổ phiếu AdaptHealth chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật quý 4 năm tài chính 2025 của AdaptHealth (AHCO):

• Doanh thu: 846,3 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 828,6 triệu USD (giảm 1,2% so với cùng kỳ, vượt 2,1%)

• EPS (GAAP): -0,76 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,35 USD (chênh lệch lớn)

• EBITDA điều chỉnh: 163,1 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 190,1 triệu USD (biên lợi nhuận 19,3%, thiếu 14,2%)

• Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 là 705 triệu USD ở mức trung bình, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích

• Biên lợi nhuận hoạt động: -8,7%, giảm so với 11,4% cùng kỳ năm ngoái

• Biên lợi nhuận dòng tiền tự do: 9,4%, tương tự như cùng kỳ năm ngoái

• Vốn hóa thị trường: 1,36 tỷ USD

Tổng quan về công ty

Với mạng lưới khoảng 680 địa điểm phục vụ bệnh nhân trên toàn bộ 50 bang, AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) cung cấp thiết bị y tế tại nhà, vật tư và dịch vụ liên quan cho bệnh nhân mắc các bệnh mãn tính như ngưng thở khi ngủ, tiểu đường và các rối loạn hô hấp.

Doanh thu tăng trưởng

Phân tích hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu sẽ phát triển trong nhiều năm. May mắn thay, doanh thu trung bình hàng năm của AdaptHealth trong 5 năm qua là 24,8%, rất xuất sắc. Sự tăng trưởng này vượt qua trung bình của các công ty chăm sóc sức khỏe và cho thấy các sản phẩm của họ phù hợp với khách hàng.

Doanh thu hàng quý của AdaptHealth

Thời gian dài là yếu tố quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới hoặc chu kỳ nhu cầu mới. Hiệu suất gần đây của AdaptHealth cho thấy nhu cầu của họ đã giảm đáng kể khi doanh thu của họ không đổi trong hai năm qua.

Doanh thu của AdaptHealth tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước

Quý này, doanh thu của AdaptHealth giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước còn 846,3 triệu USD nhưng vượt dự báo của Phố Wall 2,1%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng trưởng 6% trong 12 tháng tới, cải thiện so với hai năm qua. Dự báo này cao hơn trung bình ngành và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của họ sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu semiconductor AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn bỏ qua. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi tại đây.

Tiếp tục câu chuyện

Biên lợi nhuận hoạt động

AdaptHealth đã có lợi nhuận trong 5 năm qua nhưng bị hạn chế bởi chi phí lớn. Trung bình biên lợi nhuận hoạt động của họ là 1,1% khá yếu đối với một doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe.

Phân tích xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của AdaptHealth đã giảm 6,4 điểm phần trăm trong 5 năm qua, nhưng tăng 21,5 điểm phần trăm trong hai năm gần đây. Tuy nhiên, cổ đông sẽ muốn thấy AdaptHealth trở nên có lợi nhuận hơn trong tương lai.

AdaptHealth Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Trong quý 4, AdaptHealth tạo ra biên lợi nhuận hoạt động âm 8,7%, giảm 20,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự co lại này cho thấy công ty hoạt động kém hiệu quả hơn vì chi phí tăng so với doanh thu.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như doanh thu dài hạn. Tuy nhiên, so với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

Mặc dù lợi nhuận cả năm của AdaptHealth vẫn âm, nhưng công ty đã giảm thiểu lỗ và cải thiện EPS 28,6% hàng năm trong 5 năm qua. Những quý tới sẽ rất quan trọng để đánh giá lợi nhuận dài hạn của công ty.

AdaptHealth Trailing 12-Month EPS (GAAP)

Trong quý 4, AdaptHealth báo cáo EPS âm 0,76 USD, giảm so với 0,37 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này không đạt dự báo của các nhà phân tích. Trong 12 tháng tới, Phố Wall lạc quan. Các nhà phân tích dự báo EPS cả năm của AdaptHealth âm 0,53 USD sẽ chuyển sang dương 0,89 USD.

Những điểm chính từ kết quả quý 4 của AdaptHealth

Thật khích lệ khi thấy AdaptHealth vượt dự báo doanh thu của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng vui mừng khi dự báo doanh thu cả năm của họ vượt nhẹ dự báo của Phố Wall. Ngược lại, EPS của họ không đạt kỳ vọng. Nhìn rộng ra, chúng tôi cho rằng đây là một quý hỗn hợp. Cổ phiếu vẫn giữ mức giá 10,29 USD ngay sau kết quả.

Vậy bạn có nên đầu tư vào AdaptHealth ngay bây giờ không? Chúng tôi nghĩ rằng quý gần nhất chỉ là một phần của bức tranh về chất lượng doanh nghiệp dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một cơ hội mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của mình, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.