Gợi ý cổ phiếu Mỹ và chiến lược đầu tư năm 2026: Xác nhận dự báo năm ngoái và hướng đi sắp tới

Nếu nhìn lại năm 2025, thị trường chứng khoán Mỹ đã di chuyển phần lớn theo dự đoán. Nhiều người đầu tư vào cổ phiếu Mỹ chắc chắn đã cảm nhận rõ rằng ngành AI và bán dẫn thực sự sẽ thống trị thị trường. Hiện tại năm 2026, cần hệ thống lại xu hướng thị trường đã qua, xem xét các cổ phiếu Mỹ đáng để đầu tư trong tương lai, cũng như các chiến lược đầu tư phù hợp.

Nhìn lại thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025: Những điểm sáng và tối

Hãy kiểm tra xem dự đoán đầu năm 2025 đã chính xác đến mức nào. Các chuyên gia khi đó kỳ vọng rằng việc giảm lãi suất và tăng trưởng ngành AI sẽ là động lực chính cho đà tăng. Thực tế, chỉ số S&P 500 duy trì đà tăng suốt năm, đặc biệt các cổ phiếu công nghệ AI dẫn dắt rõ rệt.

Việc duy trì chính sách nới lỏng của Fed và kết quả doanh nghiệp vững chắc đã giữ vững đà giảm của thị trường. Tuy nhiên, khoảng cách giữa các ngành đã càng ngày càng rõ rệt hơn so với dự kiến. Một số công ty trong lĩnh vực AI và bán dẫn chiếm hơn 80% tổng mức tăng của toàn thị trường, các ngành còn lại vẫn duy trì xu hướng phòng thủ. Các ngành tài chính, tiêu dùng, năng lượng thể hiện kém hơn mong đợi.

Thị trường chứng khoán Mỹ hiện tại: AI và bán dẫn vẫn giữ vai trò chủ đạo

Năm 2026, cấu trúc thị trường chứng khoán Mỹ vẫn còn bất đối xứng. Các cổ phiếu lớn như Nvidia, Microsoft, Apple vẫn dẫn dắt thị trường. Nvidia duy trì vị trí thống lĩnh trong mảng trung tâm dữ liệu năm 2025, Microsoft mở rộng doanh thu dựa trên nền tảng Copilot, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.

Điều đáng chú ý hiện nay là đà tăng này không chỉ dựa vào thanh khoản đơn thuần mà còn dựa trên tăng trưởng lợi nhuận thực tế của doanh nghiệp. Trung bình ROE của các công ty trong S&P 500 đạt khoảng 18%, cao nhất trong 30 năm, dòng tiền vẫn khỏe mạnh. Tuy nhiên, một số cổ phiếu công nghệ có dấu hiệu quá nóng, cần thận trọng trong định giá.

Các ngành nổi bật và cơ hội

Tiếp tục tăng trưởng của ngành AI & bán dẫn

Các nhà sản xuất chip liên quan AI và hệ sinh thái phần mềm vẫn là chiến trường nóng nhất. Nvidia giữ vững vị trí số 1 trong thị trường GPU, AMD tiếp tục mở rộng thị phần qua dòng MI. Microsoft và Alphabet tăng cường đầu tư vào phát triển chip AI riêng, nâng cao khả năng cạnh tranh đám mây.

Chủ nghĩa cực đoan trong ngành chăm sóc sức khỏe

Trong ngành dược phẩm, thuốc béo phì vẫn là nguồn lợi chính. Eli Lilly và Novo Nordisk đều ghi nhận kết quả ổn định qua các sản phẩm như Mounjaro và Wegovy, trong khi Pfizer và Merck gặp khó khăn do doanh thu chậm lại. Công nghệ chẩn đoán AI được ứng dụng nhanh hơn, mở ra cơ hội mới.

Điều chỉnh và đánh giá lại ngành năng lượng sạch

Các công ty năng lượng tái tạo phụ thuộc nhiều vào lãi suất và giá nguyên liệu. Đầu năm 2025, chi phí huy động vốn tăng gây khó khăn, nhưng xu hướng phát triển công nghệ và giảm chi phí vẫn tiếp tục. Các ưu đãi thuế của IRA vẫn giữ nguyên, tiềm năng tăng trưởng dài hạn còn rất lớn.

Tiêu dùng và tài chính tăng trưởng hạn chế

Các doanh nghiệp bán lẻ như Walmart, Costco duy trì dòng tiền vững chắc, nhưng khả năng cải thiện lợi nhuận còn hạn chế. Ngành tài chính cũng gặp khó khăn do thu nhập từ lãi giảm và quy định siết chặt.

Đánh giá lại các cổ phiếu đề xuất năm 2026

Dưới đây là danh sách 10 cổ phiếu Mỹ đáng xem xét hiện nay:

Những ông lớn chủ chốt

1. Nvidia – Vua trong chip AI. Tích hợp toàn diện từ trung tâm dữ liệu đến hệ sinh thái phần mềm
2. Microsoft – Đang thương mại hóa Copilot, tăng cường khách hàng Azure AI
3. Apple – Trang bị AI trên thiết bị, thúc đẩy doanh thu dịch vụ, mở rộng doanh thu đăng ký và quảng cáo
4. Alphabet – Phát triển Gemini, phục hồi quảng cáo YouTube, cải thiện hiệu quả quảng cáo dựa trên AI
5. Amazon – Cải thiện biên lợi nhuận AWS, tự động hóa bán lẻ, mở rộng quảng cáo và Prime Video

Những cổ phiếu theo sau thứ hai

6. AMD – Mở rộng ảnh hưởng trong thị trường chip AI, kỳ vọng nâng cao tỷ trọng trung tâm dữ liệu qua dòng MI
7. Meta – Nâng cao hiệu quả quảng cáo qua AI, kiểm soát chi phí AR/VR là chìa khóa đánh giá lại
8. Tesla – FSD và năng lượng lưu trữ thúc đẩy tăng trưởng, theo dõi tiến trình dự án robotaxi

Cổ phiếu phòng thủ có tiềm năng tăng trưởng

9. Costco – Lợi thế dòng tiền vững, hưởng lợi từ ổn định giá cả
10. UnitedHealth – Tăng trưởng nhờ dân số già, phát triển mảng dữ liệu và phân tích của Optum, cần theo dõi các tin tức quy định

Các tiêu chí chọn cổ phiếu quan trọng

Tôi muốn nhấn mạnh 4 tiêu chí chọn cổ phiếu Mỹ tốt:

Thứ nhất, Tài chính vững mạnh

Trong thị trường biến động, khả năng doanh nghiệp chống chịu là yếu tố then chốt. Nvidia và Microsoft đều có hơn 60 tỷ USD tiền mặt, đủ khả năng mua lại cổ phiếu và trả cổ tức trong suy thoái.

Thứ hai, Năng lực công nghệ và rào cản gia nhập

Các doanh nghiệp chiếm thị phần lớn, có công nghệ và thương hiệu mạnh, ít bị thay thế. Nvidia chiếm hơn 80% thị trường GPU, sở hữu hệ sinh thái CUDA, tạo lợi thế mạng lưới khó vượt qua trong thời gian ngắn.

Thứ ba, Đánh giá dựa trên tiềm năng tăng trưởng so với giá trị

PER cao không nhất thiết là quá nóng. Tesla duy trì PER trên 60, phản ánh kỳ vọng về các cơ hội mới như robotaxi và lưu trữ năng lượng. Các cổ phiếu dựa trên chủ đề ngắn hạn có thể điều chỉnh nhanh khi lợi nhuận giảm sút.

Thứ tư, Tiềm năng tăng trưởng trung dài hạn

Các trung tâm tăng trưởng toàn cầu rõ ràng là AI, chăm sóc sức khỏe, năng lượng sạch. Google tăng trưởng hơn 10% mỗi năm qua Gemini và dịch vụ đám mây, Apple tập trung AI trên thiết bị, nâng cao phần mềm và dịch vụ đăng ký.

Chiến lược đầu tư thực chiến từ 2026 đến 2030

Trong 5 năm tới, để đạt lợi nhuận ổn định, nhà đầu tư nên tập trung vào tích lũy tài sản đều đặn hơn là cố gắng bắt đáy thị trường.

Đa dạng hóa danh mục

Phân bổ qua ETF vẫn là cách hiệu quả, dễ tiếp cận nhất. Kết hợp các ngành công nghệ, AI, cổ phiếu trả cổ tức, chăm sóc sức khỏe, ETF phòng thủ giúp giảm rủi ro riêng lẻ và cân đối danh mục. Các quỹ ETF của BlackRock, Vanguard đang hút dòng vốn mạnh, chứng tỏ tầm quan trọng của đa dạng hóa dài hạn.

Chiến lược mua định kỳ (DCA)

Đầu tư đều đặn một khoản tiền giúp trung bình giá mua, phù hợp với thị trường biến động năm 2026. JP Morgan cho biết, đầu tư đều đặn 10 năm vào S&P 500 có xác suất lỗ dưới 5%. Dù thị trường biến động, duy trì nguyên tắc đầu tư đều đặn sẽ giúp tích lũy lợi nhuận kép.

Quản lý rủi ro và cân bằng lại danh mục

Giới hạn vị thế, đặt lệnh cắt lỗ, phân bổ ngành hợp lý. Trong các tuần công bố chính sách của Fed, kết quả doanh nghiệp, cần giảm bớt vị thế để kiểm soát biến động. Cân bằng lại danh mục theo quý giúp điều chỉnh các ngành quá nóng. Trong bối cảnh dòng tiền ETF chi phối thị trường, việc cân bằng lại chính là công cụ quản lý rủi ro mạnh nhất.

Sử dụng đòn bẩy như CFD cần thận trọng

CFD có thể dùng để phòng hộ ngắn hạn, nhưng rủi ro lớn. Các cơ quan quản lý châu Âu cảnh báo 70-80% tài khoản CFD bị lỗ, Mỹ cấm cá nhân giao dịch CFD. Ngay cả nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng cần quản lý rủi ro chặt chẽ.

Kết luận: Quan điểm đầu tư sau 2026

Thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay đang trong giai đoạn tăng trưởng nhẹ nhàng. Tăng trưởng dựa trên AI và kết quả thực tế vẫn tiếp tục, chính sách của Fed duy trì dần dần, rủi ro giảm sút. Trong ngắn hạn, có thể còn biến động do điều chỉnh công nghệ hoặc rủi ro địa chính trị, nhưng xu hướng lạm phát ổn định và lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc sẽ giữ nền tảng thị trường.

Khi đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, nên tập trung vào các doanh nghiệp có tài chính vững mạnh, công nghệ cạnh tranh, tiềm năng tăng trưởng rõ ràng, thay vì chạy theo xu hướng nhất thời. Phân bổ qua ETF, cân bằng lại định kỳ, và đầu tư đều đặn theo nguyên tắc DCA sẽ giúp tích lũy tài sản dài hạn, bất chấp biến động ngắn hạn.

Có thể đây chưa phải thời điểm tốt nhất để bắt đầu đầu tư. Nhưng bắt đầu một cách có kỷ luật, hệ thống từ bây giờ sẽ ảnh hưởng quyết định đến việc tích lũy tài sản sau này đến năm 2030.