Hiện tại mua vàng có phải là lựa chọn hợp lý không? Những sự thật nhà đầu tư cần biết vào năm 2026

Vàng bắt đầu tăng mạnh từ tháng 10 năm 2023, chỉ trong hơn một năm đã từ 2.700 USD vọt lên 4.000 USD, mức tăng hơn 45%. Đối mặt với đợt tăng giá mang tính lịch sử này, dù là nhà đầu tư bảo thủ hay tích cực đều đặt câu hỏi giống nhau: Mua vàng lúc này có phải là thời điểm hợp lý không?

Theo khảo sát mới nhất của Reuters, các nhà phân tích dự đoán giá trung bình của vàng trong năm 2026 có thể đạt tới 4.275 USD. Điều này có nghĩa là còn không gian để giá tiếp tục tăng, nhưng vấn đề then chốt không phải là “liệu giá có còn tăng nữa không”, mà là “tăng được bao nhiêu nữa”, “mua vào lúc này có bị kẹt hàng không”. Bài viết sẽ phân tích từ ba góc độ cơ bản, kỹ thuật và công cụ đầu tư để giúp bạn xác định chính xác thời điểm mua vàng tốt nhất.

Vàng lên tới 4.000 USD, đằng sau là ba “đầu tàu” thúc đẩy

Vàng vốn không sinh lợi, biến động giá hoàn toàn phụ thuộc vào cung cầu. Vậy điều gì đã thay đổi cung cầu? Nói đơn giản, đó là niềm tin của nhà đầu tư vào các tài sản truyền thống (đô la Mỹ, trái phiếu) đang suy yếu.

Đầu tàu thứ nhất: Nới lỏng định lượng toàn cầu làm tăng rủi ro mất giá của USD

Mỹ từ năm 2020 đã thực hiện chính sách nới lỏng định lượng vô hạn, in tiền để ứng phó dịch bệnh, khiến lạm phát lan rộng toàn cầu. Sau đó, vào năm 2022, Mỹ còn tăng lãi suất mạnh nhằm kiểm soát giá cả trong nước. Chuỗi hành động này đã làm giảm đáng kể nợ công toàn cầu, làm giảm niềm tin vào USD và trái phiếu Mỹ. Nhà đầu tư bắt đầu nghĩ: Thay vì giữ USD liên tục bị in ấn và mất giá, tại sao không chuyển sang các tài sản khan hiếm như vàng? Rõ ràng câu trả lời là vàng.

Đầu tàu thứ hai: Sự trỗi dậy của các tài sản thay thế tạo ra cạnh tranh

Trong cùng thời kỳ, Bitcoin vượt mốc 100.000 USD, Tổng thống Trump còn công khai nói rằng Bitcoin sẽ được xem là tài sản chiến lược. Điều này có nghĩa dòng tiền đang chảy giữa vàng và tiền mã hóa. Đồng thời, các rủi ro địa chính trị liên tục xảy ra (xung đột Trung Đông, Ukraine…), làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn, khiến vàng trở thành lựa chọn hàng đầu.

Đầu tàu thứ ba: Sửa đổi quy định Basel, các ngân hàng đua mua vàng

Đây là yếu tố dễ bỏ qua nhưng ảnh hưởng sâu rộng. Quy tắc quản lý quốc tế theo Basel đã phân loại lại vàng thành “tài sản vốn cấp 1”, ngang hàng với tiền mặt và trái phiếu chính phủ. Điều này khiến các ngân hàng có động lực mạnh mẽ hơn trong việc mua vàng để đáp ứng yêu cầu về tỷ lệ vốn tối thiểu. So với tiền giấy in ấn liên tục, chi phí khai thác vàng ngày càng tăng, tính khan hiếm tự nhiên càng rõ rệt hơn.

Mua vào lúc này có phải là thời điểm hợp lý? Phân tích cơ bản

Đây là câu hỏi mà nhà đầu tư muốn biết nhất. Câu trả lời vừa là “có” vừa là “không” — tùy thuộc vào khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn.

Xét trung và dài hạn, vàng vẫn có giá trị phân bổ. Miễn là các yếu tố sau còn tồn tại, vàng vẫn có nền tảng hỗ trợ:

• Dự đoán Mỹ tiếp tục hạ lãi suất, đồng USD yếu đi
• Rủi ro địa chính trị toàn cầu chưa giảm
• Ngân hàng trung ương tiếp tục tích cực mua vàng

Tuy nhiên, rủi ro ngắn hạn cũng rõ ràng. Vàng đã tăng từ 2.700 USD lên 4.000 USD, không còn nhiều dư địa để tăng nữa, khả năng điều chỉnh cũng tăng lên. Quan trọng hơn, vàng hiện đang đối mặt với các đối thủ cạnh tranh mới:

Vàng vs Trái phiếu Mỹ: Lợi suất trái phiếu Mỹ dù giảm nhưng vẫn còn hấp dẫn trong chu kỳ hạ lãi suất. Dòng tiền có thể luân chuyển giữa vàng và trái phiếu.

Vàng vs Bitcoin: Trong năm qua, Bitcoin tăng trưởng vượt xa vàng, thu hút dòng vốn rủi ro lớn hơn. Đối với nhà đầu tư tích cực, tiền mã hóa có thể hấp dẫn hơn.

Vì vậy, để xác định “mua vàng lúc này có hợp lý không”, chìa khóa là: Bạn chấp nhận biến động lớn đến mức nào? Nếu bạn là nhà đầu tư bảo thủ, vàng vẫn là lựa chọn ổn định hơn Bitcoin. Nhưng nếu bạn muốn lợi nhuận cao, có thể cần cân nhắc phân bổ đều giữa vàng, trái phiếu và tiền mã hóa.

Kỹ thuật phân tích thời điểm mua tốt nhất, điều chỉnh là cơ hội

Xét về kỹ thuật, vàng hiện vẫn trong xu hướng tăng. Nhưng điều này không có nghĩa là phải mua đuổi giá.

Dựa trên chỉ báo Bollinger Bands, giá vàng dao động giữa hai đường biên. Điểm vào lý tưởng là khi giá tiếp cận đường dưới của Bollinger Bands, vì lúc này khả năng bị “giết” giá thấp hơn và khả năng bật tăng sẽ cao hơn. Nói cách khác, chờ đợi giá điều chỉnh hợp lý chứ không theo đuổi đuổi theo đỉnh.

Thực tế, mỗi lần vàng phá đỉnh đều trải qua các đợt điều chỉnh ngắn hạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi điều chỉnh 10-15%, đầu tư dài hạn thường có lợi hơn. Vì vậy, nếu bạn tin vào tiềm năng dài hạn của vàng, hiện tại nên tạm thời quan sát, chờ đợi điều chỉnh để vào vị thế tốt hơn.

So sánh ba công cụ đầu tư, cái nào rẻ nhất

Sau khi xác định đầu tư vàng, việc chọn công cụ phù hợp cực kỳ quan trọng vì chi phí, rủi ro và mức độ phức tạp khác nhau rất lớn.

Vàng vật chất (thanh, trang sức)

• Ưu điểm: trực quan, cảm giác an tâm cao
• Nhược điểm: chênh lệch mua bán lớn (thường 5-15%), thanh khoản thấp, phí lưu kho cao, phù hợp cho ngân hàng trung ương hơn là cá nhân
• Kết luận: không khuyến nghị nhà đầu tư cá nhân

Hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng

• Ưu điểm: thanh khoản cao, chênh lệch nhỏ
• Nhược điểm: yêu cầu mở tài khoản phức tạp, ký quỹ lớn, quyền chọn lợi nhuận phi tuyến khó dự đoán
• Kết luận: phù hợp nhà chuyên nghiệp, không phù hợp nhà đầu tư nhỏ lẻ

CFD vàng (Hợp đồng chênh lệch)

• Ưu điểm: giao dịch nhanh, không cần chuyển đổi hợp đồng, chênh lệch nhỏ, yêu cầu vốn thấp (từ 50 USD)
• Nhược điểm: rủi ro phái sinh cần hiểu rõ
• Kết luận: lựa chọn tối ưu nhất cho nhà đầu tư cá nhân, qua các nền tảng như Mitrade có thể nạp tiền bằng đồng Việt Nam

Với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, CFD vàng là lựa chọn có chi phí thấp nhất, thanh khoản tốt nhất. Chỉ cần 3 bước: đăng ký → nạp tiền → đặt lệnh, không phức tạp.

Thời điểm mua vàng tốt nhất: Ba nguyên tắc vàng

Sau khi phân tích, chúng ta rút ra 3 nguyên tắc để xác định “mua vàng lúc này có hợp lý không”:

Nguyên tắc 1: Xem xét độ ổn định của cơ bản Chừng nào còn có chính sách nới lỏng định lượng, rủi ro địa chính trị, rủi ro mất giá USD, thì trung và dài hạn vàng vẫn có giá trị phân bổ. Khả năng chính trị can thiệp để thay đổi các yếu tố này là rất nhỏ, nên về dài hạn, logic vẫn vững chắc.

Nguyên tắc 2: Chờ tín hiệu kỹ thuật rõ ràng Đừng mua vào đỉnh giá. Chờ khi đường Bollinger Bands dưới xuất hiện tín hiệu mua hoặc giá điều chỉnh 10-15%, lúc đó vào sẽ có chi phí hợp lý nhất.

Nguyên tắc 3: Chọn công cụ có chi phí thấp nhất Trong các lựa chọn CFD, hợp đồng tương lai, vàng vật chất, CFD là tối ưu nhất — chi phí thấp, dễ giao dịch, thanh khoản cao.

Lời khuyên cuối cùng

Mua vàng lúc này có hợp lý không? Câu trả lời là: Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, vàng đáng để phân bổ, nhưng chưa phải thời điểm vào tốt nhất. Lời khôn ngoan hơn là đặt mục tiêu giá và chờ điều chỉnh để vào vị thế. Với các nhà đầu tư khác nhau:

• Bảo thủ: Vàng là tài sản ổn định hơn cổ phiếu và Bitcoin, có thể cân nhắc đầu tư dài hạn theo phương pháp trung bình giá
• Tích cực: Chờ tín hiệu điều chỉnh, dùng đòn bẩy CFD để tăng hiệu quả vốn
• Cân bằng: Không vượt quá 20% tổng tài sản vào vàng, kết hợp cùng trái phiếu Mỹ và tiền mã hóa

Thời điểm tốt nhất để mua vàng thường không phải lúc giá tăng nóng, mà là khi thị trường điều chỉnh, tâm lý hoảng loạn. Miễn là các yếu tố cơ bản chưa thay đổi, vàng vẫn còn cơ hội để tăng giá.