Integer Holdings Đạt Được Cổ Phần Mới $99 Triệu Mặc Dù Cổ Phiếu Giảm Hơn 30% Trong Năm Qua

Vào ngày 17 tháng 2 năm 2026, Irenic Capital Management LP đã tiết lộ vị thế mới trong Integer Holdings (ITGR +1.48%), mua 1.263.663 cổ phiếu với giá trị ước tính 99,11 triệu đô la dựa trên giá trung bình hàng quý.

Điều gì đã xảy ra

Theo hồ sơ SEC ngày 17 tháng 2 năm 2026, Irenic Capital Management LP đã thiết lập một khoản nắm giữ mới trong Integer Holdings bằng cách mua 1.263.663 cổ phiếu trong quý IV. Giá trị ước tính của giao dịch là 99,11 triệu đô la, dựa trên giá trung bình trong kỳ. Tỷ lệ sở hữu của quỹ trong Integer Holdings vào cuối quý trị giá 99,11 triệu đô la, phản ánh giá trị vị thế bao gồm biến động giá cổ phiếu.

Những điều cần biết thêm

• Top năm khoản nắm giữ sau hồ sơ:
  • NYSE: ITGR: 99,11 triệu đô la (13,7% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: SHC: 67,00 triệu đô la (9,3% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: TBPH: 51,66 triệu đô la (7,1% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: ALKT: 48,60 triệu đô la (6,7% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE: WK: 47,61 triệu đô la (6,6% tổng tài sản quản lý)
• Tính đến ngày 17 tháng 2 năm 2026, cổ phiếu của Integer Holdings có giá 87,66 đô la, giảm 37,9% trong vòng một năm, kém S&P 500 49,75 điểm phần trăm.

Tổng quan công ty

Thông tin công ty

• Integer Holdings sản xuất đa dạng các thiết bị y tế và linh kiện, bao gồm các sản phẩm cho lĩnh vực tim mạch, neuromodulation, chỉnh hình, mạch máu và các ứng dụng phẫu thuật tiên tiến.
• Công ty chủ yếu hoạt động như một nhà sản xuất thuê ngoài, tạo doanh thu bằng cách cung cấp các thiết bị y tế cao giá trị, chuyên biệt cho các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM).
• Khách hàng chính của công ty là các OEM đa quốc gia và các công ty con trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là các công ty tập trung vào thị trường tim mạch, neuromodulation, chỉnh hình và phẫu thuật tiên tiến.

Integer Holdings là nhà sản xuất hợp đồng hàng đầu trong ngành thiết bị y tế, phục vụ các OEM toàn cầu với danh mục sản phẩm và công nghệ đa dạng.

Ý nghĩa của giao dịch này đối với nhà đầu tư

Integer đã kết thúc năm 2025 với mức tăng trưởng doanh số 8% lên 1,85 tỷ đô la và tăng trưởng EPS điều chỉnh 21% lên 6,40 đô la. EPS điều chỉnh quý IV tăng 23% lên 1,76 đô la. Đó không nhất thiết là các con số gặp khó khăn—dù xu hướng gần đây của cổ phiếu có thể gợi ý điều ngược lại.

Vâng, lợi nhuận theo GAAP bị áp lực bởi chi phí chuyển đổi nợ và các khoản phí khác, và đòn bẩy tài chính khoảng 3,0 lần EBITDA điều chỉnh. Nhưng ban lãnh đạo vẫn kỳ vọng EPS điều chỉnh năm 2026 trong khoảng từ 6,29 đến 6,78 đô la và dự kiến sẽ trở lại mức tăng trưởng hữu cơ vượt thị trường 200 điểm cơ bản vào năm 2027.

Trong danh mục đầu tư còn bao gồm dịch vụ chăm sóc sức khỏe, phần mềm và tên trong lĩnh vực sinh học, đây là một phân bổ lớn nhưng không chiếm ưu thế, chiếm 13,7% tổng tài sản cổ phần (ngoại trừ các quyền chọn bán cơ sở). Điều này phù hợp với hồ sơ nhà hoạt động, nhắm vào các công ty hoạt động ổn định về vận hành, nơi định giá và phân bổ vốn có thể là các chất xúc tác.

Các nhà đầu tư dài hạn nên tập trung vào tăng trưởng hữu cơ trong lĩnh vực Tim mạch và Mạch máu, kỷ luật nợ và thực thi theo dự báo ngắn hạn. Mức giảm 38% làm giảm kỳ vọng, nhưng nếu các yếu tố cơ bản vẫn giữ vững, khoảng cách đó có thể được thu hẹp.