Giám đốc điều hành JPMorgan: Môi trường tín dụng của Mỹ đang cho thấy dấu hiệu tái diễn năm 2008, ngành phần mềm liên quan đến AI đối mặt với rủi ro làn sóng vỡ nợ

Giám đốc điều hành JPMorgan Chase Jamie Dimon cho biết hôm thứ Hai rằng giá tài sản cao hiện tại và môi trường cạnh tranh khốc liệt trong lĩnh vực ngân hàng đang khiến ông lo lắng cao độ và cảnh báo những người tham gia thị trường rằng môi trường hiện tại tương tự như trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Ông cảnh báo rằng chu kỳ kinh tế chắc chắn sẽ đảo ngược và làn sóng vỡ nợ của người đi vay có thể lan rộng qua các ngành công nghiệp bất ngờ.

Tại cuộc họp cập nhật nhà đầu tư hàng năm được tổ chức cùng ngày, Dimon lưu ý,Mặc dù các nhà kinh tế cho rằng việc cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định của chính quyền Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong năm nay, nhưng cá nhân ông thích suy nghĩ về những gì có thể xảy ra khi kỳ vọng của thị trường cao。 Ông nói:

"Mọi người đang bắt đầu chấp nhận hiện trạng, nghĩ rằng giá tài sản cao và khối lượng giao dịch cao này là có thật, nghĩ rằng chúng ta sẽ không gặp bất kỳ vấn đề gì. Điều này làm tăng rủi ro kinh tế tổng thể. ”

Dimon nhấn mạnh rằng sự suy giảm của chu kỳ tín dụng là không thể tránh khỏi và thường mang lại những cú sốc bất ngờ.

“Một ngày nào đó sẽ có một sự đảo ngược chu kỳ… Tôi không biết giao điểm nào của các sự kiện kích hoạt chu kỳ này. Tôi rất lo lắng về điều này”, ông nói. "Tôi không cảm thấy nhẹ nhõm vì giá tài sản cao. Trên thực tế, tôi nghĩ nó làm tăng rủi ro. ”

Ngoài ra, Dimon đề cập đến mối đe dọa tiềm ẩn đối với chất lượng tín dụng trong các ngành cụ thể do sự phát triển của AI. Thị trường đã chứng kiến sự biến động mạnh trong những tuần gần đây khi các nhà đầu tư đánh giá tác động đột phá của các mô hình AI như Anthropic và OpenAI đối với nhiều ngành công nghiệp, đặc biệt là các công ty phần mềm. Dimon cảnh báo,Các ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong mọi chu kỳ tín dụng thường bất ngờ, “lần này có thể là ngành công nghiệp phần mềm đã bị ảnh hưởng bởi AI”. ”

Lo lắng chu kỳ tín dụng và “theo đuổi lợi nhuận mù quáng”

Chỉ số S&P 500 vẫn ở gần mức cao nhất mọi thời đại, bất chấp những lo ngại gần đây về AI đã gây lo ngại cho tín dụng ngành công nghiệp phần mềm và dẫn đến áp lực từ các tổ chức tín dụng tư nhân như Blue Owl để rút khỏi các nhà đầu tư. Tuy nhiên, sự bùng nổ rõ ràng này đã không loại bỏ được những lo ngại của các giám đốc điều hành về những rủi ro tiềm ẩn.

Trả lời câu hỏi của nhà phân tích ngân hàng kỳ cựu Mike Mayo, Dimon nói rằng môi trường hiện tại gợi nhớ đến tình hình ba năm trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

“Vào thời điểm đó, mọi người đều kiếm được rất nhiều tiền, và mọi người đang tận dụng như thể bầu trời là giới hạn.”

Ông chỉ trích một số tổ chức tài chính đã thực hiện các bước bất hợp lý trong việc theo đuổi thu nhập lãi ròng (NII). “Tôi thấy một số người làm những điều ngu ngốc, họ chỉ làm những điều ngu ngốc để tạo ra thu nhập lãi ròng.” Dimon nói,Mặc dù cảm thấy tốt khi mọi người đều “kiếm tiền”, nhưng khi tính đến tất cả các yếu tố đang xảy ra, anh chỉ có thể hít một hơi thật sâu và nói “cẩn thận với bãi mìn”.

Troy Rohrbaugh, đồng giám đốc ngân hàng thương mại và đầu tư tại JPMorgan, lặp lại những lo ngại về rủi ro tín dụng tại cuộc họp. Ông chỉ ra rằng vấn đề có thể không chỉ giới hạn trong khu vực tín dụng tư nhân, mà có thể mang tính chất “rộng hơn”. “Hiện tại, điều này dường như chỉ giới hạn ở một số trường hợp, nhưng điều này có thể thay đổi và chúng tôi đã sẵn sàng cho điều đó”, Rohrbaugh nói.

Người chiến thắng và kẻ thua cuộc trong kỷ nguyên AI

Liên quan đến “giao dịch hoảng loạn” AI gần đây đã càn quét nhiều ngành, Dimon thừa nhận rằng điều này có thể khiến JPMorgan Chase tiến hành giám sát chặt chẽ hơn đối với một số khoản vay nhất định, nhưng ông nghi ngờ liệu những lo ngại về AI có tác động đáng kể đến tổn thất tín dụng tổng thể hay không.

Lĩnh vực tài chính cũng bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của thị trường chứng khoán gần đây do những lo ngại về AI, nhưng Dimon tự tin vào triển vọng cạnh tranh của JPMorgan trong lĩnh vực AI. “Vào cuối ngày, trong số 100 khu vực, chúng tôi sẽ là người chiến thắng trong 75 khu vực và kẻ thua cuộc trong 25 khu vực”, ông nói.Định vị rõ ràng JPMorgan là người chiến thắng tiềm năng trong sự thay đổi công nghệ này.

Kế hoạch kế nhiệm đang chờ xử lý

Trong một phiên hỏi đáp kéo dài hai giờ, các câu hỏi về người kế nhiệm CEO của JPMorgan chắc chắn được đưa ra một lần nữa. Trong suốt 20 năm lãnh đạo JPMorgan, Dimon đã xây dựng nó thành ngân hàng lớn nhất và có lợi nhuận cao nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Đối mặt với sự tập trung dài hạn này của Phố Wall, câu trả lời của Dimon về cơ bản phù hợp với tuyên bố gần đây của ông, nhưng ông từ chối đưa ra mốc thời gian nghỉ hưu cụ thể. “Tôi được nói rằng tôi phải nói điều đó rất rõ ràng,” Dimon nói trong tiếng cười lẻ tẻ của các nhà phân tích, “và tôi sẽ tiếp tục làm CEO trong một vài năm, và có thể là chủ tịch điều hành trong vài năm nữa.” Ông nói thêm rằng quyết định cuối cùng nằm trong tay ban giám đốc của JPMorgan.

Cảnh báo rủi ro và tuyên bố từ chối trách nhiệm

        Thị trường có nhiều rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng cá nhân. Người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong bài viết này phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.