Đã đến lúc xem xét lại Delta Air Lines (DAL) sau đợt giảm giá cổ phiếu gần đây

Simply Wall St

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 16:11 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

DAL

-3.69%

Tìm kiếm cổ phiếu chiến thắng trong bất kỳ chu kỳ thị trường nào. Tham gia 7 triệu nhà đầu tư sử dụng ý tưởng đầu tư của Simply Wall St MIỄN PHÍ.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu cổ phiếu Delta Air Lines có đang được định giá hấp dẫn ngày hôm nay hay không, bài viết này sẽ phân tích những gì giá thị trường hiện tại có thể đang phản ánh về giá trị của nó.

Delta gần đây nhất đóng cửa ở mức 66,88 USD, với lợi nhuận 10,1% trong 1 năm và 81,7% trong 3 năm. Trong 7 ngày qua, cổ phiếu đã giảm 3,1% và trong 30 ngày qua giảm 1,6%, và tính từ đầu năm đã giảm 3,2%.

Các tiêu đề gần đây về các hãng hàng không lớn của Mỹ, bao gồm Delta, tập trung vào việc điều chỉnh công suất liên tục, độ tin cậy hoạt động và áp lực chi phí toàn ngành. Những yếu tố này giúp hình dung cách các nhà đầu tư nhìn nhận về ngành. Đồng thời, các cuộc thảo luận về xu hướng nhu cầu du lịch và sức mạnh bảng cân đối của hãng hàng không vẫn luôn trong tâm điểm, cung cấp bối cảnh cho sự biến động của giá cổ phiếu Delta.

Simply Wall St hiện đánh giá Delta Air Lines với điểm số định giá 6 trên 6. Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét các phương pháp định giá tiêu chuẩn đằng sau điểm số này, trước khi kết thúc bằng một cách suy nghĩ khác về ý nghĩa của giá trị hợp lý đối với bạn như một nhà đầu tư.

Tìm hiểu lý do tại sao lợi nhuận 10,1% của Delta Air Lines trong năm qua lại chậm hơn so với các đối thủ của nó.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Delta Air Lines

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, dự báo dòng tiền tương lai của công ty rồi chiết khấu chúng về giá trị hiện tại để ước lượng giá trị toàn bộ doanh nghiệp hiện tại.

Đối với Delta Air Lines, Simply Wall St sử dụng mô hình dòng tiền tự do theo hai giai đoạn dựa trên dự báo dòng tiền. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 3,16 tỷ USD. Các ước tính của nhà phân tích và các phép ngoại suy sau đó của Simply Wall St chỉ ra dòng tiền tự do dự kiến đạt 4,98 tỷ USD vào năm 2029, với một bộ dự báo hàng năm đầy đủ đến năm 2035 được sử dụng trong mô hình.

Khi các dòng tiền dự kiến này được chiết khấu trở lại, mô hình ước tính giá trị nội tại khoảng 126,93 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần đây là 66,88 USD, kết quả DCF cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn 47,3% theo khung này.

Đây là một mô hình đơn lẻ và nó phụ thuộc nhiều vào giả định dòng tiền dài hạn. Trên các dữ liệu này, giá hiện tại của Delta cho thấy rõ ràng là thấp hơn đáng kể so với ước tính DCF.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN GIÁ TRỊ THỰC

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Delta Air Lines bị định giá thấp hơn 47,3%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 56 cổ phiếu có chất lượng cao, đang bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu của DAL tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Delta Air Lines.

Tiếp tục câu chuyện  

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Delta Air Lines

Đối với một công ty có lợi nhuận như Delta, tỷ lệ P/E là một cách viết tắt hữu ích để biết nhà đầu tư hiện đang trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận. Nó liên kết trực tiếp giá cổ phiếu với lợi nhuận cuối cùng, thứ mà nhiều nhà đầu tư tập trung vào đầu tiên.

Điều gì được coi là tỷ lệ P/E “bình thường” hoặc “công bằng” thường phản ánh hai yếu tố: tốc độ dự kiến lợi nhuận tăng trưởng và mức độ rủi ro của lợi nhuận đó. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn hoặc rủi ro thấp hơn có thể hỗ trợ P/E cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường dẫn đến P/E thấp hơn.

Hiện tại, Delta giao dịch với P/E là 8,68 lần. Mức này thấp hơn trung bình ngành hàng không là 10,12 lần và thấp hơn nhiều so với trung bình nhóm các đối thủ cạnh tranh chung là 38,17 lần. Simply Wall St cũng tính toán một “Tỷ lệ Công bằng” riêng cho Delta là 15,89 lần, dựa trên các yếu tố như hồ sơ lợi nhuận, ngành, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và đặc điểm rủi ro.

Tỷ lệ Công bằng này có thể cung cấp thông tin hữu ích hơn so với so sánh đơn thuần ngành hoặc nhóm đối thủ vì nó tích hợp các yếu tố riêng của công ty thay vì xem tất cả các hãng hàng không hoặc đối thủ cạnh tranh như nhau. Với P/E thực tế của Delta là 8,68 lần thấp hơn Tỷ lệ Công bằng 15,89 lần, phương pháp này cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp dựa trên lợi nhuận.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN GIÁ TRỊ THỰC

NYSE:DAL Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào các công ty sáng lập, không phải các nhà điều hành. Khám phá 22 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập dẫn dắt của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Delta Air Lines

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có một cách hiểu định giá tốt hơn nữa, đó là giới thiệu bạn đến với Các Câu chuyện. Đây đơn giản là câu chuyện của bạn về một công ty liên quan đến các con số như giá trị hợp lý, doanh thu tương lai, lợi nhuận và biên lợi nhuận, sau đó liên kết trực tiếp với dự báo tài chính và giá trị hợp lý mà bạn có thể so sánh với giá cổ phiếu hiện tại để quyết định có nên mua, giữ hay bán.

Trên trang Cộng đồng của Simply Wall St, Các Câu chuyện là một công cụ dễ tiếp cận được hàng triệu nhà đầu tư sử dụng. Chúng tự động cập nhật khi có thông tin mới như tin tức, hướng dẫn hoặc lợi nhuận, giúp câu chuyện và định giá của bạn luôn phù hợp với dữ liệu mới nhất.

Ví dụ, đối với Delta Air Lines, một Câu chuyện nhà đầu tư hiện tại chỉ ra giá trị hợp lý khoảng 49 USD mỗi cổ phiếu. Một câu chuyện khác ước tính khoảng 81 USD mỗi cổ phiếu, và các câu chuyện khác nằm trong khoảng 63-66 USD. Điều này cho thấy các quan điểm khác nhau về tăng trưởng tương lai, biên lợi nhuận và mức P/E phù hợp sẽ chuyển thành các giá trị hợp lý khác nhau mà bạn có thể so sánh với giá hiện tại.

Tuy nhiên, đối với Delta Air Lines, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với phần xem trước của hai Câu chuyện hàng đầu về Delta Air Lines:

🐂 Trường hợp lạc quan của Delta Air Lines

Giá trị hợp lý trong câu chuyện lạc quan này: 81,29 USD mỗi cổ phiếu

Khoảng cách giá dự kiến: giá hiện tại thấp hơn 17,7% so với ước tính giá trị hợp lý này

Giả định tăng trưởng doanh thu: 4,75% mỗi năm

Các nhà phân tích trong câu chuyện này dự đoán rằng công suất ổn định sẽ giúp bảo vệ biên lợi nhuận, tập trung nhiều hơn vào doanh thu cao cấp, khách hàng trung thành và quốc tế, cộng thêm hợp đồng UPS MRO 10 năm mang lại nguồn thu nhập khác.

Câu chuyện dựa trên dự đoán doanh thu đạt 68,4 tỷ USD và lợi nhuận 4,6 tỷ USD vào khoảng năm 2028, với P/E tăng lên khoảng 12,3x đến 12,8x so với mức thấp hiện tại.

Các rủi ro chính được cảnh báo bao gồm nhu cầu hạng phổ thông yếu hơn, áp lực từ các đối thủ giá rẻ, khả năng áp thuế đối với máy bay và thị trường doanh nghiệp vẫn còn thận trọng.

🐻 Trường hợp bi quan của Delta Air Lines

Giá trị hợp lý trong câu chuyện bi quan này: 63,21 USD mỗi cổ phiếu

Khoảng cách giá dự kiến: giá hiện tại cao hơn 5,8% so với ước tính giá trị hợp lý này

Giả định tăng trưởng doanh thu: 3,5% mỗi năm

Tác giả tập trung vào khả năng kinh tế đơn vị mạnh mẽ và lợi nhuận trên mỗi dặm ghế của Delta, nhưng cho rằng phần lớn tin tốt đã phản ánh vào giá cổ phiếu.

Quan điểm về giá trị hợp lý dựa trên giả định thận trọng hơn, bao gồm tăng trưởng doanh thu thấp hơn, P/E trong tương lai khoảng 10x đến 11x và lo ngại về khả năng tăng trưởng hạn chế từ đây.

Các rủi ro chính được nhấn mạnh bao gồm bảng cân đối tài chính có thể bị tổn thương do các cú sốc, chính sách thuế và điều kiện kinh tế yếu hơn có thể ảnh hưởng đến nhu cầu du lịch, đặc biệt là các tuyến transatlantic quan trọng.

Hai câu chuyện này cho thấy cách cùng một tập hợp các dữ liệu có thể hỗ trợ các quan điểm về giá trị hợp lý rất khác nhau. Nếu bạn muốn xem toàn bộ lý do, bao gồm dự báo chi tiết và logic định giá, bạn có thể dùng chúng làm điểm khởi đầu, so sánh giả định của bạn với các giả định đó và quyết định câu chuyện nào phù hợp hơn với cách nhìn của bạn về Delta Air Lines.

Bạn tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá Các Câu chuyện trong Cộng đồng

Bạn nghĩ rằng còn nhiều điều chưa kể về Delta Air Lines? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

NYSE:DAL Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo công ty mới nhất hoặc các yếu tố định tính quan trọng. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm DAL.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin