Giao dịch hoảng loạn AI giảm nhiệt, cổ phiếu chip châu Á lập đỉnh lịch sử, vàng bạc giảm, đồng London tăng 2%, Bitcoin giảm sâu

Chứng khoán châu Á và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng vào thứ Ba khi khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư được cải thiện. Cổ phiếu của các nhà sản xuất chip châu Á như Samsung Electronics, SK hynix và TSMC đã tăng lên mức cao kỷ lục, với các nhà giao dịch coi các công ty này là “công cụ đúc” cho chuỗi cung ứng AI, trong khi cổ phiếu phần mềm, bảo hiểm và dịch vụ chuyên nghiệp của Mỹ tiếp tục chịu áp lực.

Chứng khoán châu Á tăng cao hơn, đảo ngược sự suy yếu của thị trường Mỹ, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,3%. Chứng khoán Hàn Quốc tăng 2%, đẩy chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương xóa bỏ mức giảm sớm và đóng cửa tăng 0,1%. Chứng khoán châu Âu cũng sẵn sàng mở cửa cao hơn.

Khi tâm lý rủi ro tăng lên, vàng và bạc đã thoái lui sau bốn ngày tăng liên tiếp. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã từ bỏ mức tăng trong phiên giao dịch tại Mỹ và Bitcoin đã công bố hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ vụ sụp đổ tiền điện tử vào tháng 6 năm 2022, giảm xuống còn khoảng 63.000 đô la. Chỉ số giao ngay bằng đô la Mỹ tăng 0,1%.

Sự khác biệt thị trường này làm nổi bật số phận khác nhau của cổ phiếu công nghệ châu Á và Mỹ. Chỉ số MSCI Châu Á đã tăng 12% cho đến nay vào năm 2026, trong khi S&P 500 gần như đi ngang, lập kỷ lục về hiệu suất mạnh nhất từ đầu năm đến nay của chỉ số châu Á so với điểm chuẩn của Mỹ. Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng các nhà sản xuất chip châu Á sẽ được hưởng lợi từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, trong khi các doanh nghiệp dịch vụ doanh nghiệp, phần mềm và trung gian tài chính của Mỹ phải đối mặt với nguy cơ gián đoạn AI.

• Chứng khoán Hàn Quốc tăng 2% và chỉ số Nikkei 225 kéo dài mức tăng trong ngày lên 1%.
• Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,3%. Chỉ số giao ngay >* USD tăng 0,1%.
• yên giảm 0,4% xuống 155,27 USD.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 1 điểm cơ bản lên 4,04%.
• Vàng giao ngay giảm 0,8% xuống 5.189,99 USD/ounce, kết thúc chuỗi bốn ngày tăng sau khi tăng 2,5% vào ngày trước đó.
• Giá đồng tăng 2,3% lên khoảng 13.200 USD/tấn và giá nhôm cũng tăng.
• Giá dầu gần mức cao nhất trong bảy tháng. Giá dầu thô Brent kỳ hạn tăng 0,8% lên 72,08 USD/thùng và dầu thô kỳ hạn của Mỹ tăng 0,9% lên 66,88 USD/thùng.
• Bitcoin giảm 2,64% xuống còn 62.858 USD trong ngày. Mức giảm tích lũy trong tháng Hai đã vượt quá 19% và dự kiến sẽ ghi nhận hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 6 năm 2022.

Thị trường châu Á đang tách khỏi Hoa Kỳ

Christopher Forbes, người đứng đầu khu vực châu Á tại CMC Markets, cho biết: "Giao dịch hoảng loạn AI đã càn quét thị trường Mỹ là một câu chuyện thay thế và AI tổng quát được định giá lại mô hình doanh thu của phần mềm doanh nghiệp, dịch vụ chuyên nghiệp và nền tảng quản lý tài sản. Các chỉ số chứng khoán châu Á có rất ít hoặc không có mức độ tiếp xúc như vậy. việc tách rời đã bắt đầu. "

Carmen Lee, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu cổ phiếu tại Ngân hàng OCBC, cho biết xu hướng này có thể sẽ tiếp tục trong một thời gian. Mohit Mirpuri, đối tác cấp cao tại SGMC Capital, cho biết: "Trong hai tháng đầu năm nay, chúng tôi đã thấy sự phân bổ có mục tiêu hơn cho châu Á và các thị trường mới nổi. Điều này có thể không nhất thiết có nghĩa là tách rời cấu trúc, nhưng nó chỉ ra rằng danh mục đầu tư toàn cầu đang mở rộng ra ngoài sự tập trung hẹp của các giao dịch công nghệ của Mỹ. "

Hiệu suất mạnh mẽ của thị trường châu Á trái ngược hoàn toàn với Hoa Kỳ. Cổ phiếu công nghệ, chuyển phát nhanh và thanh toán của Mỹ đã giảm vào thứ Hai sau khi Citrini Research công bố một báo cáo phác thảo những rủi ro tiềm ẩn của AI đối với các ngành công nghiệp khác nhau. Sự không chắc chắn đang diễn ra về các chính sách thuế quan của Tổng thống Trump đã làm trầm trọng thêm sự suy yếu của thị trường.

Chiến lược gia Mark Cranfield của Bloomberg chỉ ra rằng các nhà đầu tư châu Á tiếp tục tin rằng các công ty cung cấp dịch vụ “công cụ đúc” cho cuộc đua AI sẽ gặt hái được phần thưởng, với Chỉ số bán dẫn Bloomberg dẫn đầu với tỷ lệ chênh lệch lớn. Động lực của các nhà lãnh đạo khu vực mạnh mẽ đến mức ngay cả khi báo cáo thu nhập của Nvidia trong tuần này rất kém, sẽ rất khó để làm giảm đà tăng đó.

Các nhà sản xuất chip được coi là những người hưởng lợi cốt lõi từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.Các nhà đầu tư tin rằng bất kể AI định hình lại mô hình kinh doanh như thế nào, nhu cầu về chip tiên tiến sẽ tiếp tục tăng, mang lại triển vọng lợi nhuận vững chắc cho các công ty như TSMC, Samsung và SK hynix.

Những lo ngại về sự gián đoạn AI đang ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh trung gian của Hoa Kỳ

Alap Shah, đồng tác giả của báo cáo Citrini Research, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV rằng các nhà sản xuất chip, trung tâm dữ liệu và phòng thí nghiệm mô hình cơ bản là những người hưởng lợi chính từ các thỏa thuận AI. Rủi ro là các bên trung gian như công ty bảo hiểm và ngân hàng. Shah cho biết công ty của ông đã bán khống một số công ty được đề cập trong báo cáo trong khi nắm giữ “một lượng lớn” cổ phiếu bán dẫn dự kiến sẽ được hưởng lợi.

“Chúng tôi thường bán khống một nhóm các công ty mà chúng tôi nghĩ sẽ bị gián đoạn bởi AI”, ông nói trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, “mặt khác, chúng tôi nắm giữ một số lượng lớn cổ phiếu bán dẫn mà chúng tôi nghĩ sẽ được hưởng lợi”. "

Cái gọi là giao dịch hoảng loạn AI này đã trở thành một chủ đề thị trường thống trị, với việc bán tháo lan rộng từ phần mềm sang các nhà môi giới bảo hiểm Hoa Kỳ, các công ty tín dụng tư nhân, công ty an ninh mạng và thậm chí cả cổ phiếu dịch vụ bất động sản. International Business Machines đã lao dốc vào thứ Hai, mức giảm lớn nhất trong 25 năm. Các quỹ ETF cổ phiếu phần mềm đang hướng tới hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2008.

Thị trường hàng hóa và tiền tệ được phân biệt

Thị trường hàng hóa cho thấy một mô hình khác biệt. Vàng giao ngay giảm 0,8% xuống 5.170,99 USD/ounce, kết thúc chuỗi bốn ngày tăng sau khi tăng 2,5% vào ngày trước đó. Ilya Spivak, người đứng đầu vĩ mô toàn cầu tại Tastylive, cho biết sự mạnh lên của đồng đô la và chốt lời của các nhà đầu tư là những lý do khiến vàng giảm. Giá đồng tăng 2,3% lên khoảng 13.200 USD/tấn tại London và giá nhôm cũng tăng.

Giá dầu gần mức cao nhất trong bảy tháng. Giá dầu thô Brent kỳ hạn tăng 0,8% lên 72,08 USD/thùng và dầu thô kỳ hạn của Mỹ tăng 0,9% lên 66,88 USD/thùng. Priyanka Sachdeva, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Phillip Nova, cho biết: “Địa chính trị rõ ràng là động lực chính của giá dầu hiện tại và sức mạnh hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng hơn là tổn thất nguồn cung thực tế”. "

Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông sẵn sàng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 3 nếu dữ liệu việc làm tháng 2 sắp tới cho thấy thị trường lao động “chuyển sang cơ sở mạnh hơn” sau một năm 2025 yếu kém.

Cảnh báo rủi ro và tuyên bố từ chối trách nhiệm

        Thị trường có nhiều rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng cá nhân. Người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong bài viết này phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.