Có nên mua cổ phiếu SoundHound AI ngay bây giờ không?

SoundHound AI (SOUN +0.51%) đã trải qua biến động giá đáng kể trong những tháng gần đây. Cổ phiếu của công ty chuyên về nhận diện giọng nói này đã tăng trong mùa hè và mùa thu năm ngoái nhưng sau đó đã mất tất cả các khoản lợi nhuận đó. Tính không dự đoán được có thể tăng lên khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm 2025 vào ngày 26 tháng 2.

Liệu những điều kiện này có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu SoundHound AI hay nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tình hình của SoundHound AI ngày nay

SoundHound nổi bật với công nghệ nhận diện giọng nói độc quyền dựa trên AI. Hệ thống của họ có thể xử lý các lệnh thoại hiểu ngôn ngữ tự nhiên. Công ty hỗ trợ công nghệ này bằng khoảng 400 bằng sáng chế, tăng cường hàng rào cạnh tranh của mình.

Hơn nữa, mô hình Polaris của họ sử dụng các mô hình ngôn ngữ lớn để làm cho công nghệ trở nên đáng tin cậy hơn. Khách hàng cũng thích SoundHound vì không phải chia sẻ dữ liệu người dùng với công ty. Công ty đã xây dựng được lượng người theo dõi trong số các nhà sản xuất ô tô, nhưng sau đó đã trở nên phổ biến hơn trong các loại hình doanh nghiệp khác, tạo ra một nền tảng có khả năng tránh được chi phí chuyển đổi khi chuyển sang nhà cung cấp khác.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhớ rằng với giá trị thị trường khoảng 3,2 tỷ USD, SoundHound vẫn là một công ty nhỏ, đặc biệt so với các ông lớn công nghệ trị giá hàng nghìn tỷ đô la cạnh tranh trong lĩnh vực này. Các ông lớn đó bao gồm Alphabet, Microsoft, và Amazon, dự kiến sẽ chi tổng cộng 525 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong năm nay.

Mở rộng

NASDAQ: SOUN

SoundHound AI

Thay đổi hôm nay

(0.51%) $0.04

Giá hiện tại

$7.86

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.3B

Phạm vi trong ngày

$7.49 - $7.86

Phạm vi 52 tuần

$6.52 - $22.17

Khối lượng giao dịch

427K

Khối lượng trung bình

24M

Biên lợi nhuận gộp

30.02%

Số liệu về SoundHound theo các con số

Về mặt tài chính, quy mô nhỏ của công ty là một điều tích cực lẫn tiêu cực. Trong chín tháng đầu năm 2025, doanh thu gần 114 triệu USD của họ đã tăng 127% so với cùng kỳ năm 2024. Thật không may, chi phí và các khoản chi tiêu của họ vượt quá doanh thu với mức chênh lệch lớn, dẫn đến khoản lỗ 54 triệu USD trong ba quý đầu năm 2025. Trong cùng kỳ năm trước, công ty lỗ 92 triệu USD.

Ngoài ra, nhìn về quý 4, dự báo doanh thu khoảng 54 triệu USD của công ty sẽ tăng 63%. Mặc dù đó vẫn là mức tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng sự chậm lại này thường làm nhà đầu tư lo lắng. Tuy nhiên, công ty còn giữ 269 triệu USD thanh khoản, nghĩa là họ sẽ không cần vay nợ hoặc pha loãng cổ phần đáng kể để duy trì hoạt động.

Thay vào đó, vấn đề của cổ phiếu SoundHound, ngoài việc duy trì tính cạnh tranh, chính là định giá của nó. Dù đã giảm mạnh, cổ phiếu này vẫn giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh số (P/S) gần 21. Con số này đã giảm so với mùa thu năm ngoái, khi tỷ lệ này gần 60. Tuy nhiên, so với trung bình P/S của S&P 500 là 3.4, nhà đầu tư phải trả một khoản phí cao đáng kể. Do đó, đợt bán tháo cổ phiếu này có thể tiếp tục.

Tôi có nên mua cổ phiếu SoundHound AI không?

Với tình hình tài chính hiện tại của SoundHound AI, có lẽ nhà đầu tư không nên mua thêm cổ phần vào thời điểm này. Mặc dù công nghệ độc quyền và doanh thu tăng lên là dấu hiệu tích cực cho công ty, nhưng nguồn lực khổng lồ của các đối thủ cạnh tranh và các khoản lỗ liên tục vẫn là những mối lo chính đáng. Trong bối cảnh đó, tỷ lệ P/S 21 vẫn là mức giá cao để trả cho cổ phiếu này và có thể khiến nhà đầu tư tự hỏi điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Trong bối cảnh nhiều bất định như vậy, có lẽ tốt nhất là nhà đầu tư nên giữ nguyên vị thế và quan sát thêm.