Liệu Giá cổ phiếu của Constellation Brands (STZ) có phản ánh sự yếu kém trong nhiều năm gần đây?

Simply Wall St

Thứ Ba, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 14:08 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

STZ +1.92%

Nhận thông tin chi tiết về hàng nghìn cổ phiếu từ cộng đồng toàn cầu gồm hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Simply Wall St.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu Constellation Brands có đang cung cấp giá trị tốt vào thời điểm này hay không, việc tách biệt câu chuyện về giá cổ phiếu khỏi những gì định giá thực sự đề xuất sẽ hữu ích. *
Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức 159,42 USD, với lợi nhuận gần đây là 6,8% trong 7 ngày, 0,4% trong 30 ngày, 12,9% trong năm tính đến nay, và giảm 8,6% trong 1 năm, giảm 24,8% trong 3 năm, và giảm 20,3% trong 5 năm. *
Những biến động này diễn ra trong bối cảnh Constellation Brands vẫn thu hút sự chú ý với danh mục các thương hiệu bia, rượu vang và đồ uống có cồn, cùng với các quyết định quản lý ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư nghĩ về khả năng tạo ra dòng tiền trong tương lai và sức mạnh của bảng cân đối kế toán. Những yếu tố này giúp giải thích tại sao tâm lý về cổ phiếu đã thay đổi ở các thời điểm khác nhau trong vài năm qua. *
Trong kiểm tra định giá của chúng tôi, Constellation Brands đạt điểm 2 trên 6. Điều này dẫn đến việc xem xét kỹ hơn cách các phương pháp định giá khác nhau đánh giá cổ phiếu ngày nay và chỉ ra một cách suy nghĩ về giá trị còn phong phú hơn mà chúng tôi sẽ trở lại ở cuối bài viết này.

Constellation Brands chỉ đạt 2/6 trong kiểm tra định giá của chúng tôi. Xem các dấu hiệu cảnh báo khác mà chúng tôi đã phát hiện trong phân tích định giá đầy đủ.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Constellation Brands

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, dự báo dòng tiền mà công ty có thể tạo ra trong tương lai rồi chiết khấu các dòng tiền dự kiến đó về giá trị hiện tại để ước tính giá trị hiện tại của doanh nghiệp.

Đối với Constellation Brands, mô hình sử dụng là phương pháp dòng tiền tự do trên mỗi cổ phần theo giai đoạn 2 dựa trên dự báo dòng tiền. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 1,59 tỷ USD. Các ước tính của nhà phân tích và dự báo mở rộng cho thấy dòng tiền tự do khoảng 2,35 tỷ USD vào năm 2030, với các dự báo trung gian từ 1,73 tỷ USD đến 2,69 tỷ USD trong khoảng thời gian từ 2026 đến 2035, tất cả đều tính bằng USD và chiết khấu về hiện tại.

Kết hợp các số liệu đã chiết khấu, mô hình ước tính giá trị nội tại khoảng 321,34 USD mỗi cổ phiếu, so với giá cổ phiếu gần nhất là 159,42 USD. Điều này ngụ ý cổ phiếu đang bị định giá thấp khoảng 50,4% dựa trên kết quả DCF này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Constellation Brands bị định giá thấp hơn 50,4%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 56 cổ phiếu có giá trị cao và bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu của STZ tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Constellation Brands.

Tiếp tục câu chuyện

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Constellation Brands

Đối với các công ty có lợi nhuận như Constellation Brands, tỷ lệ P/E là một cách ngắn gọn để đo xem nhà đầu tư đang trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận. Nó liên kết giá cổ phiếu trực tiếp với khả năng sinh lợi hiện tại của doanh nghiệp, thường là một tiêu chuẩn quan trọng trong định giá.

Điều gì được coi là “bình thường” về P/E phụ thuộc vào tốc độ dự kiến lợi nhuận tăng trưởng và mức độ rủi ro của lợi nhuận đó. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn hoặc rủi ro thấp hơn có thể hợp lý để có một hệ số nhân cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường hỗ trợ hệ số thấp hơn.

Hiện tại, Constellation Brands giao dịch với P/E là 24,91x. Con số này cao hơn trung bình ngành Thức uống là 17,66x và cũng cao hơn trung bình các đối thủ cạnh tranh là 20,20x. Tỷ lệ hợp lý của Simply Wall St cho công ty là 23,61x, dựa trên các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và rủi ro. Tỷ lệ này nhằm cung cấp một thước đo phù hợp hơn cho từng công ty so với so sánh chung ngành hoặc các đối thủ cạnh tranh. Vì P/E hiện tại hơi cao hơn Tỷ lệ hợp lý này, cổ phiếu có vẻ bị định giá quá mức nhẹ dựa trên chỉ số này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ CAO HƠN GIÁ TRỊ THỰC

NYSE:STZ Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể câu chuyện riêng, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, không phải các nhà điều hành. Khám phá 22 công ty sáng lập hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện Constellation Brands của bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách hiểu định giá tốt hơn nữa. Trên trang Cộng đồng của Simply Wall St, bạn có thể sử dụng Các câu chuyện, nơi bạn tự thiết lập câu chuyện của riêng mình cho Constellation Brands, liên kết câu chuyện đó với dự báo doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, và xác định giá trị hợp lý để so sánh với giá hiện tại. Nền tảng tự động cập nhật các câu chuyện đó khi có tin tức mới hoặc báo cáo lợi nhuận. Một nhà đầu tư có thể thiên về giá trị hợp lý cao hơn như 220 USD nếu họ chú trọng vào sự phục hồi của bia và dòng tiền, trong khi người khác có thể gần hơn với 118 USD nếu họ tập trung vào giả định doanh thu mềm hơn và rủi ro ngành. Cả hai đều có thể thấy rõ cách quan điểm của họ chuyển thành các con số thay vì chỉ dựa vào một P/E hoặc kết quả DCF duy nhất.

Đối với Constellation Brands, dưới đây là dự đoán về hai câu chuyện chính của Constellation Brands:

🐂 Câu chuyện lạc quan về Constellation Brands

Giá trị hợp lý: 170,73 USD mỗi cổ phiếu

Giá trị bị định giá thấp hơn so với giá đóng cửa gần nhất: khoảng 6,6%

Giả định tăng trưởng doanh thu: 96,05%

Các nhà phân tích dự kiến tiết kiệm chi phí từ việc tái cấu trúc rượu vang & đồ uống có cồn và các hoạt động thoái vốn sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận và lợi nhuận cao hơn theo thời gian. *
Các dự án năng lực bia tại Mexico và việc tập trung vào sức khỏe thương hiệu cùng lòng trung thành của người tiêu dùng Hispanic được sử dụng để hỗ trợ triển vọng dòng tiền dài hạn. *
Câu chuyện liên kết mục tiêu giá trung bình 183 USD với giả định lợi nhuận đạt 2,2 tỷ USD vào năm 2028, P/E là 16,3 lần, và các hoạt động mua lại cổ phiếu liên tục.

🐻 Câu chuyện bi quan về Constellation Brands

Giá trị hợp lý: 118 USD mỗi cổ phiếu

Giá trị bị định giá cao hơn so với giá đóng cửa gần nhất: khoảng 35,1%

Giả định tăng trưởng doanh thu: giảm 3,41%

Quan điểm bi quan dựa trên kỳ vọng doanh thu yếu hơn, giả định giảm doanh thu hàng năm và tập trung nhiều hơn vào rủi ro liên quan đến bia Mexico và quy định. *
Giả định P/E thấp hơn là 12,4 lần dựa trên lợi nhuận dự kiến khoảng 2,1 tỷ USD vào năm 2028, cho ra giá trị hợp lý là 131,77 USD, thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại. *
Câu chuyện này nhấn mạnh sự điều chỉnh trong tiêu thụ rượu, chi phí cao hơn và cạnh tranh từ các lựa chọn thay thế là những hạn chế chính đối với khả năng tăng trưởng dài hạn.

Nếu bạn muốn xem các nhà đầu tư khác đang hình dung cùng các dữ kiện này như thế nào, bạn có thể đọc toàn bộ các bài viết lạc quan và bi quan về Constellation Brands, so sánh các con số đằng sau mỗi quan điểm, và quyết định câu chuyện nào phù hợp hơn với kỳ vọng của bạn.

Bạn có tò mò về cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường không? Khám phá Các câu chuyện cộng đồng

Bạn nghĩ rằng còn có điều gì khác trong câu chuyện của Constellation Brands không? Hãy truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

NYSE:STZ Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm STZ.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi. Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin