Bạn đã đến đúng nơi để xem xét lại ONEOK (OKE) sau hiệu suất giá cổ phiếu hỗn hợp của nó

Simply Wall St

Thứ Ba, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 14:09 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

OKE

0.00%

Nhận thông tin chi tiết về hàng nghìn cổ phiếu từ cộng đồng toàn cầu gồm hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Simply Wall St.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu ONEOK ở mức khoảng US$87.33 có đang định giá hợp lý hay đang bị định giá sai, bạn không đơn độc. Nhiều nhà đầu tư cũng đang đặt câu hỏi tương tự ngay lúc này. *
Cổ phiếu đã tăng 1.4% trong tuần qua, 12.0% trong tháng, 17.5% từ đầu năm đến nay và 50.4% trong vòng ba năm, trong khi mức giảm 6.0% trong một năm mang lại câu hỏi về rủi ro và lợi nhuận cho các nhà đầu tư dài hạn. *
Các tin tức gần đây tập trung vào ONEOK như một nhà vận hành hạ tầng năng lượng lớn của Mỹ, chú ý đến cách các hệ thống đường ống và trung tâm trung gian của nó định vị trong ngành năng lượng rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư đang theo dõi cách các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp này liên quan đến hồ sơ giá cổ phiếu hỗn hợp qua các khung thời gian khác nhau. *
Chúng tôi đã thực hiện các kiểm tra định giá và cho điểm ONEOK là 4 trên 6, nghĩa là nó bị đánh giá thấp trong bốn trong sáu tiêu chí của chúng tôi. Tiếp theo, chúng tôi sẽ đi qua các phương pháp định giá chính đằng sau điểm số đó và kết thúc bằng cách cung cấp một cách nhìn toàn diện hơn về giá trị thực của cổ phiếu.

Tìm hiểu lý do tại sao lợi nhuận -6.0% của ONEOK trong năm qua lại chậm hơn so với các đối thủ cạnh tranh của nó.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của ONEOK

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay còn gọi là DCF, lấy các dòng tiền dự kiến trong tương lai của công ty rồi chiết khấu chúng về giá trị hiện tại bằng tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu. Mục tiêu là ước tính giá trị của các dòng tiền đó theo giá trị hiện tại.

Đối với ONEOK, mô hình sử dụng là phương pháp dòng tiền tự do cho cổ đông trong hai giai đoạn, dựa trên dự báo dòng tiền bằng đô la Mỹ. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 2.87 tỷ USD. Các nhà phân tích và ước tính nội bộ dự báo dòng tiền tự do sẽ đạt 5.12 tỷ USD vào năm 2030, với các dự báo trung gian như 3.74 tỷ USD năm 2026 và 4.39 tỷ USD năm 2027. Ngoài phạm vi dự báo rõ ràng của các nhà phân tích, Simply Wall St dựa vào giả định của riêng mình để dự đoán thêm các năm dòng tiền tự do.

Việc chiết khấu các dòng tiền dự kiến này về hiện tại cho ra giá trị nội tại ước tính là 188.07 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần đây khoảng 87.33 USD, kết quả DCF cho thấy ONEOK đang giao dịch với mức chiết khấu 53.6% so với ước tính này, cho thấy nó bị định giá thấp rõ rệt theo mô hình này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích DCF của chúng tôi cho thấy ONEOK bị định giá thấp 53.6%. Bạn có thể theo dõi cổ phiếu này trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của mình, hoặc khám phá thêm 56 cổ phiếu có chất lượng cao và bị định giá thấp khác.

Phân tích Dòng tiền chiết khấu của OKE tính đến tháng 2 năm 2026

Bạn có thể xem thêm trong phần Định giá của Báo cáo Công ty của chúng tôi để hiểu rõ hơn về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho ONEOK.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của ONEOK

Chỉ số P/E thường là chỉ số phổ biến cho các công ty có lợi nhuận vì nó liên kết trực tiếp giá bạn trả với lợi nhuận mà doanh nghiệp đang tạo ra. Các nhà đầu tư thường tìm kiếm P/E phản ánh cả tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và mức độ rủi ro của lợi nhuận đó, với tốc độ tăng trưởng cao hoặc rủi ro thấp hơn thường đi kèm P/E cao hơn, và ngược lại.

Hiện tại, P/E của ONEOK là 16.46x. Mức này cao hơn trung bình ngành Dầu khí là 14.15x và thấp hơn một chút so với trung bình nhóm cạnh tranh là 17.07x. Simply Wall St cũng tính toán một Tỷ lệ Công bằng là 22.22x, dựa trên các yếu tố như dự báo tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và rủi ro riêng của công ty.

Tỷ lệ Công bằng này được thiết kế để phù hợp hơn so với so sánh đơn thuần ngành hoặc nhóm cạnh tranh, vì nó điều chỉnh theo chất lượng và hồ sơ rủi ro của ONEOK thay vì giả định tất cả các công ty trong nhóm đều xứng đáng với các hệ số tương tự. Với Tỷ lệ Công bằng là 22.22x và P/E hiện tại là 16.46x, khung này cho thấy ONEOK đang giao dịch dưới phạm vi giá trị công bằng tùy chỉnh đó.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP

NYSE:OKE Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Chỉ số P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào các di sản, không phải các nhà điều hành. Khám phá 22 công ty sáng lập hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của bạn về ONEOK

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Hãy để chúng tôi giới thiệu về Các Câu chuyện, là những câu chuyện đơn giản bạn tạo ra về ONEOK, liên kết dự báo doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai của bạn với một dự báo và giá trị hợp lý. Tất cả đều được thực hiện trong một công cụ dễ sử dụng trên trang cộng đồng của Simply Wall St, tự động cập nhật khi có kết quả hoặc tin tức mới, giúp bạn so sánh Giá trị Công bằng đó với Giá hiện tại để quyết định xem ONEOK có hấp dẫn đối với bạn hay không, dù bạn thiên về giá trị hợp lý xung quanh US$118.38 hay quan điểm thận trọng hơn quanh US$72.

Tuy nhiên, đối với ONEOK, chúng tôi sẽ làm điều này thật dễ dàng cho bạn với phần xem trước của hai Câu chuyện hàng đầu về ONEOK:

🐂 Trường hợp lạc quan của ONEOK

Giá trị hợp lý trong Câu chuyện lạc quan này: US$118.38 mỗi cổ phiếu

Giảm giá so với mức đóng cửa gần nhất khoảng US$87.33: khoảng 26.3%

Tăng trưởng doanh thu hàng năm dự kiến: 16.8%

Những người ủng hộ quan điểm này cho rằng việc xây dựng hạ tầng nhanh hơn dự kiến và lợi ích sâu hơn mong đợi từ việc tích hợp Magellan, EnLink và Medallion. Các yếu tố này hỗ trợ lưu lượng cao hơn, biên lợi nhuận rộng hơn và dòng tiền tự do mạnh hơn. *
Họ cũng xem xét rằng hệ thống của ONEOK phù hợp tốt với nhu cầu từ xuất khẩu LNG của Mỹ và khách hàng hóa dầu. Các tài sản tích hợp trong các lưu vực đá phiến chính cung cấp lợi thế về chi phí và tiếp cận, có thể hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong thập kỷ tới. *
Trong Câu chuyện này, dòng tiền tự do cao hơn sau 2026 dự kiến sẽ tạo điều kiện cho ban quản lý giảm nợ nhanh hơn và mang lại lợi nhuận cổ đông cao hơn. Nó cũng thừa nhận các rủi ro liên quan đến nhu cầu nhiên liệu hóa thạch dài hạn, tập trung khu vực, hợp nhất mua lại và các hạn chế do ESG gây ra.

🐻 Trường hợp bi quan của ONEOK

Giá trị hợp lý trong Câu chuyện thận trọng này: khoảng US$87.30 mỗi cổ phiếu

Khoảng cách định giá so với mức đóng cửa gần nhất khoảng US$87.33: gần như phù hợp với mức giá này

Tăng trưởng doanh thu hàng năm dự kiến: 3.2%

Quan điểm này vẫn công nhận vai trò của việc mở rộng hạ tầng, mua lại và tiếp xúc xuất khẩu trong việc hỗ trợ doanh thu và biên lợi nhuận. Tuy nhiên, nó đi kèm với triển vọng thận trọng hơn về mức độ tăng trưởng đã phản ánh trong P/E hiện tại và các mục tiêu của nhà phân tích. *
Các nhà phân tích trong Câu chuyện này nhấn mạnh các hạn chế từ biến động giá hàng hóa, mức nợ cao hơn sau các thương vụ gần đây và các rào cản về quy định và ESG có thể ảnh hưởng đến thời gian thực hiện dự án mới và sử dụng lâu dài tài sản. *
Giá trị hợp lý khoảng US$87.30 cũng phản ánh việc điều chỉnh giả định P/E trong tương lai gần đây và thừa nhận rằng mặc dù dòng tiền tự do và xu hướng nợ đã cải thiện, việc thực hiện trong tương lai, chất lượng hợp đồng và tốc độ chuyển đổi năng lượng vẫn là các yếu tố quyết định chính.

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều câu chuyện hơn nữa về ONEOK không? Hãy truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

NYSE:OKE Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm OKE.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_