Tại sao cổ phiếu Tesla có thể tăng gấp đôi khi Optimus đạt trình độ thành thạo như con người trong năm nay

Trong suốt cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI), cổ phiếu Tesla (TSLA 3.02%) đã trải qua nhiều đỉnh cao và đáy sâu rõ rệt. Dù là Elon Musk tham gia chính trị, ngành xe điện (EV) gặp khó khăn, hay những trì hoãn liên tục với dịch vụ robotaxi chờ đợi từ lâu của công ty, Tesla luôn không nhàm chán.

Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn giữ được sức bền, và hành động giá gần đây cho thấy các nhà đầu tư nhìn chung lạc quan. Một trong những chất xúc tác lớn nhất thúc đẩy sự hứng thú với Tesla chính là robot humanoid của công ty, Optimus.

Hãy cùng tìm hiểu cách Tesla dự định mở rộng kinh doanh Optimus và đánh giá xem robot có thể trở thành chìa khóa cho hồ sơ lợi nhuận tăng trưởng theo cấp số nhân trong dài hạn như thế nào.

Nguồn hình ảnh: Tesla.

Tesla đổi xe lấy robot

Vào cuối tháng 1, Tesla đã báo cáo lợi nhuận quý IV và cả năm 2025. Musk thông báo với các nhà đầu tư rằng công ty dự định chuyển một phần năng lực sản xuất tại Fremont, California, để giảm sản xuất các mẫu xe Model S và X.

Khi sản xuất các mẫu EV này kết thúc, Tesla sẽ chuyển đổi một phần của Fremont thành trung tâm tập trung vào Optimus thay vì Model S và X.

Mở rộng

NASDAQ: TSLA

Tesla

Thay đổi hôm nay

(-3.02%) $-12.42

Giá hiện tại

$399.40

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.5T

Phạm vi trong ngày

$394.05 - $407.70

Phạm vi 52 tuần

$214.25 - $498.83

Khối lượng giao dịch

3.7M

Trung bình khối lượng

67M

Biên lợi nhuận gộp

18.03%

Hiểu về mô hình robot có biên lợi nhuận cao

Bạn có thể nghĩ rằng robot không mang lại lợi nhuận cao, vì những thiết bị này đòi hỏi khoản đầu tư lớn cho nghiên cứu và phát triển (R&D) cũng như chi phí vốn (capex).

Một cách Tesla đã xây dựng một doanh nghiệp có lợi nhuận là bằng cách tích hợp các dịch vụ có biên lợi nhuận cao vào các sản phẩm phần cứng cốt lõi của mình. Lấy ví dụ ngành xe điện. Nói chung, mua xe là một khoản mua một lần — hoặc ít nhất là một khoản mua không định kỳ.

Ngành xe của Tesla được bổ sung bởi một nền tảng dịch vụ có tính năng tự lái tự động của công ty. Nói cách khác, nếu bạn muốn truy cập phần mềm Tesla Full Self-Driving (FSD), bạn cần đăng ký dịch vụ thuê bao. Việc bao quanh một dịch vụ phần mềm có biên lợi nhuận cao, doanh thu định kỳ, quanh ngành xe đòi hỏi vốn lớn đã giúp Tesla tạo ra biên lợi nhuận gộp lành mạnh và dòng tiền tự do.

Tesla có khả năng sẽ áp dụng chiến lược tương tự với Optimus. Ngoài việc bán phần cứng robot một lần, khách hàng sẽ trả phí thuê bao để Optimus có thể hoạt động, học các nhiệm vụ mới và nâng cao khả năng linh hoạt theo thời gian.

Tiềm năng tài chính của Tesla Optimus

Robot humanoid có tiềm năng tạo ra hàng nghìn tỷ đô la giá trị kinh tế bằng cách mang lại mức độ hiệu quả chưa từng có cho lực lượng lao động. Nhưng Tesla không phải là công ty duy nhất khám phá humanoids.

Hơn nữa, Musk cho biết sản xuất ban đầu của Optimus Gen 3 có khả năng bắt đầu chỉ vào cuối năm nay. Tất cả điều này có nghĩa là Optimus sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến hồ sơ tài chính của Tesla trong vài năm tới.

Dữ liệu EPS pha loãng của TSLA (TTM) theo YCharts

Điều thú vị bắt đầu từ đây: Phân tích của Wall Street dự đoán lợi nhuận của Tesla sẽ trở lại tăng trưởng trong năm nay. Đến năm 2028, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty dự kiến sẽ gấp đôi. Điều này có vẻ không nhiều, nhưng khoảng cách giữa EPS của Tesla trong 12 tháng gần nhất và dự kiến lợi nhuận năm 2028 cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể phía trước.

Lợi nhuận này sẽ không chỉ đến từ việc bán thêm xe EV. Thay vào đó, có vẻ như Wall Street kỳ vọng Tesla sẽ thành công trong việc thực hiện tầm nhìn AI của mình và bắt đầu mở rộng Optimus một cách đáng kể trong vài năm tới.

Nếu Tesla đáp ứng hoặc vượt quá những kỳ vọng này, cổ phiếu có thể sẽ tăng gấp đôi khi lợi nhuận tăng trưởng theo cấp số nhân nhờ vào sự thống trị của công ty trong lĩnh vực AI vật lý.