Nhu cầu tính toán AI thúc đẩy cổ phiếu chip lưu trữ, GigaDevice Innovations tăng hơn 8% trên thị trường Hồng Kông

Công ty Tin tức Tài chính 2 tháng 2 ngày 24 (Biên tập: Hu Jiáróng) Nhờ lợi ích từ tin tức tích cực trên thị trường nước ngoài, cổ phiếu liên quan đến lưu trữ của Hồng Kông tăng mạnh. Tính đến thời điểm phát hành, Trí Tuệ Tăng Tốc (03896.HK) tăng 8.44%, Công nghệ Lan Khởi (06809.HK) tăng 0.30%.

Đặc biệt đáng chú ý là hiệu suất của ETF đòn bẩy liên kết với các tập đoàn lưu trữ lớn của Hàn Quốc còn nổi bật hơn — Quỹ Đầu Tư Phương Nam Đông Anh gấp đôi mua vào Hàn Quốc Semiconductor (07709.HK) tăng 8.58%, Quỹ Đầu Tư Phương Nam Đông Anh gấp đôi mua vào Samsung Electronics (07747.HK) tăng 5.39%.

Thông điệp chính: Thẩm quyền của Hàn Quốc Semiconductor xác định lại cục diện ngành

Trong cuộc họp nhà đầu tư ảo do Goldman Sachs tổ chức ngày 20 tháng 2, ban lãnh đạo SK Hàn Quốc Semiconductor đưa ra nhận định quan trọng: ngành chip lưu trữ toàn cầu đã chuyển sang thị trường người bán. Công ty rõ ràng chỉ ra rằng, hiện tại, mức tồn kho DRAM và NAND flash chỉ duy trì khoảng 4 tuần, ở mức thấp nhất trong lịch sử, và “tất cả khách hàng đều không thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu”.

Do ảnh hưởng của hạn chế mở rộng không gian vật lý của các phòng sạch tại các nhà máy wafer, khả năng linh hoạt sản xuất bị thu hẹp rõ rệt. SK Hàn Quốc Semiconductor tiết lộ, công suất bộ nhớ băng thông cao (HBM) dự kiến cho năm 2026 đã bán hết; nguồn cung DRAM tiêu chuẩn liên tục căng thẳng, khả năng đàm phán của nhà sản xuất tăng rõ rệt. Chuỗi cung ứng đang thúc đẩy nhanh chóng các cuộc đàm phán hợp đồng dài hạn, khách hàng tích cực tìm cách khóa nguồn cung trong tương lai để đối phó với rủi ro thiếu hụt.

Dựa trên nhu cầu cứng về hạ tầng tính toán AI và các hạn chế cứng về cung ứng, SK Hàn Quốc Semiconductor dự đoán giá chip lưu trữ sẽ tăng theo từng quý đến năm 2026. Sự mất cân bằng cung cầu đã chuyển từ hiện tượng tạm thời sang đặc điểm cấu trúc, đà tăng giá có nền tảng vững chắc.

Nhu cầu AI và giới hạn công suất cộng hưởng tăng cường

Cục diện cung cầu lưu trữ toàn cầu được định hình lại dựa trên hai logic:

Phía cầu: Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quốc tế (CSP) liên tục tăng cường hạ tầng AI, mở rộng quy mô huấn luyện và suy luận, trực tiếp thúc đẩy xuất khẩu DRAM, HBM và SSD doanh nghiệp;

Phía cung: Quá trình mở rộng phòng sạch kéo dài, chi tiêu vốn thận trọng, cộng thêm tỷ lệ các sản phẩm giá trị gia tăng cao (như HBM) tăng lên, đẩy giá trung bình ngành và rào cản công nghệ cao hơn nữa.

Chênh lệch cung cầu ngày càng mở rộng, khiến các nhà cung cấp trong chuỗi ngành có vị thế thương lượng tăng rõ rệt.

Nhận định của tổ chức: Cường độ và tính liên tục của chu kỳ có khả năng vượt mong đợi

Đội ngũ chứng khoán Bảo An cho biết, ngành hiện đang ở giai đoạn quan trọng của nâng cấp công nghệ và bùng nổ nhu cầu. Tình hình phát triển tích cực của AI có khả năng kéo dài trung và dài hạn, cộng thêm sự dịch chuyển cấu trúc sản phẩm sang các lĩnh vực giá trị cao, chu kỳ tăng giá của ngành lưu trữ này dự kiến sẽ vượt qua trung bình lịch sử về cường độ và thời gian. Nhóm khuyên nên chú ý đến các doanh nghiệp dẫn đầu có rào cản công nghệ, nguồn khách hàng và đảm bảo công suất, đồng thời kết hợp cảm xúc thị trường để nắm bắt các cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Tổng thể, dưới tác động của nhu cầu cứng về tính toán AI và hạn chế mở rộng công suất vật lý, ngành chip lưu trữ đã xác lập xu hướng tăng trưởng tích cực trung và dài hạn.