Toàn tuyến tăng mạnh! Tin vui lớn đột ngột đến với ngành chip! Tập đoàn chip lớn: Giá sẽ tiếp tục tăng

Làn sóng tăng giá của chip lưu trữ ngày càng dữ dội.

Theo tin mới nhất, tập đoàn chip lưu trữ hàng đầu SK Hynix cho biết, do nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng AI (trí tuệ nhân tạo) và nguồn cung hạn chế, dự kiến giá chip lưu trữ sẽ tiếp tục tăng trong suốt cả năm. Công ty cũng tiết lộ rằng năm nay không có khách hàng nào có thể đáp ứng hoàn toàn nhu cầu.

Nhờ tin tức tích cực về việc tăng giá, các cổ phiếu liên quan đến chip lưu trữ đồng loạt tăng mạnh vào thứ Sáu, cổ phiếu của SanDisk tăng hơn 4%, Micron Technology tăng hơn 2%; SK Hynix tăng hơn 6%, lập kỷ lục mới. Trước đó có tin đồn Samsung Electronics đang đàm phán về giá cho thế hệ chip AI mới nhất của họ, mức giá cao hơn tối đa 30% so với thế hệ trước.

Tập đoàn chip hàng đầu: Giá sẽ tiếp tục tăng

Trong cuộc họp nhà đầu tư ảo mới nhất, SK Hynix đã gửi tín hiệu rõ ràng: ngành công nghiệp chip lưu trữ đã hoàn toàn bước vào thị trường người bán.

SK Hynix đưa ra hướng dẫn rõ ràng về xu hướng giá năm nay: do nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng AI và nguồn cung hạn chế, dự kiến giá chip lưu trữ sẽ tiếp tục tăng trong suốt năm.

Mức độ căng thẳng về cung cầu hiện tại đã đạt đỉnh cao trong những năm gần đây, SK Hynix tiết lộ với Goldman Sachs: “Năm nay không có khách hàng nào có thể đáp ứng hoàn toàn nhu cầu lưu trữ của họ.”

Về phía cung, SK Hynix chỉ ra rằng toàn ngành bị hạn chế bởi không đủ không gian phòng sạch (Clean room), tăng trưởng cung bị giới hạn về mặt vật lý. Khách hàng rất rõ ràng rằng, trong ngắn hạn, năng lực lưu trữ không thể tăng đáng kể. Do đó, họ nhận thức rằng việc đặt hàng lại không mang lại nhiều phần phân bổ hơn, ngược lại còn đẩy giá lên cao hơn nữa.

Xét về tồn kho, khách hàng máy chủ đã đạt mức tồn kho lành mạnh, trong khi tồn kho của khách hàng PC và di động đang giảm dần.

Quan trọng hơn, SK Hynix – nhà cung cấp – cho biết tồn kho của chính họ đã cực kỳ mỏng manh.

Công ty nói: “Chúng tôi duy trì mức tồn kho bình thường đối với DRAM và NAND, khoảng 4 tuần, và dự kiến mức này sẽ tiếp tục giảm trong năm.”

Ngoài ra, về HBM (bộ nhớ băng thông cao), SK Hynix khẳng định năng lực sản xuất đã được phân bổ cho năm 2026. Toàn bộ HBM dự kiến sẽ bán hết trong năm 2026, kế hoạch sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng đã được phân bổ đầy đủ.

SK Hynix thừa nhận, với kế hoạch sản xuất hiện tại, rất khó để điều chỉnh ý nghĩa các dây chuyền sản xuất HBM và DRAM tiêu chuẩn vào năm 2026.

Do cung cầu của DRAM tiêu chuẩn hiện cực kỳ căng thẳng (Tight S/D), điều này giúp SK Hynix có thêm nhiều lợi thế trong đàm phán, giữ vững quyền định giá.

Trong bối cảnh đó, SK Hynix tiết lộ đang thảo luận với các khách hàng chính về hợp đồng dài hạn nhiều năm.

Công ty cho rằng, tình hình căng thẳng này “có thể mang lại điều khoản tốt hơn cho hoạt động HBM năm 2027”.

Ngoài ra, SK Hynix vẫn duy trì sự tỉnh táo trong chi tiêu vốn (Capex).

Công ty xác nhận rằng chi tiêu vốn năm nay sẽ vượt qua năm ngoái, nhưng nhấn mạnh sẽ “tiếp tục giữ vững kỷ luật chi tiêu vốn”. Ưu tiên đầu tư rất rõ ràng: tập trung vào HBM và DRAM tiêu chuẩn. Đối với hoạt động NAND, mặc dù đã phục hồi một phần đầu tư (chủ yếu chuyển sang NAND 3D 321 lớp), tỷ lệ trong tổng chi tiêu vốn sẽ duy trì ổn định (dự kiến ở mức thấp hai chữ số phần trăm), không mở rộng một cách mù quáng.

Cổ phiếu liên quan đến chip lưu trữ đồng loạt tăng mạnh

Vào ngày 20 tháng 2 theo giờ Đông Mỹ, cổ phiếu liên quan đến chip lưu trữ trên thị trường Mỹ đồng loạt tăng mạnh, trong đó SanDisk tăng 4.65%, Micron Technology tăng hơn 2%. Trong phiên giao dịch châu Á cùng ngày, SK Hynix tăng 6.15%, giá cổ phiếu lập đỉnh mới; Samsung Electronics cũng đạt mức cao nhất trong ngày đóng cửa. Cổ phiếu liên quan đến chip lưu trữ tại Hồng Kông cũng tăng nhẹ, trong đó Lạn Khởi Công nghệ tăng hơn 8% một lần, Triệu Dật Sáng tạo tăng gần 4%.

Trong ngày có tin đồn, tập đoàn chip lưu trữ Samsung Electronics đang đàm phán về giá cho thế hệ AI chip lưu trữ mới nhất của họ, mức giá cao hơn tối đa 30% so với thế hệ trước.

Chủ tịch chiến lược đầu tư của Sabobank, Charu Chanana, cho biết, các tin tức về HBM4 của Samsung lại một lần nữa nhấn mạnh “quyền định giá” của ngành, “điều này cho thấy nguồn cung chip AI vẫn còn căng thẳng, đồng thời Samsung tin rằng họ đã lấy lại phần nào quyền định giá trong thị trường cao cấp.”

Công ty nghiên cứu thị trường TrendForce dự đoán, chỉ riêng trong quý 1 năm 2026, giá DRAM và NAND flash dự kiến sẽ tăng lần lượt từ 90% đến 95%, và 55% đến 60%.

Giám đốc điều hành DeepMind của Google, Demis Hassabis, mới đây trong một cuộc phỏng vấn đã đề cập đến “cơn khủng hoảng bộ nhớ” đang lan rộng toàn cầu. Ông nói rằng, “toàn bộ chuỗi cung ứng” chip bộ nhớ đều bị hạn chế, thách thức về phần cứng “đang giới hạn rất nhiều các triển khai AI.”

Giám đốc điều hành Intel, Chen Liwu, gần đây cũng cảnh báo rằng, nút thắt trong phát triển AI đã chuyển từ “công suất tính toán” sang “bộ nhớ” và hệ thống hạ tầng rộng lớn hơn. Ông thẳng thắn nói rằng, tình trạng thiếu bộ nhớ sẽ không được giải quyết trước năm 2028.

Chuyên gia phân tích ngành bán dẫn Bernstein, Mark Li, cảnh báo rằng, giá bộ nhớ đang tăng theo hình “đường parabol”. Mặc dù điều này sẽ mang lại lợi nhuận lớn cho Samsung, Micron và SK Hynix, nhưng các lĩnh vực khác của ngành điện tử sẽ phải trả giá đắt trong những tháng tới.

Công ty nghiên cứu Counterpoint cho biết, chi phí bộ nhớ tăng có thể khiến các thiết bị giá rẻ khó duy trì về mặt kinh tế đối với các công ty điện tử. Khi lợi nhuận giảm, một số điện thoại thông minh giá rẻ có thể sẽ rút khỏi thị trường hoàn toàn.

Phân tích của Đông Tài·Chia sẻ thêm kiến thức hữu ích

(Nguồn: Chứng khoán Trung Quốc)