Vishay Precision (NYSE:VPG) Vượt dự kiến doanh thu quý IV CY2025 nhưng cổ phiếu giảm giá

Vishay Precision (NYSE:VPG) Vượt dự kiến doanh thu quý IV CY2025 nhưng cổ phiếu giảm giá

Adam Hejl

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 20:30 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

VPG -2.69%

Nhà cung cấp công nghệ đo lường chính xác và cảm biến Vishay Precision (NYSE:VPG) báo cáo kết quả quý IV CY2025 vượt kỳ vọng doanh thu của Phố Wall, với doanh số tăng 10.9% so với cùng kỳ năm trước lên 80.57 triệu USD. Trong khi đó, dự báo doanh thu cho quý tiếp theo là 77 triệu USD thấp hơn đáng kể, thấp hơn 1.1% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 0.07 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn 66.1% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Vishay Precision? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật quý IV CY2025 của Vishay Precision (VPG):

Doanh thu: 80.57 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 78.07 triệu USD (tăng 10.9% so với cùng kỳ, vượt 3.2%)

EPS điều chỉnh: 0.07 USD so với kỳ vọng của nhà phân tích là 0.21 USD (thiếu 66.1%)

EBITDA điều chỉnh: 6.00 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 7.85 triệu USD (biên lợi nhuận 7.5%, thiếu 23.6%)

Dự báo doanh thu quý 1 CY2026: trung bình 77 triệu USD, thấp hơn ước tính của nhà phân tích là 77.83 triệu USD

Biên lợi nhuận hoạt động: 1.3%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

Biên lợi nhuận dòng tiền tự do: 1.7%, giảm so với 6.3% cùng kỳ năm ngoái

Vốn hóa thị trường: 711.6 triệu USD

Ziv Shoshani, Giám đốc điều hành của VPG, bình luận: “Trong quý IV, chúng tôi đã đạt được sự cải thiện liên tục về doanh số và đơn hàng. Doanh số tăng 1.1% theo tuần tự và cao hơn 10.9% so với cùng kỳ năm ngoái. Đơn hàng đạt 81.3 triệu USD, tăng trưởng tuần tự khi chúng tôi đạt tỷ lệ book-to-bill tích cực là 1.01, là quý thứ năm liên tiếp tỷ lệ này đạt 1.00 trở lên. Phần cảm biến của chúng tôi, đạt mức đặt hàng cao nhất kể từ năm 2022, ghi nhận tỷ lệ book-to-bill là 1.15. Chúng tôi đang tăng cường sản xuất các sản phẩm cảm biến và dự kiến sẽ đạt doanh số cao hơn bắt đầu từ quý hai.”

Tổng quan công ty

Ra khỏi Vishay Intertechnology vào năm 2010, Vishay Precision (NYSE:VPG) hoạt động như một nhà cung cấp toàn cầu các công nghệ đo lường chính xác và cảm biến.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất doanh thu dài hạn của một công ty sẽ cung cấp cái nhìn về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng những công ty tốt nhất luôn tăng trưởng đều đặn theo thời gian dài. Thật không may, tăng trưởng doanh thu hàng năm của Vishay Precision trong 5 năm qua chỉ là 2.6%, khá chậm. Điều này không đạt tiêu chuẩn của chúng tôi và là một nền tảng kém cho phân tích của chúng tôi.

Vishay Precision Quarterly Revenue

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn nhất vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực công nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các chu kỳ, xu hướng ngành hoặc một công ty tận dụng các yếu tố thúc đẩy như thắng thầu hợp đồng mới hoặc dòng sản phẩm thành công. Hiệu suất của Vishay Precision cho thấy công ty đã tăng trưởng trong quá khứ nhưng đã mất đi các thành quả đó trong hai năm gần đây, khi doanh thu giảm 7% mỗi năm.

La historia continúa

Vishay Precision Year-On-Year Revenue Growth

Trong quý này, Vishay Precision báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 10.9%, và doanh thu 80.57 triệu USD vượt dự báo của Phố Wall 3.2%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh thu sẽ tăng 7.3% so với cùng kỳ năm trước trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 4.2% trong 12 tháng tới. Mặc dù dự báo này cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành.

Trong khi Phố Wall theo đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít được chú ý đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một trong những chỉ số đo lường lợi nhuận tốt nhất vì nó cho biết số tiền một công ty thu về sau khi mua nguyên vật liệu, sản xuất, tiếp thị, bán hàng và quan trọng nhất là duy trì tính cạnh tranh thông qua nghiên cứu và phát triển.

Vishay Precision đã quản lý khá tốt chi phí trong 5 năm qua. Công ty đã đạt trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 9.1%, cao hơn so với ngành công nghiệp rộng lớn hơn.

Xem xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Vishay Precision đã giảm 7.2 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ cấu chi phí của công ty vì doanh thu tăng trưởng của nó lẽ ra phải tạo ra lợi thế về quy mô, dẫn đến hiệu quả kinh tế tốt hơn và lợi nhuận cao hơn.

Vishay Precision Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Trong quý này, Vishay Precision ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động là 1.3%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy cấu trúc chi phí của công ty gần đây đã ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như doanh thu dài hạn. So với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

Thật đáng buồn cho Vishay Precision, EPS của công ty đã giảm 16.2% mỗi năm trong 5 năm qua trong khi doanh thu chỉ tăng 2.6%. Điều này cho thấy công ty đã trở nên ít sinh lợi hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng do các yếu tố phi cơ bản như chi phí lãi vay và thuế.

Vishay Precision Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Phân tích kỹ hơn về lợi nhuận của Vishay Precision giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu suất của công ty. Như đã đề cập, biên lợi nhuận hoạt động của Vishay Precision trong quý này không đổi nhưng đã giảm 7.2 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Đây là yếu tố quan trọng nhất (ngoài tác động doanh thu) khiến lợi nhuận giảm; chi phí lãi vay và thuế cũng ảnh hưởng đến EPS nhưng không nói lên nhiều về các yếu tố cơ bản của công ty.

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian ngắn hơn để xem liệu chúng ta có bỏ lỡ sự thay đổi trong doanh nghiệp hay không.

Đối với Vishay Precision, mức giảm EPS trung bình hàng năm trong hai năm là 50.2% cho thấy công ty vẫn tiếp tục hoạt động kém hiệu quả. Những kết quả này đều xấu bất kể cách bạn phân tích dữ liệu.

Trong quý IV, Vishay Precision báo cáo EPS điều chỉnh là 0.07 USD, tăng từ 0.03 USD cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tăng trưởng theo năm, kết quả này vẫn thấp hơn dự báo của các nhà phân tích. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Vishay Precision sẽ đạt 0.54 USD, tăng 96.3%.

Các điểm chính từ kết quả quý IV của Vishay Precision

Chúng tôi rất vui khi thấy Vishay Precision vượt dự báo doanh thu của các nhà phân tích trong quý này. Tuy nhiên, EBITDA của công ty lại không đạt và EPS của công ty thấp hơn dự báo của Phố Wall. Tổng thể, quý này có thể đã tốt hơn. Cổ phiếu đã giảm 5.2% xuống còn 50.84 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Vishay Precision đã hoạt động kém hơn trong quý này, nhưng điều đó có tạo ra cơ hội để đầu tư ngay bây giờ không? Khi đưa ra quyết định đó, điều quan trọng là xem xét định giá của công ty, đặc tính kinh doanh cũng như những gì đã xảy ra trong quý gần nhất. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.