Phân tích CHOCH của Bitcoin: Tại sao $67K Các đợt phục hồi nhẹ nhàng lại là bẫy

Thị trường đã xóa bỏ các khoản lợi nhuận đáng kể một cách đột ngột, và hiện tại Bitcoin đứng quanh mức 67.620 USD sau một sự kiện thanh lý dữ dội. Trong khi các nhà giao dịch bán lẻ ngay lập tức hướng về các chỉ số RSI kêu gọi “quá bán”, thì các nhà chơi lớn lại chọn một cách tiếp cận hoàn toàn khác—họ đang quan sát, chờ đợi và chuẩn bị cho những bước đi mà tất cả những người khác sẽ sớm hối tiếc.

Đây không phải là một sự điều chỉnh bình thường trong một thị trường xu hướng thông thường. Tổn thất về kỹ thuật sâu hơn nhiều so với những gì phần lớn các nhà giao dịch nhận thức, và để hiểu tại sao, cần nhìn xa hơn các chỉ số trên bề mặt.

Hiện tượng nghịch lý ADX: Tại sao quá bán không có nghĩa là rẻ

Khi thị trường điều chỉnh mạnh, các nhà giao dịch thường có xu hướng tìm kiếm các tín hiệu đảo chiều. RSI 4 giờ chạm mức 9.5 trông như một tín hiệu mua mạnh mẽ, và chỉ số Stochastic ở mức 4.5 càng củng cố cảm giác đó. Trong từng riêng lẻ, các chỉ số này gợi ý một cơ hội.

Nhưng có một yếu tố ẩn quan trọng thay đổi tất cả: ADX đứng ở mức 74.9.

Đây là điểm mà phần lớn phân tích của nhà bán lẻ thất bại. Một ADX trên 50 báo hiệu một xu hướng mạnh mẽ và rõ ràng—và điều này ngược lại với trực giác—khi ADX đạt mức cực đoan này, các điều kiện quá bán không bật lên. Chúng kéo dài. Giá có thể tiếp tục giảm trong nhiều ngày trong khi vẫn còn “nén chặt”, trong khi các nhà giao dịch đã bắt đáy sớm đang chứng kiến các vị thế của họ chảy máu.

Các nhà giao dịch thực sự hiểu rằng việc chống lại ADX ở mức này là một chiến lược thua cuộc. Đà tăng mạnh mẽ này không đảo chiều dựa trên các tín hiệu kỹ thuật nhỏ. Nó tự tiêu hao qua thời gian và tích tụ khối lượng tại các mức cấu trúc quan trọng.

CHOCH đã xác nhận: Sự phá vỡ cấu trúc thay đổi tất cả

Ngoài các chỉ số đà tăng, còn có điều gì đó còn nghiêm trọng hơn nhiều: thị trường đã thực hiện một Change of Character (CHOCH) đã được xác nhận, và đây là nơi các tổ chức phân biệt mình khỏi đám đông.

Một đường xu hướng tăng đã giữ vững trong 483 thanh giao dịch—một khoảng thời gian kéo dài từ tháng 3 năm 2020. Đó không chỉ là một mức hỗ trợ; đó là nền tảng cấu trúc nhiều năm. Việc phá vỡ đường xu hướng này xác nhận một CHOCH giảm, báo hiệu rằng đặc tính của thị trường đã thay đổi căn bản từ giai đoạn tích lũy/phân phối sang khả năng chiếm ưu thế của phân phối.

Điều làm cho xác nhận CHOCH này không thể phủ nhận không chỉ là hành động giá vượt qua đường đó—mà còn là dấu hiệu khối lượng. Khối lượng bán ra ghi nhận ở mức 134.000 USD, gấp hơn hai lần trung bình 63.000 USD. Đây không phải là bán tháo hoảng loạn của nhà bán lẻ; đây là dấu vân tay của phân phối tổ chức. Các nhà lớn đang giảm dần vị thế một cách có hệ thống trong khi thị trường rộng lớn hơn vẫn còn chú ý đến các mức RSI.

Sự xác nhận CHOCH này, kết hợp với việc phá vỡ cấu trúc nhiều năm, kể một câu chuyện mà các chỉ số kỹ thuật đơn thuần không thể nắm bắt hết. Đặc tính thị trường đã thay đổi, và cho đến khi CHOCH này bị đảo ngược bằng một sự phá vỡ cấu trúc mới theo chiều tăng, con đường ít resistance vẫn là đi xuống.

Chiến lược chuyên nghiệp: Chờ từ chối tại vùng cung

Đây là nơi sự kiên nhẫn phân biệt các nhà giao dịch chuyên nghiệp với phần còn lại: chưa vào lệnh.

Việc short ở thời điểm này đã quá muộn—đà giảm đã chạy. Mua vào lúc này vẫn quá rủi ro—tổn thất cấu trúc còn quá mới, và ADX vẫn còn chiếm ưu thế. Chiến lược thắng lợi, ngược lại với trực giác, là chờ đợi.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp dự đoán một cú bật nhẹ kiểu dead cat vào khoảng 76.500 đến 77.000 USD. Mức này chính xác phù hợp với một khối lệnh giảm giá (order block) tại 76.952 USD và bao gồm một khoảng trống giá trị hợp lý chưa được lấp đầy—chính xác nơi các nhà mua muộn sẽ đổ xô vào, săn đuổi “phục hồi” sau nhiều ngày bán tháo.

Đây là cách thiết lập:

Khi giá tiến tới vùng cung 76.500–77.000 USD, chúng ta quan sát các cây nến từ chối. Những cây nến này kể câu chuyện—chúng cho thấy liệu các nhà mua tổ chức có tham gia hay vùng này đang bị dùng để phân phối các vị thế mua còn lại. Các tín hiệu từ chối thường thể hiện qua các bóng nến không giữ được mức, theo sau là các đảo chiều đà giảm.

Nếu thiết lập này kích hoạt, các mục tiêu rõ ràng là:

• Mục tiêu đầu tiên: 62.233 USD (khu vực thanh khoản thấp)
• Mục tiêu thứ hai: 58.000 USD (hỗ trợ cấu trúc tuần lớn)

Điều kiện vô hiệu: Nếu một cây nến 4 giờ đóng cửa rõ ràng trên 77.000 USD, vùng cung bị phá vỡ, và xu hướng ngắn hạn chuyển sang trung lập. Lúc đó, thiết lập này không còn hợp lệ nữa, và các nhà giao dịch cần phải đánh giá lại.

Tại sao kiên nhẫn là chiến lược thắng lợi

Sự khác biệt giữa giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp thường nằm ở một điều: không làm gì khi thị trường hét lên để bạn hành động.

Thị trường hiện tại đang hét lên—các chỉ số kỹ thuật nhấp nháy, độ biến động cao, và nỗi sợ hãi rõ rệt. Nhưng các chuyên gia vẫn đang chờ đợi. Họ hiểu rằng xác nhận CHOCH cần thời gian để diễn ra, rằng các mức ADX cực đoan này xứng đáng được tôn trọng, và rằng các giao dịch tốt nhất không phải là những giao dịch bạn thực hiện ngay lập tức—mà là những thiết lập bạn chuẩn bị trước và thực thi chính xác khi giá đã đến đúng điểm.

Bitcoin ở mức 67.620 USD trông có vẻ rẻ đối với nhiều người. Nó vẫn có thể giảm sâu hơn nữa. Sự phá vỡ CHOCH cho thấy điều đó. Và các chuyên gia, đã định vị sẵn quan điểm và xác định vùng vào lệnh, sẵn sàng hành động khi thời điểm thích hợp—chứ không phải trước.

Câu hỏi không phải là Bitcoin có bật lên không. Câu hỏi là liệu bạn có đang đứng trước đợt bán tháo của tổ chức để chờ đợi cú bật relief đó, hay bạn đã sẵn sàng để chống lại nó từ vùng cung nơi quan trọng nhất.