Thuế quan bão tố ập đến, kế hoạch "tăng cường sức khỏe" của chuỗi cung ứng toàn cầu chính thức bắt đầu

Khi Donald Trump lại một lần nữa vung cây gậy thuế quan, chuỗi cung ứng toàn cầu như bị buộc phải đăng ký tham gia một trại huấn luyện thể lực cường độ cao. Có người tăng cường tập luyện "đa dạng hóa nguồn cung", có người luyện tập "chuyển đổi năng lực sản xuất", còn có người thẳng thừng chuyển nghề làm quản lý rủi ro.
Logic của thuế quan đơn giản và thô bạo: làm cho hàng nhập khẩu đắt hơn, làm cho nội địa hấp dẫn hơn. Nhưng kinh tế không phải là câu hỏi trắc nghiệm đơn giản, mà là một lựa chọn phức tạp nhiều chiều. Các doanh nghiệp không thể ngay lập tức chuyển nhà máy chỉ vì một câu "tái sản xuất về trong nước", họ phải tính toán—lao động, đất đai, logistics, thuế, ổn định chính sách, tất cả đều không thể thiếu.
Chính sách thuế mới lần này, ảnh hưởng lớn nhất có thể không phải là giá cả, mà là phần bù rủi ro không chắc chắn. Khi thị trường nghe thấy hai từ "tăng thuế", phản ứng đầu tiên không phải là tính lợi nhuận, mà là điều chỉnh kỳ vọng. Thị trường chứng khoán giảm trước, hàng hóa lớn theo sau, thị trường ngoại hối cũng tham gia vui chơi.
Hài hước thay, thuế quan giống như trong bàn cờ thương mại toàn cầu đột nhiên thêm vài chướng ngại vật. Các người chơi không rời cuộc chơi, mà bắt đầu đi vòng quanh. Kết quả là—thương mại không biến mất, chỉ trở nên phức tạp hơn.
Điều thú vị là, chính sách thường nhấn mạnh "bảo vệ". Nhưng trong thời đại toàn cầu hóa cao độ, bảo vệ một phía có thể gây tổn hại phía kia. Người tiêu dùng gánh một phần chi phí, doanh nghiệp thu hẹp lợi nhuận, chính phủ thu thuế đồng thời cũng phải đối mặt với áp lực dao động kinh tế.
Xét về góc độ đầu tư, chính sách thuế giống như một "máy tạo dao động". Dao động ngắn hạn tăng lên, xu hướng dài hạn có thể không thay đổi. Những người chiến thắng thực sự thường là những doanh nghiệp có thể dự đoán trước và điều chỉnh chuỗi cung ứng nhanh chóng.
Vì vậy, thay vì hỏi "thuế quan có tốt không", hãy hỏi "ai thích nghi nhanh nhất". Kinh tế chưa bao giờ là một bức tranh tĩnh, mà là một cuộc chơi liên tục tiến hóa. Thuế quan chỉ là một biến số, chứ không phải tất cả câu trả lời.#我在Gate广场过新年