Tác động của việc Nhật Bản tăng lãi suất đối với thị trường tài chính toàn cầu chủ yếu thể hiện ở việc đồng yên tăng giá, dòng vốn quay trở lại, lợi suất trái phiếu tăng và áp lực lên tài sản rủi ro, cụ thể là:

Sự tăng giá của yên Nhật và dòng vốn
Kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đang thúc đẩy đồng yên Nhật tăng giá so với đô la Mỹ, trước cuộc họp ngày 19 tháng 12, đồng yên đã tăng lên khoảng 155.5. Dưới chính sách lãi suất siêu thấp kéo dài, Nhật Bản đã trở thành trung tâm giao dịch chênh lệch toàn cầu, việc tăng lãi suất sẽ thúc đẩy dòng vốn quay trở lại Nhật Bản, giảm bớt việc phân bổ trái phiếu có lợi suất cao ở nước ngoài (như trái phiếu Mỹ).

Thị trường trái phiếu biến động
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm tăng lên 1% (mức cao nhất trong 17 năm), lợi suất kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất kể từ năm 2008, kéo theo lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên 4.04%. Tính liên kết của thị trường trái phiếu toàn cầu gia tăng, lợi suất trái phiếu công ở châu Âu, New Zealand và các quốc gia khác đồng thời Tăng.

Tài sản rủi ro chịu áp lực
Kỳ vọng tăng lãi suất đã gây ra tâm lý tránh rủi ro trên thị trường, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ (Nasdaq, S&P 500, Dow Jones) đều giảm hơn 0,5% trong một ngày, Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 85.000 đô la. Vàng chạm mức cao nhất trong sáu tuần (4264,61 đô la/ounce).

Phản ứng dây chuyền của nền kinh tế toàn cầu
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tư trái phiếu xuyên biên giới lớn nhất thế giới, việc tăng lãi suất có thể gây ra làn sóng thanh lý giao dịch chênh lệch giá, ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hồng Kông, cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ và các thị trường khác. Dữ liệu lịch sử cho thấy, chu kỳ tăng lãi suất của Nhật Bản thường đi kèm với sự sụt giảm của thị trường chứng khoán (như vào năm 2000, chỉ số Nikkei 225 giảm lần lượt 20%, 40% trong các năm 2006-2007).

Ảnh hưởng giữa doanh nghiệp và cư dân
Tăng lãi suất đẩy cao chi phí tài chính của doanh nghiệp, áp lực tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ gia tăng; lãi suất tiền gửi của cư dân tăng, nhưng chi phí nhập khẩu tăng có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát.