CIO của Bitwise: Đừng thêm Bitcoin một cách riêng lẻ, hãy tái cấu trúc cả danh mục

Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise, kêu gọi các nhà đầu tư truyền thống nên thay đổi cách tiếp cận khi đưa Bitcoin vào danh mục — không nên thêm riêng lẻ mà cần xem xét trong tổng thể “ngân sách rủi ro” của danh mục.

Mặc dù Bitcoin nổi tiếng với độ biến động cao gấp 3–4 lần S&P 500, nhưng Hougan cho biết việc phân bổ khéo léo có thể tăng lợi nhuận mà chỉ làm tăng rủi ro ở mức tối thiểu. Ví dụ, nếu phân bổ 5% vào BTC (giảm cổ phiếu xuống 57% và trái phiếu còn 38%) từ năm 2017 đến 2024, tổng lợi nhuận tăng từ 107% lên 207%, trong khi độ lệch chuẩn chỉ nhích nhẹ từ 11,3% lên 12,5%.

Hougan cũng đưa ra chiến lược tối ưu hơn: tăng tỷ trọng trái phiếu và chọn T-bills ngắn hạn để bù đắp rủi ro từ BTC. Với cấu trúc danh mục 40% cổ phiếu, 50% trái phiếu và 10% Bitcoin, dữ liệu lịch sử cho thấy lợi nhuận còn cao hơn và rủi ro thấp hơn.

Ông kết luận: “Khi thêm Bitcoin vào danh mục, đừng thêm một cách đơn lẻ. Hãy suy nghĩ theo bức tranh rủi ro tổng thể. Kết quả có thể khiến bạn bất ngờ.”