Tương quan BTC-Chứng khoán tăng cao canh báo rủi ro giảm 50%

Bitcoin đã đối mặt với sự giảm giá sau một đợt tăng ngắn hạn liên quan đến lo ngại địa chính trị, trở lại theo xu hướng rủi ro chung đã ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Mỹ trong những phiên gần đây. Động thái này nhấn mạnh mối quan hệ ngày càng rõ ràng giữa BTC và các thị trường truyền thống khi các yếu tố vĩ mô vẫn còn gây áp lực.

Tính đến Chủ nhật, BTC/USD giao dịch quanh mức 68.700 USD, giảm khoảng 5,7% trong tuần, trong khi chỉ số S&P 500 kết thúc kỳ hạn giảm khoảng 1,9%. Mối liên hệ ngày càng tăng với chứng khoán làm tăng sự thận trọng cho các nhà giao dịch, những người đã hy vọng vào việc phân tách khỏi thị trường trong bối cảnh lạm phát kéo dài, giá dầu cao và triển vọng nới lỏng tiền tệ ít tích cực hơn.

Các điểm chính

Mối liên hệ gần đây giữa Bitcoin và S&P 500 đã từng dự báo các đợt giảm giá sâu hơn, với mức giảm trung bình gần 50% kể từ năm 2018.

Mối quan hệ BTC-SPX đã trở nên chặt chẽ hơn, với hệ số tương quan trung bình 20 tuần giảm về khoảng 0,13 sau khi từng tiếp cận vùng âm.

Nếu không có sự mua vào mới từ các nhà chiến lược lớn, Bitcoin vẫn dễ bị tổn thương trước một đợt bán tháo rủi ro rộng hơn có thể kéo BTC xuống cùng với chứng khoán.

Các nhà phân tích đã chỉ ra mục tiêu giảm giá quanh mức 34.350 USD nếu mô hình lịch sử lặp lại; một số dự báo vẫn xem xét khả năng Bitcoin chạm đáy trong khoảng 30.000–40.000 USD trong dài hạn, tùy thuộc vào các diễn biến vĩ mô.

Mối liên hệ với chứng khoán tái xuất hiện như một tín hiệu thị trường

Mối liên hệ mới giữa BTC và cổ phiếu đang được các nhà giao dịch và nhà phân tích theo dõi sát sao. Một hệ số tương quan 20 tuần tăng giữa BTC và S&P 500 cho thấy Bitcoin có thể ngày càng bị cuốn vào các xu hướng rủi ro rút khỏi thị trường chứng khoán, thay vì hoạt động như một phương tiện trú ẩn an toàn riêng biệt. Mức đọc mới nhất gần 0,13, đã phục hồi từ giai đoạn mà chỉ số này từng dao động quanh vùng âm, cho thấy Bitcoin có thể nhanh chóng di chuyển theo xu hướng của thị trường cổ phiếu trong các điều kiện vĩ mô căng thẳng.

Lịch sử cho thấy, các mô hình khi BTC bắt đầu theo sát thị trường chứng khoán thường đi kèm với các đợt điều chỉnh lớn hơn trong giá Bitcoin. Tony Severino, một nhà phân tích thị trường, mô tả động thái này như một cảnh báo rằng một đợt giảm chung của thị trường chứng khoán có thể kéo BTC xuống theo. Mặc dù hiệu suất quá khứ không đảm bảo cho các diễn biến tương lai, nhưng rõ ràng các nhà giao dịch cần cảnh giác: các yếu tố vĩ mô có thể tái xuất hiện và kéo chu kỳ tiền điện tử trở lại chế độ rủi ro thấp như trong các chu kỳ trước.

Từ góc độ giá, các phân tích từ các giai đoạn kể từ 2018 cho thấy khả năng giảm mạnh khi mối liên hệ BTC-SPX tăng trở lại sau một thời gian dài độc lập. Nếu mô hình hiện tại tiếp tục, mức giảm 50% từ mức hiện tại sẽ đưa Bitcoin về quanh 34.350 USD — mức mà một số nhà phân tích đã xem là mục tiêu khả thi nếu các điều kiện vĩ mô yếu hơn tiếp tục và các tài sản rủi ro tiếp tục giảm.

Bối cảnh vĩ mô và con đường đến đáy tiềm năng

Xu hướng rủi ro giảm giá được củng cố bởi các chỉ số vĩ mô ảnh hưởng tiêu cực đến quỹ đạo ngắn hạn của Bitcoin. Giá dầu cao, áp lực lạm phát kéo dài và thái độ ít tích cực hơn về kỳ vọng lãi suất đều góp phần tạo ra xu hướng giảm cho cả cổ phiếu và các tài sản rủi ro, bao gồm BTC. Trong môi trường này, khả năng chính sách thay đổi để thúc đẩy sự phục hồi nhanh của các nhà đầu tư dường như còn hạn chế trong ngắn hạn, tạo thêm thách thức cho các nhà giao dịch trong việc xác định thời điểm tăng giá đáng kể của thị trường tiền điện tử.

Các nhà quan sát thị trường đã xem xét các mô hình lịch sử khi giá Bitcoin chậm lại sau các đợt biến động của thị trường chứng khoán. Ví dụ, vào năm 2020 và 2022, các đợt giảm của Bitcoin thường theo sau các thay đổi trong mối liên hệ với chứng khoán sau các đợt tăng giả tạo, tạm thời nâng đỡ BTC trước khi áp lực bán quay trở lại. Bối cảnh hiện tại — mối liên hệ chặt chẽ hơn kèm theo các yếu tố vĩ mô tiêu cực — cho thấy các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một thử thách lớn hơn đối với khả năng chống chịu của BTC nếu tâm lý rủi ro vẫn còn yếu.

Dừng mua chiến lược làm tăng thêm sự thận trọng

Động thái trong tuần liên quan đến các nhà mua chiến lược Bitcoin thêm một chiều hướng mới vào tính toán rủi ro. Theo dữ liệu theo dõi bởi STRC.LIVE, công ty Strategy (đơn vị quản lý quỹ STRC) chưa thực hiện các đợt mua mới BTC qua danh mục STRC trong tuần này. Trước đó, vào ngày 16/3, công ty đã công bố mua vào 22.337 BTC trị giá khoảng 1,57 tỷ USD, nâng tổng lượng nắm giữ lên khoảng 761.068 BTC. Giao dịch này diễn ra trong giai đoạn Bitcoin vượt trội so với cổ phiếu Mỹ, góp phần tạm thời giúp thị trường tiền điện tử duy trì sức mạnh.

Với không có các đợt mua mới trong tuần này, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin phụ thuộc nhiều hơn vào tâm lý rủi ro chung của thị trường thay vì vào lực cầu dài hạn từ các nhà đầu tư lớn. Trong chế độ rủi ro thấp, việc thiếu các hoạt động tích lũy chiến lược mới có thể khiến BTC dễ bị tổn thương hơn trước các đợt giảm giá của thị trường rộng lớn, thay vì hưởng lợi từ các yếu tố thúc đẩy độc lập cho tiền điện tử.

Khi thị trường cân nhắc các tín hiệu vĩ mô và mối liên hệ ngày càng phát triển, các nhà đầu tư đang chú ý nhiều hơn đến cách Bitcoin phản ứng khi chứng khoán biến động. Câu hỏi đặt ra là liệu Bitcoin có thể khẳng định lại câu chuyện riêng của mình — như một hàng rào chống lạm phát hoặc một câu chuyện tăng trưởng dựa trên công nghệ — hay vẫn tiếp tục theo đuôi các diễn biến của thị trường chứng khoán cho đến khi các yếu tố vĩ mô giảm bớt.

Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Người đọc nên tự nghiên cứu và cân nhắc mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân trước khi đưa ra quyết định giao dịch.

Bài viết ban đầu được đăng với tiêu đề “Mối liên hệ ngày càng tăng giữa BTC và Chứng khoán báo hiệu rủi ro giảm 50%” trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.