$19B Sự kiện thanh lý thúc đẩy DIA ra mắt Oracle định giá DeFi mới

Nhà cung cấp Oracle DIA đã ra mắt hệ thống định giá mới nhằm tính toán giá trị nội tại của các tài sản kỹ thuật số kém thanh khoản, nhằm giải quyết một thách thức ngày càng tăng khi hơn 100 tỷ đô la tài sản token hóa chuyển vào thị trường DeFi mà không có dữ liệu giao dịch phụ đáng tin cậy.

Oracle DIA mới nhắm vào khoảng cách định giá tài sản token hóa 100 tỷ đô la trong DeFi

Trong một thông báo chia sẻ với Bitcoin.com News, nhà cung cấp oracle DIA cho biết sản phẩm mang tên DIA Value nhằm giải quyết một vấn đề thực tiễn nổi bật trong tài chính phi tập trung (DeFi): nhiều tài sản dựa trên blockchain mới — từ trái phiếu token hóa đến stablecoin sinh lợi — không được giao dịch đủ thường xuyên trên thị trường mở để tạo ra các nguồn giá đáng tin cậy.

Trong tài chính truyền thống (TradFi), các oracle dựa trên thị trường phụ thuộc vào hoạt động giao dịch để xác định giá trị. Nhưng khi các tài sản hầu như không được giao dịch, các nguồn giá này có thể trở nên cũ kỹ, mỏng manh hoặc dễ bị thao túng, làm tăng rủi ro định giá sai trong các thị trường cho vay, vaults và hệ thống phái sinh.

Điều yếu kém này không chỉ mang tính lý thuyết. Vào ngày 10 tháng 10 năm 2025, khoảng 19 tỷ đô la vị thế DeFi có đòn bẩy đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ sau khi hệ thống oracle truyền tải dữ liệu thị trường căng thẳng, kích hoạt các lệnh thanh lý tự động trên các giao thức.

Đối với các token kém thanh khoản, vấn đề mang tính cấu trúc. Sổ lệnh thưa thớt khiến giá dễ bị thao túng, trong khi các giao thức phải chấp nhận rủi ro hoặc từ chối niêm yết tài sản hoàn toàn.

Oracle mới của DIA đi theo một hướng khác: thay vì dựa vào các giao dịch thị trường, nó lấy giá dựa trên cơ chế cơ bản của từng tài sản. Trong thực tế, điều này có nghĩa là đọc dữ liệu hợp đồng thông minh, số dư dự trữ, tỷ lệ đổi thưởng hoặc các đầu vào xác thực khác xác định giá trị thực của token.

Ví dụ, một token sinh lợi như stETH có thể được định giá dựa trên giá trị đổi thưởng trong hệ thống thay vì giá cuối cùng được ghi nhận trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thanh khoản tối thiểu.

Cách tiếp cận tương tự có thể áp dụng cho stablecoin được bảo đảm bằng dự trữ, chứng khoán token hóa hoặc tài sản thế chấp, nơi dữ liệu cơ bản — chứ không phải khối lượng giao dịch — xác định giá trị hợp lý.

Một số giao thức DeFi đã tích hợp hệ thống này, bao gồm Euler, Morpho, Silo và Hydration, theo thông báo. Oracle cũng đang được sử dụng để xác minh dự trữ stablecoin và định giá các công cụ tài chính token hóa.

Công nghệ này có thể trở nên phù hợp hơn khi vốn đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường blockchain. Nhiều tài sản thế chấp thực tế token hóa (RWAs) không giao dịch liên tục, khiến các nguồn giá truyền thống ít đáng tin cậy hơn.

Các tổ chức tài chính lâu nay đã xử lý vấn đề này thông qua các công cụ như tính giá trị tài sản ròng (NAV) và phương pháp định giá theo mô hình. Sự khác biệt, DIA lập luận, là hệ thống blockchain có thể tự động hóa các quy trình này bằng dữ liệu minh bạch trên chuỗi.

Công ty cho biết sản phẩm mới của họ bổ sung cho mạng lưới oracle dựa trên thị trường hiện có, đã cung cấp nguồn giá cho hơn 3.000 tài sản kỹ thuật số thanh khoản trên nhiều blockchain.

Tóm lại, nếu giá thị trường rối rắm — hoặc không tồn tại — hệ thống cố gắng xác định giá trị của tài sản dựa trên các yếu tố cơ bản có thể xác thực. Đối với hệ sinh thái DeFi ngày càng nhiều tokenized treasuries, derivatives staking và tokens sinh lợi, sự chuyển đổi từ “giao dịch cuối cùng” sang “giá trị thực” có thể tạo ra sự khác biệt giữa tài sản thế chấp ổn định và một chuỗi thanh lý khác.