Bitcoin biến động mạnh: Kỳ vọng ngừng bắn và giá dầu định hình tâm lý thị trường crypto

Bản tin từ The Kobeissi Letter vừa chỉ ra một tín hiệu đáng chú ý trên bàn cờ địa chính trị. Gần đây, Tổng thống Mỹ Donald Trump đăng tải trên Truth Social rằng Washington yêu cầu Iran phải “đầu hàng vô điều kiện”, một tuyên bố cứng rắn hàm ý rằng bất kỳ thỏa thuận ngừng bắn nào cũng có thể còn bị trì hoãn.

Tuy nhiên, khi nhìn lại tiền lệ lịch sử, một tuyên bố với ngôn từ tương tự từ Tổng thống Mỹ trước đây đã được nối tiếp bởi một lệnh ngừng bắn thực sự chỉ sau sáu ngày. Dựa trên mô hình này, nhiều nhà phân tích hiện đang suy đoán rằng một thỏa thuận ngừng bắn có thể xuất hiện vào khoảng ngày 12/3 năm nay.

Biểu đồ giá Dầu khung tuần | Nguồn: XĐiều đáng nói là giả thuyết này không chỉ dựa trên suy luận chính trị. Các tín hiệu từ thị trường tài chính cũng dường như đang củng cố kịch bản đó.

Thị trường crypto gần đây ghi nhận dòng tiền đổ vào mạnh mẽ, trong khi giá dầu toàn cầu bật tăng đáng kể. Riêng dầu Mỹ đang trên đà ghi nhận mức tăng theo tuần lớn nhất kể từ năm 1982, với mức tăng lên tới 34,5% chỉ trong vài ngày.

Ở góc độ kinh tế vĩ mô, giá dầu leo thang thường kéo theo áp lực lạm phát dài hạn. Khi kết hợp với chi phí chiến tranh ngày càng phình to, áp lực tài khóa có thể khiến các bên liên quan phải cân nhắc nghiêm túc hơn về việc đạt được một lệnh ngừng bắn.

Cho đến thời điểm hiện tại, các tài sản rủi ro – đặc biệt là crypto – dường như đang đóng vai trò như một công cụ phòng hộ trước bất ổn địa chính trị. Nhưng câu hỏi lớn đặt ra là: nếu lệnh ngừng bắn thực sự được duy trì, liệu crypto sẽ đánh mất vai trò phòng vệ, hay ngược lại trở thành chất xúc tác cho một đợt tăng trưởng “đã chờ đợi từ lâu” của thị trường?

Sự bất định về lệnh ngừng bắn đang thử thách vai trò phòng hộ của crypto

Tuần giao dịch vừa qua là minh chứng rõ nét cho mức độ biến động đặc trưng của thị trường crypto.

Trong nửa đầu tuần, gần 150 tỷ USD đã nhanh chóng chảy vào thị trường, tạo nên làn sóng tăng trưởng mạnh mẽ. Tuy nhiên, đà hưng phấn này không kéo dài lâu. Dòng tiền bắt đầu chững lại rõ rệt trong nửa sau của tuần, khiến tổng giá trị thị trường có nguy cơ chỉ kết tuần với mức tăng khoảng 50 tỷ USD — đồng nghĩa với việc 67% thành quả trước đó đã bị xóa bỏ.

Nhưng diễn biến đáng chú ý hơn nằm ở bức tranh vĩ mô phía sau. Làn sóng vốn ban đầu phần lớn được kích hoạt bởi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, khi nhà đầu tư tìm đến Bitcoin như một nơi trú ẩn tạm thời, qua đó củng cố luận điểm rằng BTC đang dần mang dáng dấp của một tài sản phòng hộ.

Biểu đồ XAU/BTC hàng ngày | Nguồn: TradingViewTuy vậy, khi đà tăng suy yếu, thị trường bắt đầu đặt câu hỏi: liệu Bitcoin có thực sự duy trì được vai trò đó? Cùng lúc, tỷ lệ XAU/BTC đã bật tăng 6% chỉ trong một ngày, qua đó phục hồi gần 50% mức giảm của cả tuần — một tín hiệu cho thấy dòng tiền có thể đang dịch chuyển trở lại các tài sản truyền thống như vàng.

Từ góc nhìn luân chuyển vốn, kịch bản tiền rời khỏi crypto để quay về thị trường truyền thống đang dần rõ ràng hơn. Điều này đặt ra một nghi vấn lớn: việc Bitcoin vượt mốc 70.000 USD là dấu hiệu của nhu cầu phòng hộ thực sự, hay chỉ là một cú bứt phá mang tính “fakeout”?

Với mức biến động dữ dội của tuần này, kịch bản thứ hai dường như có phần thuyết phục hơn — ít nhất trong ngắn hạn.

Trong bối cảnh đó, một lệnh ngừng bắn tại Trung Đông có thể trở thành chất xúc tác tăng giá quan trọng, giúp khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào crypto như một công cụ phòng hộ.

Ngược lại, nếu căng thẳng tiếp tục leo thang và giá dầu không ngừng tăng, dòng tiền nhiều khả năng sẽ chảy mạnh hơn sang vàng, làm suy yếu vị thế của crypto và khiến Bitcoin khó có thể duy trì đà vượt mốc 70.000 USD.

SN_Nour