Hãy thử bước chân vào một khu chợ với tư cách du khách, bạn sẽ bắt gặp quang cảnh nhộn nhịp: người đông đúc, ai cũng chăm chú ngắm hàng, so sánh, thử, mặc cả với từng tiểu thương, đổi từng đồng xu. Tất cả trông giống như những giao dịch nhỏ lẻ — mỗi lần trao đổi là một cuộc thương lượng riêng, niềm tin dựa trên tiền mặt hoặc giá trị được chuyển qua thẻ.
Nhưng thực tế, phần lớn giao dịch trong chợ lại không như vậy. Nhìn kỹ hơn, hầu hết là người dân địa phương, họ đi thẳng đến các gian hàng quen thuộc. Chủ nhà hàng ghé bạn thân là người bán thịt, bán cá, nông dân. Thợ may tìm đến thợ máy, thợ dệt, thợ thủ công. Tất cả đều mua chịu.
Khi bàn về cách agent thanh toán, chúng ta thường mặc định tư duy như khách du lịch.
Nhưng agent sẽ hành xử như người địa phương. Những điểm khác biệt của agent so với con người — khả năng nhân bản vô hạn, phân bổ tài nguyên linh hoạt, chi phí khởi tạo bằng không — cho phép chỉ một số ít agent cũng có thể chiếm lĩnh thị trường ngách. Và kể cả khi việc xây dựng agent trở nên dễ dàng hơn, các mối quan hệ, hợp tác, niềm tin vẫn tạo ra trải nghiệm vượt trội. Agent dẫn đầu không cần hạ tầng thanh toán kiểu du khách. Họ cần quan hệ với nhà cung cấp, vốn lưu động và tín dụng. Agent có thể dẫn dắt du khách (chính là bạn).
Vậy cụ thể điều này trông ra sao? Khi agent hội tụ thành các nền tảng giống doanh nghiệp, thanh toán agent sẽ chuyển từ kênh bán lẻ sang điều khoản B2B đã thương lượng và tín dụng — điều mà hạ tầng hiện tại chưa đáp ứng trọn vẹn. Đây là cơ hội cho các kênh thanh toán thế hệ mới như stablecoin, nếu doanh nhân xây dựng được giải pháp phù hợp cho các kịch bản thanh toán mới: agent, thanh toán liên tục, giao dịch toàn cầu khối lượng lớn, giá trị nhỏ.
Bài viết này phân tích ý tưởng trên qua ba phần: agent khác con người ra sao và điều đó ảnh hưởng chiến lược thanh toán như thế nào; vì sao cách tiếp cận hiện tại chưa đủ; và cần xây dựng gì để kênh thanh toán thế hệ mới thắng thế.
Agent khác gì so với con người
Để hiểu về agent và thanh toán, cần trả lời hai câu hỏi: Agent sẽ hành xử như cá nhân hay doanh nghiệp? Và agent sẽ theo đuổi chiến lược dài hạn hay ngắn hạn?
Agent sẽ giống doanh nghiệp, duy trì quan hệ lâu dài với nhà cung cấp và đối tác. Agent sẽ là các phiên bản tùy chỉnh nhẹ dựa trên cấu trúc của doanh nghiệp lớn hơn — như hướng dẫn viên du lịch xuất sắc từ công ty lữ hành giàu kết nối, hoặc đơn vị nhượng quyền điều chỉnh quy trình cho hợp thị hiếu địa phương mà không phải thương lượng lại chuỗi cung ứng.
Vì sao agent sẽ hành xử như doanh nghiệp?
Thứ nhất, trải nghiệm tốt nhất là trải nghiệm được thiết kế kỹ lưỡng. Tôi không muốn agent cứ loanh quanh hỏi giá, mặc cả khi thanh toán. Tôi muốn agent đã làm hết mọi thứ đó — biết rõ nhà cung cấp nào uy tín, có giá tốt đã thương lượng, và thanh toán ngay lập tức. Đó là quan hệ doanh nghiệp, không phải giao dịch du khách.
Thực tế, agent con người đã có: đại lý du lịch, đại lý văn học, đại lý tài năng, người buôn đồng hồ, môi giới bất động sản, v.v. Agent tạo ra các mối quan hệ dài hạn then chốt — với nhà xuất bản, hãng sản xuất, nhà phân phối đồng hồ, hoặc tổ chức thế chấp — và mỗi thương vụ được cá nhân hóa trên nền tảng đó.
Thứ hai, agent có thể nhân bản vô hạn, nhưng doanh nghiệp lớn (và lợi thế của họ) thì không. Agent tốt nhất sẽ tận dụng chi phí và lợi ích của quy mô: chi phí tính toán rẻ hơn, giá nhà cung cấp tốt hơn, tích hợp sâu hơn, thành phần vận hành ổn định hơn. Quy mô tạo ra quy mô. Đại lý du lịch đặt một triệu vé mỗi năm nhận điều kiện tốt hơn nhiều so với đại lý chỉ đặt mười vé.
Điều này đã diễn ra. Chỉ ChatGPT mới đủ tầm thương lượng hợp tác với Shopify, Amazon, Expedia, v.v. Startup nhỏ thì phải dùng trình duyệt tự động hoặc API đảo ngược, lại chịu mức phí bán lẻ.
Đó là lý do agent sẽ tập trung lại, hoặc ít nhất, phần lớn agent sẽ xây dựng trên các nền tảng lớn. Agent rất dễ xây dựng, nhưng kinh tế học ưu tiên chỉ một số ít agent mỗi lĩnh vực — mỗi agent có quan hệ sâu với nhà cung cấp, đủ biên lợi nhuận để tái đầu tư vào trải nghiệm tốt hơn. Agent chuyên ngành, quan hệ sâu có thể kết hợp với agent người dùng để mang lại lợi ích cả hai phía.
Hai mối quan hệ thanh toán
Nếu agent hành xử như doanh nghiệp, sẽ có hai mối quan hệ thanh toán cần thiết kế: người dùng → agent, và agent / nền tảng agent / hướng dẫn viên của agent → nhà cung cấp.
Người dùng trả tiền cho agent — có thể qua đăng ký, phí nhiệm vụ, hạn mức tín dụng hoặc quyền truy cập ủy quyền vào tài khoản. Agent trả cho nhà cung cấp qua điều khoản B2B đã thương lượng, giá theo khối lượng, hóa đơn trả sau (net-30) hoặc qua sub-agent. Theo mô hình chi tiêu doanh nghiệp, agent đôi lúc vẫn trả nhà cung cấp qua kênh bán lẻ, nhưng chỉ chiếm phần nhỏ tổng chi tiêu.
Thực tế, thẻ tín dụng hiện nay hoạt động đúng như vậy: đơn vị phát hành thẻ có quan hệ bán lẻ với người tiêu dùng, chịu rủi ro, xây dựng chương trình thưởng riêng, cấp tín dụng. Đơn vị thanh toán thẻ có quan hệ thương mại với nhà bán, với điều khoản thương lượng, chuyển khoản quy mô lớn, bàn thảo vốn lưu động phức tạp.
Agent và thẻ: Sự kết hợp tại McKinsey
Thẻ tín dụng, như nhiều người đã nhận định, thực chất là sản phẩm thanh toán rất hợp lý cho agent. Thẻ được chấp nhận rộng rãi; thanh toán trong khoảng 20–1.000 USD là bình thường; thẻ tích hợp sẵn trọng tài, hủy giao dịch, số hóa.
Thẻ tín dụng còn có bảng sao kê hàng tháng — cơ hội quan trọng để người tiêu dùng hiểu mình đã chi tiêu gì, và chắc chắn khái niệm này sẽ được phát triển thêm khi agent thay thế trẻ em dùng iPad thành nguyên nhân chính của chi phí bất ngờ.
Nhưng có hai vấn đề: một, thẻ là công nghệ không phù hợp với agent. Hai, mô hình phí đẩy ngành thẻ vào thế tiến thoái lưỡng nan.
Công nghệ thẻ khó nâng cấp
Hầu như mọi công nghệ thẻ đều giả định có con người tham gia: người phê duyệt, giao diện người dùng, kiểu thanh toán truyền thống (một lần, đăng ký). Stripe Link, Visa 3D và hàng loạt sản phẩm số hóa thẻ khác — phần mềm cho phép lưu thẻ cho giao dịch sau này hoặc đăng ký thẻ cho thanh toán định kỳ — đến giờ mới hoạt động tốt, nhưng phải mất hơn 15 năm phát triển.
Việc ứng dụng agent diễn ra quá nhanh để hàng nghìn PSP, POS, nhà bán, điểm cuối khách hàng có thể nâng cấp giao diện, khả năng lập trình, chống gian lận cho quy trình thanh toán mới theo kịp.
Thẻ thất bại với giao dịch giá trị cao và thấp
Hãy hình dung agent chuyển tiền liên tục cho nhà cung cấp dịch vụ tính toán hoặc trả vi thanh toán cho API. Cả hai đều không dùng được hạ tầng thẻ. Thứ nhất, Visa không hỗ trợ thanh toán dưới 1 cent, thứ hai, mô hình kinh tế yêu cầu phí cố định 30 cent. Visa có thể phát triển công nghệ cho thanh toán liên tục hoặc vi thanh toán, nhưng sẽ khó để các bên chấp nhận doanh thu thấp hơn.
Nghiêm trọng hơn, thẻ mắc kẹt trong thế tiến thoái lưỡng nan. Dù quan hệ và yêu cầu người dùng tương tự thanh toán thẻ, thanh toán agent thường vượt ngoài khoảng 20–1.000 USD. Thậm chí, nhiều tình huống đầu là trả tiền API khó hoàn tiền hoặc dễ bị bán lại (gian lận). Thẻ có thể dùng, nhưng lịch sử cho thấy thế tiến thoái lưỡng nan này thường làm các ông lớn bị vô hiệu hóa.
Ngay cả ngoài thẻ, hạ tầng cũ vẫn có vai trò trong tương lai.
Thanh toán truyền thống vẫn có vai trò
Khi agent hội tụ thành nền tảng doanh nghiệp, phần lớn chi tiêu lớn sẽ chuyển sang điều khoản B2B đã thương lượng: hóa đơn, trả sau 30 ngày, chiết khấu, hạn mức tín dụng. Khi đó, “kênh thanh toán” có thể là bất kỳ thứ gì — thường là quyết toán nhàm chán trên hạ tầng truyền thống, diễn ra không đồng bộ. Phí được phân bổ lên giao dịch lớn hơn, vốn lưu động có thể thương lượng giữa hai doanh nghiệp.
Nhưng agent không chỉ tồn tại ở đó. Agent xuất hiện ngay bây giờ, vận hành ở nơi thanh toán truyền thống kém hiệu quả: quan hệ lần đầu, thanh toán xuyên biên giới, đơn giản hóa đối soát phức tạp, mô hình agent-nhà cung cấp mới, thanh toán đúng lúc giảm chi phí vay, cho vay vi mô.
Trong các trường hợp này, stablecoin là lựa chọn tốt hơn và quan trọng là xây dựng tính năng mới trên nền tiền số dễ hơn nhiều so với hạ tầng cũ. Quan hệ mới dùng stablecoin sẽ thành quan hệ cũ vẫn dùng stablecoin. Theo thời gian, stablecoin (đã rẻ, nhanh, toàn cầu) sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn khi nền tảng thanh toán stablecoin hoàn thiện.
Công nghệ thanh toán mới có cơ hội
Muốn biết điều gì tiếp theo, hãy nhìn vào công nghệ phù hợp nhất với các trường hợp sử dụng đang phát triển.
Stablecoin — tiền nhanh, rẻ, toàn cầu, được đảm bảo 1:1 bằng tài sản thanh khoản chất lượng cao — là nền tảng mới đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp chưa được phục vụ, như thanh toán quốc tế, thanh toán liên tục. Quan trọng nhất, stablecoin có thể lập trình. Các tính năng như trọng tài, sao kê hàng tháng (hoặc hàng giờ), tín dụng, ký quỹ, thanh toán điều kiện có thể mở rộng linh hoạt cho nhiều kịch bản mới. Không như ngân hàng hoặc thẻ, thanh toán stablecoin tích hợp dễ dàng với API, cơ sở dữ liệu, thanh toán agent với đối soát, phê duyệt, đăng ký đơn giản — cực kỳ hữu ích cho doanh nhân muốn xây thương mại agent.
Ở góc độ thực tế, stablecoin giải quyết vấn đề kinh tế đơn vị của thẻ ở hai thái cực. Không có phí tối thiểu 30 cent khiến vi thanh toán bất khả thi. Không có phí chuyển đổi ăn vào biên lợi nhuận chuyển khoản lớn. Agent chuyển 0,001 USD/giây cho nhà cung cấp dịch vụ tính toán và nhà sản xuất quyết toán hóa đơn 50.000 USD đều dùng chung một kênh. Sự linh hoạt này rất quan trọng khi kỹ sư, doanh nhân chọn nền tảng phát triển tiếp theo.
Xây dựng thêm hạ tầng stablecoin
Phản đối phổ biến nhất với stablecoin là phí on/off-ramp cao. Điều này đúng với du khách chưa quen, nhưng sẽ giảm khi có hướng dẫn viên là agent. Hướng dẫn viên hỗ trợ đổi tiền, thực hiện đúng giao dịch cần thiết, tiết kiệm phí giao dịch.
Thêm sao kê, trọng tài cho hướng dẫn viên dùng stablecoin, chúng ta sẽ gần đạt hệ thống mong muốn.
Hãy tưởng tượng bạn dạo trong Bloomingdale’s: xem hàng nhiều nhà bán, gom vào giỏ, thanh toán một lần. Cửa hàng xử lý chia tiền cho từng nhà bán. Agent cũng cần mô hình này: giao diện tổng hợp các đơn hàng từ nhiều nhà cung cấp, một lần phê duyệt cho cả lô. Người dùng thấy “agent muốn đặt vé, đặt phòng, thuê xe” — không phải ba quy trình thanh toán riêng. Nền tảng agent xử lý quan hệ nhà cung cấp, người dùng chỉ xác nhận ý định. Người dùng có thể duyệt, xem lại, tranh luận giao dịch.
Thẻ làm tốt trọng tài, nhưng kênh mới cần bổ sung tính năng này. Trọng tài dễ nhất khi hàng hóa biên lợi nhuận cao, dễ hoàn trả: chuyến bay trong hạn hủy 24 giờ, đăng ký chưa bắt đầu, hàng xa xỉ biên lợi nhuận lớn — nhà cung cấp chịu được hoàn lại. Nhưng các kịch bản agent ban đầu thường là hàng số biên lợi nhuận thấp như dịch vụ tính toán, gọi API, giao đồ ăn.
Agent không thanh toán như du khách. Họ thanh toán như người địa phương — qua quan hệ, tín dụng, giao dịch lặp lại. Nghĩa là, phần lớn giá trị thanh toán thực sẽ đi qua điều khoản B2B đã thương lượng, không phải quẹt thẻ. Thực tế, điều khoản B2B đã thương lượng không cần kênh thanh toán mới. Lớp quyết toán có thể là gì cũng được — chuyển khoản, ACH hoặc chuyển lô nhàm chán. Thanh toán truyền thống vẫn phù hợp với quan hệ đã thiết lập.
Nhưng chúng ta đang ở ngã rẽ. Agent xuất hiện, doanh nhân xây dựng ngay lúc này và họ cần thanh toán hoạt động ngay — không phải sau nhiều năm nâng cấp hệ thống thẻ. Thẻ chưa sẵn sàng: quá đắt cho vi thanh toán, khó đối soát, kẹt vì nợ kỹ thuật, quyết định gian lận do con người. Stablecoin đã sẵn sàng. Có thể lập trình, toàn cầu, đối soát đơn giản với dịch vụ số, dễ tích hợp API, thanh toán agent. Hoạt động từ ngày đầu dù chưa có hợp đồng nhà bán hay điều khoản B2B phức tạp.
Đó là cơ hội. Doanh nhân xây agent hôm nay sẽ chọn công cụ hiệu quả ngay. Thanh toán rất bám dính. Cuối cùng, quan hệ mới xây trên stablecoin sẽ thành quan hệ cũ vẫn dùng stablecoin. Những năm tới, hệ sinh thái sẽ trưởng thành, rào cản on-ramp giảm, hạ tầng thiếu — sao kê, trọng tài, tín dụng, duyệt lô, khả năng tương tác — sẽ được làn sóng startup lấp đầy trên nền tảng mạnh hơn.
Lời cảm ơn: Xin cảm ơn @ Tim_Org đã biên tập kỹ lưỡng, @ nlevine19 và Jordi Montes vì những trao đổi phát triển ý tưởng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:
- Bài viết này được đăng lại từ [a16zcrypto]. Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [a16zcrypto]. Nếu có ý kiến về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội Gate Learn, chúng tôi sẽ xử lý kịp thời.
- Miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
- Bản dịch sang các ngôn ngữ khác do đội Gate Learn thực hiện. Trừ khi được đề cập, nghiêm cấm sao chép, phân phối, đạo văn bản dịch.
