Cập nhật thị trường quyền chọn
Dữ liệu mới nhất cho thấy biến động ngụ ý (IV) của BTC đang duy trì quanh mức 54%, trong khi IV của ETH vẫn ở mức khá cao khoảng 73%. Đối với các tài sản truyền thống, biến động của vàng ở mức khoảng 42%, còn biến động của dầu thô vào khoảng 95%. Xét theo phần trăm phân vị, dù IV của BTC và ETH có giảm nhẹ, nhưng vẫn nằm trên ngưỡng ~80 phân vị, phản ánh kỳ vọng về biến động mạnh do rủi ro vĩ mô và địa chính trị đã phần nào dịu lại, song định giá tổng thể vẫn ở mức cao so với lịch sử.
Trong tuần vừa qua, skew quyền chọn ETH tiếp tục duy trì ở vùng âm. Các kỳ hạn chính (như 7 ngày/30 ngày) giảm từ khoảng -4%~-5% xuống -6%~-8%, với nhiều đợt giảm sâu trong suốt giai đoạn, chạm mức thấp nhất gần -10%. Điều này cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá tăng rõ rệt, với giá quyền chọn bán (put) luôn cao hơn. Dù có một số lần phục hồi ngắn về mức -3%~-4%, nhưng không kéo dài. Nhìn chung, skew đã dịch chuyển xuống thấp hơn, phản ánh định giá rủi ro đuôi tăng và tâm lý thị trường chuyển sang thận trọng, thậm chí bi quan.
Ở thị trường quyền chọn truyền thống, hợp đồng quyền chọn dầu thô đáo hạn ngày 16 tháng 4 có khối lượng mở lớn nhất, với giá cơ sở khoảng 100 USD. Về dòng tiền, số lượng quyền chọn bán (put) (3.721) vượt xa quyền chọn mua (call) (2.763), cho thấy xu hướng phòng ngừa rủi ro giảm giá chiếm ưu thế. Hoạt động put tập trung ở phạm vi 70–95 USD, còn call tập trung trong khoảng 105–150 USD. Cấu trúc IV nghiêng phải, với biến động ngụ ý cao hơn ở các mức giá thực cao. Tổng thể: vị thế phòng thủ chiếm ưu thế, nhưng các kịch bản tăng mạnh vẫn có mức phí bảo hiểm.
Đối với vàng, quyền chọn đáo hạn ngày 2 tháng 4 có khối lượng mở lớn nhất, với giá cơ sở khoảng 4.500 USD. Khối lượng call (224) vượt put (109), phản ánh thiên hướng tăng giá ngắn hạn. Call tập trung ở phạm vi 4.450–4.700 USD (hoạt động mạnh nhất quanh 4.650 USD), trong khi put phân tán hơn ở phạm vi 4.300–4.400 USD. Cấu trúc IV thể hiện “nụ cười” điển hình, với biến động ngụ ý cao ở cả hai đầu, đặc biệt phía giảm giá, cho thấy rủi ro giảm giá vẫn được định giá ở mức phí bảo hiểm. Tổng thể: hoạt động giao dịch nghiêng về xu hướng tăng, nhưng vẫn duy trì bảo vệ rủi ro giảm giá.
Cấu trúc giao dịch lớn trên thị trường quyền chọn
Trong 24 giờ qua, các giao dịch lớn nhất trên thị trường quyền chọn BTC và ETH gồm:
-
BTC: Mua BTC-24APR26-90000-C và bán BTC-24APR26-83000-C, tổng khối lượng khoảng 500 BTC với phí bảo hiểm ròng khoảng 210.000 USD.
-
ETH: Mua ETH-10APR26-2250-C, tổng khối lượng khoảng 10.000 ETH với phí bảo hiểm ròng khoảng 330.000 USD.
Các chiến lược kết hợp quyền chọn có thể thực hiện qua công cụ giao dịch lệnh combo của Gate.
Cập nhật nền tảng
Gate đã chính thức ra mắt quyền chọn Vàng và Dầu thô, mở ra kỷ nguyên mới cho giao dịch quyền chọn đa tài sản. Trên nền tảng đã hỗ trợ 11 quyền chọn tài sản tiền điện tử, lần đầu tiên Gate bổ sung tài sản truyền thống làm tài sản cơ sở, mang đến nhiều cơ hội giao dịch biến động liên thị trường cho người dùng. Ký hiệu quyền chọn Vàng là XAUT, quyền chọn Dầu thô là XTI. Trong bối cảnh biến động vĩ mô toàn cầu gia tăng, vàng và dầu — hai Tài sản Hàng hóa cốt lõi — cung cấp cho nhà giao dịch công cụ mới để giao dịch biến động và quản lý rủi ro.
Cổng giao dịch quyền chọn: https://www.gate.com/options/BTC_USDT
