У світі японських трейдерів існують легендарні особистості. Одна з них — це БNF, що називають богом ринку, а інша — Такарі Котегава, відомий як найсильніший індивідуальний інвестор. Насправді ці двоє — довготривалі друзі, які мають схожий досвід. Вони з початку університету займалися ринком, поступово нарощуючи капітал з невеликих сум і виросли до трейдерів із капіталом у десятки мільярдів ієн.

Той знаменитий інцидент з помилковим замовленням на J-COM став причиною їхньої швидкої популярності. Того дня Такарі Котегава заробив 600 мільйонів ієн, а БNF — ще більше, всього за 10 хвилин він отримав 2 мільярди ієн. Це приблизно 1,5 мільярда юанів за тодішнім курсом. У консервативному і стриманому японському інвестиційному світі дуже рідко трейдери відкрито публікують свої стратегії, але БNF зробив виняток, розкривши свою стратегія слідування за трендом, а Такарі Котегава поділився практичними та дуже корисними принципами слідування за трендом.

Щоб зрозуміти стратегію БNF, потрібно почати з його початкових інвестицій у контр-тренд. У період з 2000 по 2003 роки, коли розвал інтернет-бульбашки спричинив падіння світових фондових ринків, ринок увійшов у медвежий тренд. Багато інвесторів зазнали великих втрат і відчували безнадію. Але важливо розуміти, що навіть у слабкому тренді ринок не падає безперервно. Ціни відскочують від дна, і з’являються нові тренди.

БНФ звернув увагу на те, що ціни активів можуть значно відхилятися від своєї справжньої вартості. Він шукав недооцінені акції, які після сильного падіння відновлювалися, і на цьому заробляв. Його метод — спостереження за відхиленням цін від 25-денної скользящої середньої. Наприклад, якщо 25-денна середня становить 100 ієнів, а поточна ціна — 80 ієнів, то відхилення становить -20%. Таке велике негативне відхилення — ознака недооцінки. Він купував у цей момент, очікуючи відскоку. Навпаки, якщо ціна 120 ієнів і відхилення становить +20%, він вважав ринок перегрітим і був обережним із ризиком. Він встановлював різні критерії для великих і малих капіталів, а також для різних галузей, щоб визначати точки входу.

Після 2003 року, коли ринкові умови змінилися, стратегія БNF також еволюціонувала. У цей період його капітал швидко зріс з 10 мільйонів до 80 мільйонів ієн. Якщо ринок був у спаді, він купував на мінімумі, а коли ринок розігрівався — слідував за трендом. Його гнучкість стала його сильною стороною.

Особливість БNF — це короткострокові торги з тривалістю 2 дні, під час яких він тримав 20–50 акцій одночасно. Він уникав концентрації на одній цінній папері, розподіляючи ризики. Куплені в цей день акції він тримав до наступного ранку, а потім або фіксував прибуток, або продавав із збитком. Дотримання цих правил — ключ до успіху. Також він майстерно використовував галузеві кореляції, зокрема, шукаючи запізнілі акції. Наприклад, якщо одна компанія у сталеливарній галузі починає зростати, він звертав увагу на інші три компанії, які ще не зросли, і купував запізнілі акції, що відповідали його умовам. Це дозволяло йому слідувати за загальною хвилею зростання галузі.

З іншого боку, принцип слідування за трендом у Такарі Котегави простий, але добре доповнює стратегію БNF. Його ідея — акції, що постійно зростають, мають високий шанс продовжити зростання, а ті, що постійно падають, — ймовірно, будуть падати й надалі. Це — суть його підходу.

Більшість людей вважає, що ринок — це гра з рівними шансами, і при побаченні тривалого зростання автоматично думає про контр-тренд і продаж. Але ринок не підтримує таку рівновагу. Насправді, сильні акції отримують ще більше капіталу, і сильні стають ще сильнішими. Важливо прийняти силу ринку.

Також Такарі Котегава наголошує, що не слід додатково інвестувати після збитків. Якщо ціна починає падати після покупки, найкраще — визнати поразку і швидко продати. Додаткові інвестиції лише збільшують збитки. Важливо не виграш у відсотках, а загальний прибуток на рахунку. Мета — отримати великі прибутки з малих втрат.

Обидва попереджають: не слід сліпо довіряти минулим правилам і знанням. Ринок — складна і динамічна система, і поширені правила швидко стають недійсними. Найкращі трейдери з’являються під час великих крахів і економічних криз. Коли більшість відчуває безсилля і страх, там ховаються можливості. Спокійні і зібрані трейдери мають шанс виділитися саме в такі моменти.