Щойно почув, що зараз вся ринок на межі. Федеральна резервна система провела те, що можна назвати надзвичайною зустріччю о 2-й годині ночі за пекінським часом 18-го числа — без попереднього повідомлення, без звичних процедур. Такий крок не відбувається просто так.

Коли ФРС рухається так швидко, це зазвичай означає одне з двох: або ліквідність несподівано зросла, або економічні сигнали яскраво вказують на червоний рівень, і їм потрібно було негайно зібратися. У будь-якому разі, трейдерам у крипто, акціях і деривативах потрібно бути уважними.

То що саме обговорюється на цій надзвичайній зустрічі ФРС? Є чотири речі, на які зараз зосереджена увага ринку.

По-перше, процентні ставки. Внутрішні дебати, ймовірно, зосереджені на тому, чи знижувати їх на 25 базисних пунктів або на 50. Той факт, що існує така розбіжність, свідчить про те, що ФРС зараз не говорить однією мовою. Якщо почнуть циркулювати заяви про зниження ставок, очікуйте миттєвої волатильності ризикових активів.

По-друге, умови ліквідності. Деякі учасники вважають, що недавні ін'єкції фондів не були достатніми для заповнення прогалин. Якщо ФРС натякне на розширення балансу, слід чекати емоційного сплеску на ринку. Це той каталізатор, який може швидко змінити ситуацію.

По-третє, механізми викупу та короткострокового кредитування. Після двох внутрішніх зустрічей зрозуміло, що вони намагаються керувати негайним тиском. Коли короткострокові ставки починають коливатися, це зазвичай означає, що глибші проблеми вже назрівають.

По-четверте, сама швидкість цієї зустрічі. Процеси швидкого реагування означають, що пріоритет мають термінові питання. Нема часу на довгі обговорення — лише основні питання та швидкі рішення.

Чому зараз така терміновість? Фон є дійсно делікатним. ФРС вже послабила політику жорсткості і зупинила скорочення балансу. Але економічні дані США продовжують розчаровувати. Зайнятість охолоджується. Інфляція відмовляється співпрацювати і залишається наполегливо високою. З листопада чиновники ФРС чергувалися між риторикою яструба і голуба. Чим більш фрагментованим стає їхній внутрішній консенсус, тим більш імовірні значні коливання ринку.

Ось основний висновок: ця надзвичайна зустріч ФРС фактично є барометром для того, куди рухатимуться світові ринки найближчим часом. У короткостроковій перспективі очікуйте емоційних коливань. У середньостроковій і довгостроковій — все залежить від того, чи встановлять вони чіткий графік зниження ставок, чи буде схвалено розширення балансу і чи досягнуть внутрішнього консенсусу.

Незалежно від того, чи торгуєте ви крипто, акціями або використовуєте важелі, пам’ятайте: не передбачайте ці зустрічі. Не ставте на їхній напрямок. Не дозволяйте емоціям керувати вашими рішеннями. Чекайте на реальні результати, дозвольте даним говорити і нехай тренд розкриється природним чином. Залишатися спокійним зараз — найкраща стратегія.