Щойно помітив щось цікаве про Domino's, що варто розглянути детальніше. Berkshire Hathaway тихо нарощує величезну позицію в DPZ — йдеться майже про 3,35 мільйона акцій, що дає їм трохи менше 10% компанії. Це ставка на 1,4 мільярда доларів, і той факт, що вони продовжували купувати акції під час зниження на 20% з третього кварталу 2024 року до кінця лютого, щось говорить про їхню впевненість.

Що дивно, так це те, як це впливає на реальний ринок піци. Domino's минулого року згенерував 9,95 мільярда доларів у роздрібних продажах у США, тоді як Pizza Hut (застійний підрозділ Yum! Brands) — лише 5,11 мільярда доларів. DPZ виріс на 4,7%, тоді як Pizza Hut скоротився на 8%. Тим часом Yum закриває 250 локацій Pizza Hut у 2026 році, а Domino's відкриває понад 175 нових магазинів. Це не просто перемога — це систематичне захоплення ринкової частки у єдиного конкурента, що має значення.

Фон прибутковості також підтримує оптимістичний сценарій. Доходи за четвертий квартал склали 1,54 мільярда доларів, перевищивши очікування, а скоригований EPS склав 5,35 долара. Керівництво прогнозує 6% глобального зростання продажів у 2026 році, що свідчить про прискорення з минулорічних 5,4%. Нічого надзвичайного, але хороше виконання з боку лідера ринку.

Ось де стає цікаво для інвесторів у цінність: акція торгується за 21,5x прогнозного P/E, що на 16% нижче за трирічне середнє 25,7x. Тобто ви отримуєте якісний компанійний актив із дисконтом до історії. І вони щойно підвищили квартальну дивідендну ставку на 15% до 1,99 долара, що дає приблизно 2% доходності — значно вище, ніж 1,1% у S&P 500. Вони зростають цю дивіденду щороку на 18% протягом п’яти років, що є справді рідкістю серед великих капіталізаційних акцій США.

Позиція Berkshire у 1,4 мільярда доларів фактично сигналізує, що вони бачать тут реальний потенціал. Лідер ринку з слабким конкурентом, розумна оцінка і стабільне зростання дивідендів. Чи дивитись на це з точки зору зростання, чи з точки зору доходу — тут є що розглянути.