Останнім часом я занурювався у сектор EV, і чесно кажучи, саме батарейний аспект робить ситуацію цікавою. Усі говорять про Tesla, але справжня можливість може бути у ланцюзі постачань — зокрема, у акціях на батареї, які сильно просіли, коли попит охолов.

Ось у чому справа: без надійної технології батарей електромобілі не з’являться. Кращі батареї означають швидше заряджання і більший запас ходу, що саме і спонукає людей купувати ці машини. Тому, якщо ви вважаєте, що прийде повернення популярності EV, акції батарей — це фактично гра на інструменти та лопати.

Перший — BYD (BYDDY). Це китайський гігант EV, який більшість американських інвесторів ігнорує. Можна купити ADR акції на OTC-ринках. Цікава частина? Tesla фактично використовує батареї BYD для Model Y. Тобто вони одночасно конкуренти і партнери. У першому кварталі 2024 року BYD фактично йшла поруч із Tesla за світовими продажами EV. Що мене зацікавило — це різниця у оцінці: BYD торгується за 16-кратним прогнозованим прибутком проти 49,7-кратного у Tesla. Це величезна різниця. З річним CAGR доходів у 36% у цій галузі явно є простір для зростання, коли сектор відновиться. Баффет це теж помітив, тому він обрав BYD замість внутрішніх виробників EV.

Далі — Albemarle (ALB). Американська хімічна компанія, заснована у Шарлотті у 1994 році. Вони фактично є найбільшим у світі постачальником літію для батарей EV. Проблема очевидна — ціни на літій обвалилися через зниження попиту на EV у цьому високорейтовому середовищі. Акції ALB сильно просіли, майже на 25% з початку 2024 року. Але тут суть: зараз вони торгуються за 1,3-кратним співвідношенням до продажів, а цільові ціни аналітиків у середньому — 149,34 долара. Усі на Уолл-стріт вважають, що це тимчасово. Як тільки попит на EV повернеться, акції батарейних компаній, таких як ALB, мають шанс піднятися.

Остання — Piedmont Lithium (PLL). Менша за Albemarle, але схожа за структурою — американська гірничодобувна компанія, заснована у 1983 році, також у Північній Кароліні, головний постачальник Tesla. Акції були повністю знищені, знизившись на 80% за минулий рік і торгуються нижче 12 доларів. Але оцінка — це безглуздо: 5,7-кратний прогнозований прибуток і 5,5-кратний до продажів. Вони постачають Tesla літій і концентрат spodumene (SC6), що є необхідним для батарей EV і використовується у телефонах і медикаментах. Тобто це не однорічна історія.

Модель тут ясна: усі три ці батарейні акції були знижені через м’який короткостроковий попит на EV. Але саме тоді їх і потрібно дивитися. Фундаментальні показники не змінилися — світ все ще потребує кращих батарей, і ці компанії мають важливі зв’язки у постачаннях.

Якщо ви налаштовані на відновлення попиту на EV, акції батарей заслуговують серйозної уваги прямо зараз. Сектор у спокої, але саме тоді з’являються справжні можливості.