Останнім часом знову багато новачків питають про технічні індикатори, і найчастіше неправильно розуміють відхилення. Простими словами, відхилення — це інструмент для вимірювання відстані між ціною та середньою лінією, розуміння його значення дуже допомагає у торгівлі.

Я сам використовую відхилення вже кілька років і помітив, що багато людей неправильно застосовують цей індикатор. Основна логіка відхилення зводиться до однієї фрази: ціна зрештою повернеться до середньої вартості. Коли ціна відхиляється занадто сильно, це сигнал про перекупленість або перепроданість.

Обчислюється воно досить просто: (ціна закриття за день мінус N-денна середня) поділити на N-денну середню і помножити на 100%. Якщо результат додатний — це позитивне відхилення, що означає премію; якщо від’ємний — негативне відхилення, що означає знижку. Наприклад, відхилення показує 3 — це означає, що ціна на 3% вище за середню.

Тут потрібно чітко пояснити: відхилення завжди існуватиме, оскільки швидкість руху ціни велика, але середня лінія має запізнення, тому між ними обов’язково виникне різниця. Різниця полягає лише в тому, чи є ця різниця обґрунтованою.

При перегляді відхилення важливою є нульова лінія. Якщо більше 0 — позитивне відхилення, менше 0 — негативне. Позитивне відхилення буває двох типів: помірне — свідчить про перевагу покупців, екстремальне — це перекупленість, і потрібно бути обережним із корекцією. Негативне відхилення також має два випадки: помірне — ознака слабкості ринку, екстремальне — перепроданість, що часто є сигналом для входу.

А скільки вважається екстремальним? Це залежить від ринкових характеристик. Наприклад, для S&P 500 зазвичай 3-5%, для біткоїна через високу волатильність — 8-10%. Тому перед використанням відхилення потрібно обов’язково провести тестування і визначити для кожного активу свої обґрунтовані межі.

Я рекомендую поєднувати відхилення з дивергентними сигналами. Верхня дивергенція — це коли ціна досягає нових максимумів, але відхилення не підтверджує їх, що свідчить про ослаблення імпульсу; нижня дивергенція — ціна досягає нових мінімумів, але відхилення не підтверджує їх, що означає закінчення продавлюючого тиску. Обидва ці сигнали дуже надійні.

У практиці я найчастіше використовую стратегію — відхилення на екстремальних рівнях у поєднанні з розворотом свічки. Коли відхилення вже значно відійшло від межі, хоча й важко точно передбачити, яка свічка розвернеться, але ця зона зазвичай знаходиться в низині, і при появі нижньої тіні можна частинами входити у позицію.

Що стосується параметрів, то короткострокові трейдери використовують 5- або 10-денну середню, для середньострокових — 20-денну, для довгострокових — 60-денну. Обирайте залежно від свого стилю торгівлі.

Наостанок нагадую: відхилення — це лише допоміжний інструмент, головне — тренд. У сильних висхідних трендах ціна може залишатися на високих рівнях і не повертатися одразу до середини, іноді вона спершу консолідується, а потім продовжує зростати. Тому не слід керуватися лише відхиленням і відкривати великі позиції — це має бути попереджувальний сигнал. Коли відхилення для S&P 500 досягне -5%, можна частинами розподіляти довгострокові вкладення у спотовий ринок, але ніколи не слід використовувати важелі та відкривати позиції з великим кредитним плечем.

Загалом, суть відхилення — це показати, наскільки ціна віддалена від середньої вартості, але зрештою вона все одно повернеться. Вміло використовуючи цю особливість і поєднуючи з іншими індикаторами та поведінкою ціни, можна знайти хороші точки входу.