Я помітив дещо цікаве щодо акцій, яких традиційна стратегія радить уникати. Ви знаєте, як всі говорять про пошук вигідних угод із низькими коефіцієнтами P/E? Так, це розумно в теорії, але зараз це фактично коштує людям грошей.

Весь ринок останнім часом стрімко зростає. Рекордні вершини скрізь. Проблема в тому, що знайти недооцінені можливості з розумними оцінками майже неможливо. Тим часом, акції, які вже сильно зросли, продовжують зростати ще швидше. Nvidia — очевидний приклад, на який всі вказують, але є й інші, що тихо роблять те саме.

Однак, ось у чому справа — іноді акції з найвищим коефіцієнтом P/E не є смертельними пастками, якими їх вважають. Деякі з них мають справжні каталізатори, що можуть підштовхнути їх ще вище. Давайте розглянемо три, що привернули мою увагу.

Перший — Gilead Sciences. Так, вона торгується з коефіцієнтом 175x прибутку, що звучить неймовірно. Але ось що дивно — акції цього року фактично знизилися на 22%, незважаючи на таку високу оцінку. Чому? Судові процеси навколо їхніх ВІЛ-ліків налякали інвесторів. Але ці угоди вже майже завершені, і це може знову відкрити шлях до зростання. Ще важливіше, що вони працюють над препаратом для схуднення, і Goldman Sachs вважає, що весь цей ринок може досягти $100 мільярдів до 2030 року. Якщо їхній препарат буде схвалений цього місяця, як очікується, це може стати справжнім переломним моментом. Аналітики майже одностайні — середня цільова ціна близько $81, що дає майже 30% потенційного зростання.

Далі — Crowdstrike. За рік зросли на 266%, торгуються з коефіцієнтом 708x прибутку — так, це найвищі P/E серед акцій, які ви знайдете. Але сектор кібербезпеки вибухає через побоювання щодо ШІ та зростаючих цифрових загроз. Компанії витрачають серйозні гроші на інфраструктуру безпеки, і очікується, що це зростання триватиме з двоцифровим темпом ще багато років. Crowdstrike скоро увійде до індексу S&P 500, що відкриє їй доступ до нової хвилі інституційних інвестицій. Оцінки зростання все ще понад 20% щороку, і 94% аналітиків мають позитивний настрій.

Остання — Datadog. Ще одна SaaS-компанія, але ця зосереджена на моніторингу хмарної інфраструктури. Оскільки ШІ вимагає величезних серверних потужностей, які потрібно постійно контролювати, тут є реальний попит. Вони зростають приблизно на 50% щороку і стабільно перевищують очікування на 25%+. Звісно, зміни в керівництві налякали інвесторів, і коефіцієнт P/E становить 342x, але аналітики все ще прогнозують 25% щорічного зростання. Середня цільова ціна — $145,93, що дає близько 25% потенційного зростання.

Суть не в тому, що високий P/E автоматично означає купівлю. А в тому, що іноді ринок так сильно зосереджений на числі P/E, що пропускає реальні історії зростання під ним. Ці три компанії мають справжні каталізатори, а не просто імпульс. Варто тримати їх у полі зору, якщо ви дивитеся далі за звичайний стратегії пошуку цінності.