Щойно я подивився на останні портфельні рухи Чейса Коулмана, і чесно кажучи, концентраційна стратегія тут досить дикі. Ця людина керує 24,5 мільярдами доларів через Tiger Global, і 68% з них зосереджені лише в 10 акціях. Це або неймовірно впевнено, або дуже сміливо залежно від того, як дивитись.

Тож хто ж такий Чейс Коулман? Мільярдер, керівник хедж-фонду, $6 мільярдний чистий капітал, керує одним із більших фондів у цій галузі. А його топ-10 активів багато розповідає про те, де зараз розміщені розумні гроші.

Розподіл майже такий, як і слід було очікувати, якщо ви слідкуєте за ринком. Meta займає перше місце з 16,52% портфеля, за ним йде Microsoft з 8,51%. Потім йдуть Apollo Global з 7,66%, Alphabet з 7,38%, і Sea Limited з 6,43%. Amazon, Nvidia, Take-Two, Eli Lilly і Flutter доповнюють десятку.

Що цікаво, так це те, наскільки сильно Чейс Коулман робить ставку на наратив Величної Сімки. Meta, Microsoft, Google, Amazon і Nvidia — всі в цій вибірці. Це фактично означає, що він ставить на штучний інтелект і рекламу як домінуючі теми на найближчі кілька років.

Meta має 3,43 мільярда активних щоденних користувачів у Facebook, Instagram, Messenger і WhatsApp. Цукерберг багато говорив про AR-окуляри як майбутню платформу, і зрозуміло, чому ця теза могла б привабити когось на кшталт Коулмана. Якщо це справді станеться, Meta буде позиціонована як один із головних гравців.

Microsoft і Alphabet здаються очевидними виборами, хоча у Alphabet останнім часом були антимонопольні удари. Але чесно кажучи, я думаю, що ринок, ймовірно, перебільшує ці рішення. Те саме стосується Nvidia і розмов про торгові обмеження з Китаєм.

Однак ось у чому справа — якщо мені доведеться обрати один із топ-10 Чейса Коулмана, який зараз виглядає найбільш цікаво, то це буде Amazon. Щоразу, коли Amazon знижуєся, це історично було подарунком для довгострокових інвесторів. Бізнес електронної комерції все ще величезний, AWS продовжить генерувати гроші завдяки штучному інтелекту, а ігри на зразок медичного обслуговування і супутникового інтернету можуть стати великими в майбутньому. У кінці 2024 року у Коулмана було близько 1,4 мільярда доларів у акціях Amazon. Якщо він тримає їх, це, ймовірно, хороший знак.

Ще одна компанія, яку багато хто недооцінює — Eli Lilly. Звісно, прибутки були хаотичними, і є невизначеність щодо тарифів Трампа, але зараз у них понад 50% ринку GLP-1. Mounjaro і Zepbound продаються шалено, і вони працюють над щоденними таблетками для схуднення. Це реальні доходи, а не спекуляції.

Стратегія концентрації, яку використовує Чейс Коулман, безумовно, працює, якщо правильно обрати назви. Чи ці десять компаній — правильний вибір на найближчі кілька років, — ось у чому справжнє питання.