Щойно зрозумів, що багато людей насправді не розуміють, як працюють опціони колл у грошах, і чесно кажучи, варто це розбити на частини, бо це легальний спосіб збільшити свої доходи, якщо ти знаєш, що робиш.

Отже, основна механіка: опціон колл — це в основному контракт, який дає тобі право купити щось за фіксованою ціною (страйк) до певної дати. Ти платиш премію за це право наперед. Досить просто. Наступна магія трапляється, коли ринкова ціна підскакує вище за твою ціну страйку — тоді твій опціон у грошах стає прибутковим. Ти фактично фіксуєш можливість купити за нижчою ціною, ніж торгується ринок.

Тепер, глибоко у грошах — це ті опціони, де ціна страйку значно нижча за фактичну ціну активу. Наприклад, суттєво нижча. Тут стає цікаво, бо ці опціони мають серйозну внутрішню цінність. Вони не ставлять на волатильність — вони вже виграшні. Чим глибше у грошах твій опціон колл, тим тісніше він слідує за реальною ціною активу. Це насправді велика справа, якщо ти намагаєшся передбачити, що станеться далі.

Чому це потрібно? Декілька причин. По-перше, глибоко у грошах опціони рухаються більш передбачувано разом із базовим активом, оскільки вони вже прибуткові. Менше шуму, менше знецінення часом, що з’їдає твою цінність. По-друге, ти отримуєш важелі — можеш контролювати набагато більше акцій за менший капітал, ніж просто купуючи актив напряму. Це потужно, якщо ти налаштований бичачо і хочеш посилити свої прибутки.

Але очевидно, є і підводний камінь. Премія, яку ти платиш за опціон у грошах, вже дорога, бо він вже у прибутку. Тобі потрібен більший рух ціни, щоб просто вийти на нуль — тобто окупити цю премію. І так, якщо ринок йде боком або проти тебе, ти втрачаєш всю цю премію. Це не безризиково, навіть якщо вони глибоко у грошах.

Настоящий навик — знати, коли стабільність стратегії з опціоном у грошах має сенс для твого портфеля, а коли ти просто переплачуєш за безпеку. Це інструмент, який добре працює в певних ринкових умовах — коли ти хочеш експозицію без повної капітальної залученості і готовий пожертвувати частиною потенційного зростання за менший ризик волатильності.

Це варто обдумати, якщо ти прагнеш ставати більш досвідченим у тому, як позиціонувати себе на ринку.